биткоин etf что это
Что такое Bitcoin ETF: предназначение и перспективы
Bitcoin ETF – торговый инструмент фондового рынка, приравниваемый к акциям, но основанный на стоимости криптовалюты Bitcoin. ETF расшифровывается как exchange-traded funds, то есть, торгуемые на бирже активы.
На данный момент на американском фондовом рынке, который имеет наибольшее экономическое значение, не существует ETF на биткоин. Возможность его использования появится лишь после одобрения со стороны регулирующих органов, в частности, SEC (американской комиссии по ценным бумагам и биржам). Многие компании уже подали заявки на рассмотрение Bitcoin ETF, однако SEC медлит и раз за разом переносит сроки решения. Первый Bitcoin ETF от компаний ProShares и Invesco Ltd может быть одобрен SEC уже в октябре. Считается, что появление такого биржевого актива максимально положительно отразится на стоимости BTC, поскольку таким образом будет обеспечен приток фондовых инвесторов.
Однако фондовый актив одобрен канадским финансовым регулятором Ontario Securities Commission (OSC). Кроме того, в Германии одобрен фонд BTCE (однако минимальная сумма покупки составляет 1 миллиард долларов).
Основная причина, по которой SEC затягивает с одобрением, заключается в волатильности криптовалюты. Хотя биткоин сегодня уже далеко не так волатилен, как несколько лет назад, регуляторы сомневаются в устойчивости такого актива. Редакция Profinvestment.com расскажет подробнее о том, что собой представляет Bitcoin ETF, какие преимущества получит криптоиндустрия от его запуска, и на какой стадии сейчас находится процесс.
Bitcoin ETF: определение и назначение
Биржевые фонды позволят трейдерам получать доступ к BTC через традиционные рынки, без участия криптовалютных бирж или других способов покупки цифровых активов. Торговать при этом можно только в соответствии с правилами фондовых бирж – по будним дням, в определенные часы.
Bitcoin ETF отслеживает цену биткоина и формирует на ее основе свою стоимость. Итоговые расчеты могут осуществляться как в криптовалюте, так и в фиатной валюте.
Для торговли биржевым фондом подойдут приложения, ориентированные на розничных инвесторов, такие как Robinhood или Fidelity. Как правило, они отслеживают ключевые фондовые индексы, к примеру, Standard & Poor’s 500, или другие традиционные активы и товары (нефть, золото).
Стоит отметить, что на фондовых рынках представлено несколько Bitcoin ETN – это означает, что существует потенциальный риск контрагента (если фонд обанкротится, держатели потеряют деньги). Пример ETN – GBTC (Grayscale).
Перспективы одобрения Bitcoin ETF комиссией SEC
По мнению аналитиков, первый биржевый фонд на биткоин в США может быть одобрен к концу года. Во всяком случае, комиссия уже несколько раз переносила сроки, больше делать этого она не может по закону. Таком образом, в ноябре-декабре мы узнаем окончательное решение минимум по одной заявке. Запросов очень много, из недавних: ProShares, VanEck, WisdomTree, Direxion, First Trust, GraniteShares.
Президент Джо Байден, заступив на пост, назначил главой SEC Гэри Генслера – этот человек относится к криптоактивам более благосклонно, чем прошлый председатель. Генслер даже преподавал курс «Блокчейн и деньги» в Массачусетском технологическом институте. Это вселяет надежду в инвесторов.
Самые перспективные заявки
Издание Bloomberg в октябре 2021 года опубликовало отчет, в котором выделило несколько биржевых фондов, наилучшим образом соответствующих требованиям SEC (в частности, тем, на которые указал Гэри Генслер вскоре после своего назначения) и поэтому могут быть с большой вероятностью одобрены:
В течение нескольких недель запросы будут рассмотрены и по ним дан положительный либо отрицательный ответ. Следует понимать, что одобренные ETF будут представлять собой фьючерсные контракты, а не спотовые активы. Они будут зарегистрированы в соответствии с условиями, указанными в Законе об инвестиционных компаниях от 1940 года. Таким образом обеспечивается высокий уровень защиты инвесторов.
Недавно заявку в SEC на запуск биржевого фонда биткоин-фьючерсов также подала криптолендинговая платформа BlockFi.
Bitcoin ETF от компании BlockFi
Альтернативы: что уже одобрено
На фондовых рынках уже представлены следующие торгуемые активы на базе криптовалют:
Многие из перечисленных фондов отслеживают индекс Bloomberg Galaxy Bitcoin Index, который измеряет отношение биткоина к доллару США.
В октябре SEC одобрила биржевый фонд фирмы Volt Equity, включающий в себя акции блокчейн-компанией. Фонд управляется компанией Volt Equity из Сан-Франциско. В первичной заявке было указано, что он на 25% состоит из акций MicroStrategy. Другие акции – PayPal, Coinbase, Square, Tesla и т.д. – всего более тридцати.
Ожидаемое влияние на цену BTC
Аналитики компании CoinShares убеждены, что ралли биткоина в первой половине октября обусловлено именно возможным принятием биткоин ETF в США. За последние восемь недель приток инвестиций в цифровые активы составил 638 млн долларов США. 225 млн долларов приходится на биткоин, это составляет значительную часть от общего объема.
С другой стороны, CEO Pantera Capital Дэн Морхэд утверждает, что после одобрения ETF цена BTC может временно упасть. «На Уолл-стрит есть поговорка ‘Покупай на слухах, продавай на фактах’. Это определенно работает», — пояснил Морхэд. Эксперт напомнил о двух событиях, имевших место в недавнем прошлом: когда на фондовую биржу вышла компания Coinbase, то биткоин подешевел на 54%, а когда на CME (Чикагской бирже) были запущены биткоин-фьючерсы, то криптовалюта упала в цене на 83%. Сейчас возможен аналогичный сценарий.
Морхэд намекнул, что не прочь будет закупиться, когда цена упадет. В целом он настроен оптимистично относительно долгосрочных перспектив монеты.
CEO Pantera Capital Дэн Морхэд
Заключение
Одобрение со стороны SEC – важный шаг на пути к тому, чтобы Bitcoin начал всерьез рассматриваться традиционными инвесторами, которые на протяжении многих лет отвергали криптовалюту. Основной аргумент против Bitcoin ETF состоит в том, что цена этой валюты подвержена рыночным манипуляциям; помимо этого, SEC указывает на потенциальную недостаточность ликвидности и отсутствие прозрачности на криптовалютных рынках. Однако всё это высказывалось, когда главной комиссии был Джей Клейтон. Однако с января решения принимает Гэри Генслер, и это вызвало у криптосообщества волну оптимизма.
Что такое биткоин-ETF и зачем он нужен
Летом большинство новостей из мира криптовалют связано с тем, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рассматривает вопрос запуска биткоин-ETF. По этому поводу высказались множество экспертов, которые имеют самые разные мнения на этот счет.
Создатель Ethereum Виталик Бутерин, например, уверен в том, что эта тема захватила криптосообщество не совсем по праву. По мнению программиста, есть куда более важные вещи, и продвигать цифровые деньги нужно таким образом, чтобы каждый мог расплатиться криптовалютой в ближайшем магазинчике, а все эти инвестиционные фонды — мишура и не так важно.
В свою очередь глава Fatfish Group Кин Вай Лау утверждает, что запуск криптовалютных ETF положительно повлияет на рынок. Отрасль будет готова к ним в ближайшее время, и это позволит ценам на криптовалюты «взлететь на луну». Так что же такое ETF, как это работает и почему так сильно влияет на стоимость цифровых денег.
Что такое биткоин-ETF
Биткоин-ETF — это биржевой фонд, который будет использовать биткоин в качестве базового актива, то есть закупать первую криптовалюту и продавать инвесторам свои акции, объясняет эксперт «Международного финансового центра» Ольга Прохорова. Инвесторы, которые купят эти ценные бумаги, смогут зарабатывать на изменении курса монеты.
Напрямую с цифровыми деньгами они работать не будут, а значит их активы окажутся под надежной защитой. В отличии от бирж, которые неоднократно взламывали хакеры на сотни миллионов долларов, эмитенты биткоин-ETF несут ответственность за сбережение средств клиентов и их страхование.
«Запуск биткоин-ETF, как ожидается, приведет к тому, что в эту сферу начнут вкладывать деньги крупные институциональные инвесторы, такие как инвестиционные и пенсионные фонды, которые пока могут инвестировать свои капиталы только в те активы, которые которые относятся к регулируемому пространству», — убеждает в важности этого инструмента Прохорова.
Почему стоит ждать решения SEC
Подобные инструменты, такие как торговля криптовалютными фьючерсами или запуск биткоин-ETF, привлекает на рынок институциональных инвесторов, уверена финансовый консультант TeleTrade Жанна Кулакова. Приход крупных игроков повышает ликвидность рынка, делает его более устойчивым и зрелым.
Биткоин значительно подорожает в том случае, если подобные биржевые фонды получат «зеленый свет», утверждает эксперт. Это может произойти уже в августе — 10 числа SEC проводит заседание по поводу запуска подобных ETF. Заявки на его проведение подали большое количество компаний, в том числе и знаменитые братья Уинклвоссы, которые владеют криптовалютной биржей Gemini.
После запуска GLD в 2003 г., котировки золота стали более предсказуемы и начали четко коррелировать со стоимостью американского доллара, это крайне положительно отразилось на курсе драгоценного металла, подчеркнул специалист. Он считает, что «акулы» с Уолл-стрит начинают работать с цифровыми деньгами, а они не склонны к необдуманным действиям.
«Это говорит о высокой вероятности одобрения запуска биткоин-ETF. В таком случае вход на рынок на ожиданиях будет гораздо логичнее, чем постфактум», — добавил Мащенко.
Эксперты сходятся во мнении, что новый инвестиционный инструмент крайне положительно повлияет на криптовалютную отрасль и выведет ее на принципиально новый уровень. Именно поэтому внимание СМИ приковано к биткоин-ETF, одобрение подобных контрактов может вызвать рост цены не только BTC, но и альткоинов.
«Поток новых денег». Что означает возможное одобрение биткоин-ETF в США
Вероятность одобрения высокая
Комиссия по ценным бумагам и биржам США вполне может одобрить одну из заявок на биткоин-ETF на следующей неделе, считает руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, власти страны вынуждено пойдут на этот шаг, поскольку для них это уже не только финансовая история, но и имиджевая. Мазур объяснил, что после тотального запрета криптовалют в Китае главной гаванью для цифровых активов и связанных с ними компаний стали Соединенные Штаты.
«Криптовалюты вряд ли угрожают финансовой стабильности США и гегемонии американского доллара», — добавил аналитик.
Также Мазур напомнил, что в США с 2017 года на Чикагской товарной бирже (CME Group) торгуются фьючерсы на биткоин. По мнению эксперта, у регуляторов было достаточно времени на то, чтобы оценить риски этого инструмента для инвесторов и для финансовой индустрии в целом.
С тем, что SEC с большой вероятностью в ближайшее время одобрит первый в США биткоин-ETF согласился генеральный директор швейцарской финансовой компании Newcent Владимир Сметанин.
Приток инвестиций
В случае одобрения биткоин-ETF в США начнется очередной этап признания первой криптовалюты, что станет важным сигналом для рынка, уверен Сметанин. По его словам, биржевой фонд на основе биткоин-фьючерсов значительно упростит доступ институциональных инвесторов к рынку цифровых активов.
В случае запуска первого в США биткоин-ETF крипторынок ожидает поток новых институциональных денег, пояснил руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker. Он пояснил, что сейчас инвесторы ищут различные возможности вкладывать деньги в индустрию криптовалют, например, покупают акции компаний, которые держат на своем балансе биткоин.
«Это косвенное и опосредованное инвестирование, поэтому биткоин-ETF, по нашему мнению, вероятно будет более востребован», — отметил Мазур.
Возможные риски
В ноябре может произойти крупный отток капитала из цифровых активов, спрогнозировал аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев. По его словам, это произойдет в случае, если ФРС США примет решение по ужесточению монетарной политики и начнет сворачивание программ экстренного стимулирования.
«На этом фоне капитал из рисковых активов частично перейдет в американский доллар, а также в гособлигации США, доходность по которым вырастет», — пояснил Кархалев.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Биткоин-ETF сегодня начинает торговлю: как купить первый в мире биткоин-ETF, тикер BITO
1 min
Биткоин-ETF (Bitcoin ETF) начал торги 19 октября на бирже NYSE под тикером BITO — это знаковое событие для криптоиндустрии. Это краткое руководство по биткоин-ETF, как он работает, где и как его купить. Это фьючерсный ETF, который сильно отличается от обычного ETF. Официально ETF ProShares Bitcoin Strategy будет котироваться на Nasdaq, инвесторы смогут торговать им как акциями, без необходимости владеть биткоином.
Что такое ProShares Bitcoin ETF?
ETF означает «торгуемый биржевой фонд». ETF покупают и упаковывают актив или несколько активов — что угодно, от золота до тематического набора различных корпоративных акций (например, ETF с каннабисом) — и затем продают их в виде одной акции, которой каждый может торговать на публичных рынках. ETF разработаны таким образом, что их цена отслеживает цену базового актива.
Однако новый биткоин ETF немного отличается от «чистого» биткоин ETF. ProShares покупает и упаковывает не биткоин, а пакет контрактов, привязанных к будущей цене биткоина. Как четко заявила компания в своем объявлении в понедельник утром: «BITO, или ProShares Bitcoin Strategy ETF, будет инвестировать в основном во фьючерсные контракты на биткоин и не будет напрямую инвестировать в биткоин».
Если вы не опытный трейдер, то это, конечно, сложнее, чем обычная акция компании. В отличие от обычного ETF, цена которого будет точно следовать за базовым активом, который он держит, фьючерсные ETF могут торговаться по разным ценам. Это происходит отчасти потому, что профессиональные трейдеры используют фьючерсные ETF для арбитража ценовых движений, а также потому, что фонд должен платить за перенос месячных контрактов.
В итоге цена ProShares ETF будет приблизительно отслеживать стоимость биткоина, но не в такой степени, как традиционный ETF.
Как купить биткоин-ETF
Биткоин-ETF будет торговаться на фондовом рынке, поэтому, если у вас есть счет в брокерской компании, такой как Fidelity или Robinhood, просто найдите тикерный символ и купите его, как к примеру вы купили бы акции Microsoft, Tesla или Square. Компания ProShares официально объявила в понедельник, что BITO начнет торговаться во вторник.
Сколько ETF взимает комиссионных?
Появятся ли другие ETF на биткоин
Ожидается, что еще три или четыре фонда получат одобрение комиссии SEC и начнут торговлю уже на этой неделе. Но это также будут фьючерсные ETF, напоминающие предложение ProShares по цене и структуре.
Традиционные ETF, которые держат биткоин доступные в других странах — все еще находятся на расстоянии как минимум нескольких месяцев от одобрения регулирующих органов в США, и неясно, является ли разрешение SEC на фьючерсные ETF каким-либо признаком того, что она также разрешит «чистые» ETF на биткоин.
К примеру, если вы хотите получить доступ к биткоину через брокерский счет, то вы можете сделать это, купив акции Grayscale Bitcoin Trust (GBTC тикер). Вариант, который существует уже некоторое время, но взимает 2% годовой комиссии и не совсем соответствует цене биткоина. Еще одним окольным путем к биткоину может стать покупка акций компаний, которые держат биткоин, таких как MicroStrategy, Square и Tesla; в начале этого месяца SEC одобрила ETF «компаний биткоин-революции», которые держат биткоин или работают над биткоин-продуктами.
Но большинство давних поклонников криптовалюты скажут вам, что лучший способ сегодня купить биткоин — это просто купить Bitcoin. Вы можете сделать это непосредственно у биржевых брокеров, таких как Coinbase, Binance, Kraken, Gemini, Robinhood и др. Такой способ позволяет снизить комиссионные сборы и гарантирует, что цена, которую вы заплатите, почти точно соответствует текущей рыночной цене Bitcoin.
Но покупка криптовалюты напрямую требует некоторых технических шагов, которые многим кажутся пугающими или неинтересными, и именно поэтому многие эксперты рынка считают, что биткойн-ETF вызовет приток новых участников в Bitcoin.
Bitcoin Strategy ETF — это первый в США биржевой фонд, основанный на биткоин-фьючерсах Чикагской товарной биржи (CME Group) и одобренный Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Торги Bitcoin Strategy ETF стартовали 19 октября на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). 21 октября стало известно, что SEC одобрила еще два биржевых фонда на основе биткоин-фьючерсов от компаний VanEck и Valkyrie Invesments.
Аналитики инвестиционного банка JPMorgan считают, что причиной нового исторического максимума биткоина является не запуск в США первого биткоин-ETF, а рост инфляции. В банке утверждают, что Bitcoin Strategy ETF вряд ли привлечет много средств в первую криптовалюту.
Эксперты «РБК-Крипто» спрогнозировали, будет ли в будущем расти популярность биржевых фондов на основе криптовалюты и как это может повлиять на индустрию цифровых активов.
Приток институционалов
Биткоин-ETF однозначно будет пользоваться спросом со стороны инвесторов и увеличит число институционалов в индустрии криптовалют, уверен ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. По его словам, благодаря биржевому фонду на основе биткоин-фьючерсов инвесторы получили регулируемый актив связанный с криптовалютой, доступ к которому можно получить без каких либо дополнительных условий прямо из торгового терминала.
Популярность биржевых фондов на основе криптоактивов среди инвесторов продолжит расти, считает руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, несколько замедлить темпы вложений в биткоин-ETF могут сообщения о сворачивании стимулирующих мер в США, но это скажется на всех финансовых инструментах, а не только на криптоактивах и связанных с ними продуктах.
Что будет с крипторынком
Одобрения SEC еще нескольких заявок на запуск фьючерсных биткоин-ETF было ожидаемо криптовалютным сообществом. Это станет еще одним триггером для роста рынка, говорит директор Binance в Восточной Европе Глеб Костарев. Рекорд, установленный фондом Bitcoin Strategy ETF от ProShares в первые два дня торгов, поддержал восходящий тренд биткоина, что и стало причиной его нового исторического максимума.
«Инвесторы не торопятся фиксировать прибыль, спрос на биткоин достаточно высокий и будет только расти, а те, кто предпочтет зафиксировать прибыль сейчас, будут в абсолютном меньшинстве», — уверен Костарев.
С учетом увеличения количества новых участников рынка через новые криптопродукты, цена биткоина будет продолжать расти на фоне роста капитализации, утверждает Першиков. По его прогнозу, в ближайшие пару месяцев инвесторы продолжал активно покупать цифровые активы, поскольку запуск первого в США биткоин-ETF более значителен, чем начало торгов биткоин-фьючерсов на Чикагской товарной бирже в 2017 году.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.