Что такое кредитный цикл
Кредитный цикл
Кредитный цикл — термин экономической теории, в основе которой лежит представление о циклизации финансового потока в кредитовании.
Суть теории сводится к тому, что денежные средства, которые выделяются финансовыми организациями в качестве кредита на развитие реального сектора экономики, оказывают непосредственное влияние на состояние экономики. Данной экономической теории посвящены работы Н. Кондратьева, И. Фишера, Л. Мизеса и других.
В рамках теории, кредитный цикл состоит из 4 фаз:
На данный момент анализом кредитных циклов занимается достаточно большое количество специалистов в области экономики. Некоторые из них отмечают, что регулирующие органы, в том числе Центральный банк, должны проводить кредитную политику в соответствии фазами с кредитного цикла, которые на этот момент наблюдаются в банковской системе.
RBK Money ― система платежей в России для проведения оплат в интернете. Через сервис RBK Money пользователь может пополнить баланс на телефоне, погасить коммунальные платежи, оплатить услуги провайдера, оплатить онлайн-покупки. Для начала использования системы пользователь должен пройти в ней регистрацию.
PayPass ― технология, которая позволяет проводить платежи в бесконтактной форме. Сервис разработала компания MasterCard Worldwide. Главная цель услуги ― быстрая и простая оплата покупки. В процессе расчета картой, которая поддерживает PayPass, ее нужно приложить к терминалу PayPass и подтвердить платеж.
FinCERT ― отдел по безопасности Центробанка, которых отслеживает и предоствражащет компьютерные атаки на банки. FinCERT собирает данные от банков о кибератаках, проводит анализ этой информации и предоставляет банкам данные о потенциальных угрозах, готовит рекомендации по борьбе с атаками. Подразделение работает
Что такое кредитный цикл?
Некоторые экономисты даже указывают на то, что кредитный цикл является основным движущим фактором делового цикла.
Теория деловых циклов основана на идее, что колебания между экономическим ростом и замедлением экономики неизбежны. Общая идея заключается в том, что рост становится самосохраняющимся: чем больше людей приходится тратить, тем выше спрос; чем выше спрос, тем больше людей нужно для работы; чем больше людей нужно для работы, тем больше денег люди должны тратить. В какой-то момент предложение товаров или услуг перевешивает спрос. Это заставляет процесс работать в обратном порядке, при этом падение спроса ведет к снижению занятости и заработной платы, что, в свою очередь, приводит к дальнейшему снижению спроса.
Точная связь между деловым циклом и кредитным циклом оспаривается экономистами. Одна теория, известная как модель Кийотаки-Мура, утверждает, что кредитный цикл усиливает влияние делового цикла. Это основано на том, что во многих случаях количество бумажных денег, с которыми обращаются кредитные рынки, намного больше, чем фактическая сумма денег, которая передается между бизнесом и потребителями в «реальной жизни». Это усиливает влияние любых изменений, вызванных деловым циклом.
Другая модель известна как гипотеза Минского о финансовой нестабильности. Это говорит о том, что кредитный цикл означает, что по мере роста экономики предприятия находят, что им легко и дешево брать кредиты. В конце концов они накапливают такие большие суммы долга пропорционально своей прибыли, что больше не могут рисковать, вкладывая деньги в капитальные расходы. Это приводит к падению спроса на соответствующие услуги и продукты, такие как строительство, что может привести к спаду делового цикла.
Кредитный цикл
Теория кредитной цикличности подразумевает, что процесс кредитования финансовыми организациями реального сектора экономики оказывает непосредственное влияние на ее состояние. Данной теории посвящены работы И. Фишера, Н. Кондратьева, Л. Мизеса и др.
Развитие кредитного цикла проходит через четыре фазы: оживление, бум (экспансию), сжатие (депрессия), стагнацию.
Фаза кредитного оживления характеризуется процессом наращивания банками кредитного портфеля посредством разработки новых продуктов, упрощения методик оценки заемщиков, формирования незначительного объема резервов по ссудам.
Во время кредитного бума масштабы выдаваемых ссуд значительны, банками формируются существенные кредитные портфели, а в экономике происходит подъем. Показатели просроченной задолженности являются стабильными, доля начисляемых резервов становится минимальной.
Однако в дальнейшем в результате кредитного перегрева наступает экономический шок, который может выражаться в форме кризиса и результатом которого выступает кредитное сжатие. Банки стремительно сокращают объемы кредитования и увеличивают отчисляемые резервы в связи с возросшей просроченной задолженностью.
Кредитная стагнация характеризуется стабилизацией кредитного процесса, доля отчисляемых резервов постепенно снижается, кредитные организации разрабатывают различные инструменты по урегулированию возросшей просроченной задолженности.
В дальнейшем цикл повторяется.
На сегодняшний день анализу кредитных циклов в экономике уделяется существенное внимание. Большинство исследователей отмечают, что органы финансового надзора должны формировать стандарты регулирования согласно фазам кредитного цикла, так как только такой подход позволит минимизировать потери финансовой системы от различных экономических шоков.
Кредитный цикл
Кредитный цикл – термин, применяемый для обозначения фаз экономического развития в рамках модели, которая предполагает, что на общее состояние экономики непосредственное влияние оказывает процесс кредитования её реального сектора. Кредитный цикл включает в себя четыре фазы: оживление, бум, депрессию и стагнацию. Данную теорию развивали учёные с мировой известностью, в том числе российский экономист Н. Кондратьев.
В период оживления банки наращивают кредитные портфели путём разработки и вывода на рынок новых продуктов, смягчения требований к заемщикам, формирования небольших объёмов резервов по выданным кредитам.
Фаза бума характеризуется значительными масштабами кредитования, банки формируют «толстые» кредитные портфели, а в экономике, накачанной «дешёвыми» деньгами, происходит подъём. Доля просроченной задолженности стабильна, а объёмы резервов достигают минимальных уровней.
В результате перегрева развивается экономический кризис, а кредитный цикл вступает в фазу депрессии. Банки стремительно сокращают объёмы кредитования, увеличивают резервы в связи с возросшей просроченной задолженностью, а средства из реального сектора экономики перетекают в финансовый (во вклады, депозиты, на рынки валют и ценных бумаг).
В период стагнации наблюдается стабилизация рынка кредитования, объём резервов постепенно снижается, банки разрабатывают и реализуют мероприятия для решения проблемы просроченной задолженности.
Экономический анализ на основе кредитных циклов расценивается многими экспертами, как руководство к действию для финансовых регуляторов, которые должны проводить денежно-кредитную политику, учитывая фазы кредитного цикла. Именно такой подход, по мнению специалистов, обеспечит минимизацию последствий неблагоприятных явлений в экономике.
Кредитный цикл
Опубликовано 20.05.2021 · Обновлено 20.05.2021
Что такое кредитный цикл?
Кредитный цикл описывает этапы доступа заемщиков к кредиту. Кредитные циклы сначала проходят через периоды, когда средства относительно легко получить в долг; Эти периоды характеризуются более низкими процентными ставками, пониженными требованиями к кредитованию и увеличением суммы доступного кредита, что стимулирует общий рост экономической активности. Эти периоды сопровождаются сокращением доступности средств.
В период сокращения кредитного цикла процентные ставки растут, а правила кредитования становятся более строгими, что означает, что меньше кредитов доступно для бизнес-кредитов, жилищных кредитов и других личных кредитов. Период сокращения продолжается до тех пор, пока риски для кредитных организаций не снизятся, после чего цикл исчерпывается, а затем снова начинается с возобновления кредита.
Краткий обзор
Кредитный цикл – это один из нескольких повторяющихся экономических циклов, определенных экономистами.
Основы кредитных циклов
Доступность кредита определяется риском и прибыльностью для кредиторов. Чем ниже риск и выше доходность для кредиторов, тем больше они готовы предоставлять ссуды. Во время высокого доступа к кредиту в кредитном цикле риск снижается, потому что вложения в недвижимость и бизнес растут в цене; следовательно, платежеспособность корпоративных заемщиков является хорошей. Частные лица также более охотно берут ссуды, чтобы потратить или инвестировать, потому что фонды дешевле, а их доходы стабильны или растут.
Краткий обзор
Знание того, на каком этапе кредитного цикла мы находимся, может помочь инвесторам и предприятиям принимать более обоснованные решения о своих инвестициях.
Когда наступает пик экономического цикла, активы и инвестиции обычно начинают обесцениваться или они не приносят такой большой доход, уменьшая денежные потоки для погашения ссуд. Затем банки ужесточают требования к кредитованию и повышают процентные ставки. Это связано с более высоким риском дефолта заемщика.
В конечном итоге это сокращает доступный кредитный пул и в то же время снижает спрос на новые ссуды, поскольку заемщики сокращают свои балансы, возвращая кредитный цикл к низкой точке доступа. Некоторые экономисты считают, что кредитный цикл является неотъемлемой частью более крупных деловых циклов в экономике.
Краткий обзор
Сокращение кредита считается основной причиной финансового кризиса 2008 года.
Причины длительного кредитного цикла
Средний кредитный цикл имеет тенденцию быть длиннее, чем деловой цикл по продолжительности, потому что требуется время, чтобы проявилось ослабление корпоративных основ или стоимости собственности. Другими словами, может иметь место чрезмерное продление кредита с точки зрения суммы и периода, что наглядно продемонстрировало последнее десятилетие.
Кроме того, после финансового кризиса в США традиционная взаимосвязь процентной политики Федеральной резервной системы и кредитного цикла стала более сложной. Изменения в характере экономики повлияли на уровень инфляции, который политики все еще пытаются понять. Это, в свою очередь, усложняет принятие решений по политике процентных ставок, что имеет последствия для кредитного цикла.