Что такое межбанковская торговля
Торговля на межбанке благодаря Форекс
Выбирая брокера для трейдинга на валютном рынке, многие люди проявляют интерес к возможности выводить их торговые позиции на межбанк. Иными словами, большинство трейдеров хотят, чтобы Форекс-брокеры предоставляли им прямой доступ к межбанковской ликвидности высшего уровня.
Эта тема уже довольно долго муссируется в сети Интернет. В настоящее время множество дилинговых центров, суля своим потенциальным клиентам всевозможные бонусы и способы быстрого заработка, призывают зарегистрироваться именно у них.
Более того, они вовсе не заинтересованы в прибыльном трейдинге своих клиентов. Как же получить доступ к межбанку Форекс-трейдеру? Об этом я расскажу в этой статье.
Суть межбанковской торговли
Что же является межбанком или торгами на межбанке? Само это понятие предусматривает сегмент рынка, на котором совершается продажа или покупка валюты между банками, учитывая спрос и предложение.
Само появление межбанковского рынка было продиктовано назревшей потребностью выполнения мировыми центральными и коммерческими банками операций обмена одной валюты на другую по рыночным ценам.
Помимо вышеуказанных финансовых структур, развитие Интернета дало возможность и другим контрагентам принимать участие в торгах на межбанке.
Прозрачность сделок чрезвычайно важна для спекулянтов. Для примера можно рассмотреть торговлю на бирже. Здесь каждый клиент все результаты своих сделок (покупок или продаж) видит благодаря стакану заявок, отражающему изменения объемов биржевых предложений.
На Forex, если заявка конкретного трейдера не дошла до рынка, значит, брокер не исполнил свои обязательства. В случае удачно проведенной торговой операции, компания будет обязана выплатить клиенту прибыль из своих средств.
Получается, что трейдер осуществляет торговлю с самим брокером без выхода на межбанк. В этом случае у компании намного больше преимуществ перед конкурентами, пересылающими все заявки клиентов в межбанковскую систему:
Межбанк и Форекс-кухни
Форекс постоянно развивается и не стоит на месте, его ликвидность ежегодно повышается. Принято различать две формы ведения бизнеса на этом рынке:
В подобной модели брокерские компании усматривают выгоду в «сливе» (потере) депозита клиентом, поскольку «внутрикухонная» торговля обеспечивает им доход не от спредов или комиссий, а от неудач клиентов.
Агентская модель предусматривает выведение ордеров своих инвесторов на межбанк, что осуществляется с участием прайм-брокера. Все открытые ордера поступают в пул ликвидности.
Конкурирующие между собой банки предоставляют на трейдерские запросы лучшую цену контрагентов. Потом специальная система, называемая агрегатором ликвидности, производит выбор из всех вариантов, предоставляя трейдеру встречную позицию по наилучшей цене.
Прайм-брокер заключает договор лишь с компанией, деятельность которой является максимально прозрачной. Организация должна иметь соответствующие лицензии, выданные авторитетным регулятором. При такой торговле спреды всегда плавающие, т. к. их предоставляют различные поставщики ликвидности.
Брокерская компания производит надбавку к плавающему спрэду, поскольку она должна заплатить прайм-брокеру и поставщику ликвидности. Помимо этого, в надбавку включена и прибыль самой компании.
В данной бизнес-модели прослеживается прямая заинтересованность брокера в большом объеме трейдерских сделок. Поэтому «долгожительство» клиентов на рынке является весьма значимым фактором для брокера, предоставляющего услуги торгов на межбанке.
Почему же инвесторы часто выбирают «кухонную» модель трейдинга? Дело в том, что стоимость одного торгового лота составляет 100 тыс. долларов. Естественно, что простой трейдер не может располагать такой денежной суммой.
Вот тут множество дилинговых центров и готовы предоставить кредитное плечо для осуществления трейдинга людям, желающим участвовать в торгах, но не имеющих крупного капитала.
Брокеры с выводом на межбанк
Торги на межбанке проходят с применением технологии NDD (торговля без посредников), когда ордера исполняются мгновенно. Чтобы участвовать в торгах, нужно зарегистрироваться и открыть ECN счет у брокера с несомненной репутацией.
. Она стремится сделать торговлю своих клиентов не только наиболее комфортной и приятной, но и успешной. Партнером брокера выступает большое количество мировых ведущих банков, обеспечивающих высокую ликвидность.
Гарантом надежности Amarkets выступает авторитетная организация Financial Commission. Она регулирует деятельность многих брокеров с высокой репутацией. Из страхового фонда Financial Commission гарантируется выплата потерпевшей стороне в случае, когда регулируемый брокер не выполняет обязательства перед клиентом.
существует возможность настройки исполнения ордеров, при этом реквот практически нет.
Обе компании предлагают свои клиентам различные типы счетов, среди которых есть ECN, являющиеся, на взгляд автора данной статьи, оптимальными для подавляющего большинства трейдеров.
Межбанковские операции
Межбанковские операции – сделки, которые кредитные организации заключают друг с другом. Подразделяются на два основных вида: межбанковский кредит и межбанковские валютные сделки.
В России межбанковские операции регулируются ст. 28 Федерального закона от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности», согласно которой «кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры и корреспондентские счета, открываемые друг у друга, и совершать другие взаимные операции, предусмотренные лицензиями, выданными Банком России».
При этом банки обязаны ежемесячно сообщать в ЦБ РФ о вновь открытых корреспондентских счетах на территории Российской Федерации и за рубежом. Причем для заключения соглашений с кредитными организациями, зарегистрированными в офшорных зонах, устанавливается особый порядок, согласно указанию Банка России от 7 августа 2003 года № 1317-У «О порядке установления уполномоченными банками корреспондентских отношений с банками-нерезидентами, зарегистрированными в государствах и на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим и (или) не предусматривающих раскрытие и предоставление информации при проведении финансовых операций (офшорных зонах)».
Участником межбанковских операций является и Банк России. Действия ЦБ на межбанковском рынке направлены на проведение денежно-кредитной политики, на стабилизацию курса национальной валюты, а также на подержание ликвидности банковского сектора.
Что такое межбанк?
Официальное название валютного межбанковского рынка — «Система подтверждения сделок на межбанковском валютном рынке». Для регистрации валютных сделок банков Национальный банк разработал систему ВалКли. К ней подключены все банки, имеющие лицензию НБУ на осуществление валютных операций.
Вся информация по валютной сделке передается в НБУ и позволяет ему в режиме реального времени отслеживать ситуацию на валютном рынке.
Когда работает межбанк?
Какая роль НБУ?
Когда клиент банка (юридическое или физическое лицо) хочет купить или продать валюту, он обращается в банк, где у него открыты расчетные счета. Банк выполняет заявки обычно только своих клиентов, но теперь валютная либерализация дает банкам возможность выполнять заявки и тех клиентов, которые обслуживаются в другом банке. Курс валют в банках Украины для клиентов всегда ориентируется на котировки межбанковского рынка. Как правило, банки собирают заявки клиентов до 10:00 и до 11:00 регистрируют в ВалКли предварительные заявки клиентов на текущий день.
Ранее банки указывали и суммы обязательных продаж валютной выручки ( по решению НБУ это был определенный % от валютных поступлений клиентов), но в настоящий момент этот процент равен нулю, т.е. фактически обязательная продажа отменена.
Когда НБУ хочет урегулировать спрос и предложение валюты, он административно может зарегистрировать или не зарегистрировать клиентские заявки банков (без такой регистрации банк не может осуществить валютную операцию). Таким образом НБУ управляет объемами спроса и предложения валюты на рынке. К межбанковским котировкам безналичной валюты, так или иначе, привязаны и котировки наличного доллара, евро и рубля в украинских банках.
В “тяжелые” времена с валютой в Украине обязательная продажа на межбанковском рынке могла составлять от 30% до 100% всех валютных поступлений клиентов.
Как работают банки на межбанке?
Банк может самостоятельно удовлетворить заявки своих клиентов, если среди них достаточно желающих купить и продать валюту. Но при этом он обязан в тот же день отправить через систему ВалКли специальный электронный файл, в котором должны быть указаны все сделки по продаже и покупке валюты внутри одного банка.
Валютная либерализация предусматривает, что если банк не регистрирует по ВаЛКли свои сделки, он все равно должен заполнить отдельные файлы отчетности для Нацбанка о суммах “внутренних” сделок купли-продажи валюты клиентам. В них также указываются и суммы выкупа и продажи валюты самим банком через свою валютную позицию.
В кризисных ситуациях НБУ имеет право сокращать норматив валютной позиции у банков (бывает “короткая” и “длинная”). В сочетании с введением обязательной продажи валютной выручки и изменением норматива резервирования остатков средств на гривневом корсчете в Нацбанке эти меры “связывают руки” банкам в части валютных спекуляций. Также это “вынуждает” банки проводить операции купли-продажи валюты преимущественно на открытом межбанковском валютном рынке. Таким образом минимизируется возможность банков работать со своей валютной позицией. Иногда им может быть запрещено закрывать сделки внутри самого банка без выхода на межбанк. Это позволяет НБУ наращивать объемы валютных торгов во время валютных потрясений или кризисов.
Если банк не может внутри себя удовлетворить все заявки клиентов, то он выходит на межбанковский валютный рынок и выставляет заявку на покупку или продажу валюты в ВалКли. В заявке обязательно указана сумма покупаемой или продаваемой валюты.
Как банки покупают валюту?
Банки могут покупать валюту на межбанке для своих потребностей (например, для выдачи валютных кредитов и для возврата валютных депозитов). Но при этом они обязаны соблюдать нормативы Нацбанка по ежедневной валютной позиции. С помощью этих нормативов НБУ может заставить банки увеличить продажу или покупку валюты на межбанковском рынке и контролирует возможности финучреждений по собственным валютным операциям.
Часто, в случае нарушения банком валютного законодательства, НБУ в качестве наказания применяет практику отключения банка от системы ВалКли на определенное время, лишая провинившийся банк возможности совершать валютные операции.
При покупке валюты клиент обязан предоставить валютному контролю банка основания для этих операций (контракты, документы, счета, выписки и т.д.). Валютный контроль банка и финмониторинг могут отказать клиенту как в покупке валюты под эти документы, так и в самом проведении внешнеэкономической операции, если они не соответствуют украинскому законодательству.
О чём говорят остатки на корсчетах банков?
Одним из источников дохода банка является курсовой доход, который образуется при покупке-продаже валюты. Когда банк берет депозит в долларах, он может тут же продать эти доллары и купить евро или наоборот. Дилеры банка всегда стараются заработать на колебаниях курса. При этом используются различные комбинации покупки и продажи различных валют. Источником для покупки банками валюты являются остатки на корсчете банка, прежде всего, гривны. Поэтому для межбанковского валютного рынка существенное значение имеют остатки на корсчетах банков. Если сумма остатков на корсчетах банков большая, то теоретически можно ожидать повышенный спрос на валюту со стороны банков или спекулятивный “разогрев” межбанковского валютного рынка. И наоборот, если сумма небольшая, то потенциально стоит ожидать распродажи валюты банками, чтобы пополнить свои гривневые ресурсы. Так колебания остатков на корсчетах банков влияют на колебания валютного курса.
Виды сделок, которые возможны на межбанке:
Чаще всего валютные сделки на межбанковском рынке заключаются на условиях «тод» и «том».
Как осуществляются расчеты на межбанке?
Кроме этого НБУ может при желании отслеживать прохождение конкретных денежных средств по этим сделкам, анализируя через какие банки-контрагенты проводятся платежи. Такие реквизиты платежей называются трассой платежа и указываются в условиях заключения сделки между дилерами банков.
Если клиент дал банку задание продать валюту, то банк обязан выполнять заявку клиента не позднее 1-3 дней после списания валюты со счета клиента на специальный счет банка для операций на межбанковском рынке, при условии, что клиент хочет купить или продать доллары, евро, швейцарские франки, то есть, валюту Первой группы Классификатора. Если валюта относится к Второй или Третьей группе Классификатора, это прежде всего русские рубли, то срок выполнения заявки не ограничен, но, как правило, составляет те же 1-3 дня.
Когда банк выполнил заявку клиента и продал валюту, то, как правило, он обязан не позднее двух банковских дней зачислить гривну на счет клиента. На практике банки, как правило, зачисляют гривну в это же день.
Выход НБУ на межбанковские торги
Обычно, когда предварительные заявки на покупку-продажу валюты клиентами обобщены в ВалКли, Национальный банк может прогнозировать ход торгов и делать выводы об избытке или дефиците валюты в течение торговой сессии. Соответственно, НБУ может реагировать на изменения курса валют. Если НБУ считает, что ему нужно вмешаться, то он выходит с интервенцией на межбанковский валютный рынок и таким образом влияет на курс гривны. Для этого он или продает валюту из золотовалютных запасов, или выкупает ее с рынка по устанавливаемым им курсам или на других условиях.
НБУ в основном использует менее публичную форму интервенций через Matching, программное обеспечение, которое до последнего момента позволяет и покупателю и продавцу оставаться анонимными. Это дает НБУ возможность проводить свои сделки для стабилизации межбанка без лишнего внимания как самих банков, так и спекулянтов.
НБУ может, но не обязан выходить на торги с интервенциями. Котировки интервенции могут быть односторонними ─ когда НБУ либо продает, либо покупает валюту по указанному курсу, или двусторонними ─ когда НБУ устанавливает своеобразный валютный коридор рамках которого и продает, и покупает валюту.
Иногда НБУ может взять паузу и наблюдать за развитием событий на межбанковском валютном рынке, если курсовой диапазон торгов его устраивает.
Национальный банк в последнее время является главным игроком на валютном рынке, так как с помощью интервенций он способен существенно повлиять на курс. Даже если НБУ не удовлетворяет при проведении интервенции все заявки на покупку или продажу валюты, то само его участие в операциях на межбанковском валютном рынке успокаивает банки и сдерживает их желание резко снижать или повышать курс валюты.
Кто может купить валюту на межбанковском валютном рынке
Согласно украинскому валютному законодательству покупать валюту на межбанке могут: банки, юридические и физические лица.
Во время экономического кризиса и повышенного спроса на валюту со стороны бизнеса и населения, НБУ для стабилизации курса применяет административные и рыночные механизмы управления курсом.
Как покупают валюту юрлица?
Юридические лица могут покупать валюту при условии, что они имеют внешнеэкономический контракт, имеют гривну для ее покупки, выполняют все требования налогового и таможенного законодательства. Юридическое лицо может купить валюту только в том объеме, который указан в зарегистрированном контракте. Как правило, не допускается покупка валюты про запас или на будущее.
Купленная валюта может быть использована только для выполнения валютных платежей по зарегистрированному для ее покупки контракту. НБУ возложил на банки ответственность за соблюдение клиентами валютного законодательства (отделы валютного контроля в банках), а также экспертизу и контроль за операциями в части финмониторинга ( подразделения финмониторинга в финучреждении). Банк обязан собрать и проверить достоверность документов юридического лица, доказывающих необходимость покупки валюты. И банк обязан проследить за тем, чтобы валюта была использована только по целевому назначению.
Кроме покупок импортных товаров юридические лица могут покупать валюту для расчетов с нерезидентами за услуги различного характера, а также за работы, которые выполняли нерезиденты. Валюта может быть куплена для расчетов по лизинговым и факторинговым операциям. Но при этом требуется большое количество документов, подтверждающих законность этих сделок, и развернутая информация о контрагентах. НБУ может отказать юридическому лицу в продаже валюты, если у него будут сомнения в законности этой сделки. Могут быть также операции клиентов, которые связаны с выплатой дивидендов, погашением валютных кредитов нерезидентам и т.д.
Во время валютных кризисов, НБУ законодательно максимально сужает перечень операций, по которому украинские юридические лица могут купить валюту на рынке. По статистике, более 90% валютных операций на межбанке осуществляется в долларах США, евро и российских рублях. Исходя из их котировок на торгах формируется межбанковский курс доллара, евро и рубля. Также НБУ “привязывает” к котировкам межбанка справочный курс НБУ по доллару (устанавливается на 12:00) и официальный курс валюты к гривне. И справочный, и официальный курсы публикуются на сайте Нацбанка.
Как покупают валюту физлица?
Мы привыкли к тому, что физические лица оперируют только наличным долларом, евро и рублем. Однако, население может купить безналичную валюту на межбанковском рынке, но пока что только для совершения достаточно узкого круга операций. В основном, физическое лицо может купить валюту, если у него есть подтверждающие документы о необходимости оплатить услуги иностранного врача или учебу за рубежом, или если физлицо выезжает за границу на ПМЖ. Можно покупать валюту для уплаты алиментов, если получатель — нерезидент. Есть еще много разных видов валютных платежей физических лиц, но они редко используются украинцами. Все они требуют документального подтверждения операции. В последние годы, за счет поступления валюты в страну от заробитчан, а также в результате проводимой валютной либерализации операции физических лиц с безналичной валютой все больше влияют на общее состояние межбанковского валютного рынка.
Что такое валютная биржа
В периоды резких валютных колебаний у инвесторов (да и у людей далёких от инвестиций) просыпается резкий интерес к покупке/продаже иностранной валюты.
В эти периоды у обменников и в банках можно наблюдать очереди на совершение конверсионных операций. Однако порой валюты не хватает даже в банках, да и не всегда может быть удобным посещать их офисы. Причем сами банки приобретают валюту на Московской бирже, в рамках которой представлен не только фондовый, но еще и валютный рынки. Собственно, сам Центральный Банк (ЦБ) рассчитывает курсы валют по результатам торгов как раз на валютном рынке. А с 13.02.2012 г. клиенты участников торгов (профессиональных участников валютного рынка: банков, брокерских компаний) получили возможность совершать сделки с валютой на Московской бирже наравне с профессиональными участниками. Причём речь идет не только о получении спекулятивной прибыли из разницы котировок, но и о непосредственно конверсионных операциях и выводе валюты на валютные банковские счета. Т.е. на бирже физическое лицо, открывшее счет у участника торгов, может покупать, например, доллары за рубли и выводить уже купленные доллары! Для реализации этой возможности необходимо открыть торговый счёт в брокерской компании. Причем торги на валютном рынке по большому количеству инструментов проходят с 10:00 до 23:50, что превышает время работы банковских отделений, а комиссия оказывается значительно ниже.
Отвечая на вопрос, что такое валютная биржа, стоит вспомнить про биржу ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа). Собственно, история валютного рынка начинается с образования в 1992 г. ММВБ, где и производились сделки с валютой. В данный момент (после объединения ММВБ и РТС в 2011 г.) валютный рынок является одной из секций Московской биржи с ежедневным оборотом свыше 1 трлн руб. На валютном рынке свыше 500 участников, а годовые обороты его более 300 трлн руб.
На валютном рынке Московской биржи торгуются не только рубли (RUR), доллары США (USA) и евро (EUR), но и ряд других валют: британский фунт (GBP), гонконгский доллар (HKD), китайский юань (CNY), швейцарский франк (CHF).
Торги валютой проходят в следующих режимах поставки: TOD (today) — поставка валюты происходит в день заключения сделки; TOM (tomorrow) — поставка валюты происходит на следующий день после совершения сделки.
Все сделки осуществляются в режиме двустороннего обезличенного аукциона (как и на фондовом рынке), т.е. все заявки принимаются в стакан котировок в порядке их поступления по соответствующим ценам с указанием лотности. Размер лота для инструментов TOD и TOM равен 1000 у.е., а для свопа (TODTOM) — 100000 у.е. Причем можно как играть на курсе валют, покупая и продавая валюту со спекулятивной целью, так и совершать конверсионные операции с целью вывода валюты на валютный банковский счет. Естественно, для получений выгоды от спекуляций с валютой желательно пройти обучение торговле на валютном рынке. Минимальный шаг цены соответствует 0,0025 у.е., что в большинстве случаев и является спредом по ликвидным инструментам, а в паре с низкими комиссионными делает приобретение валюты на валютном рынке Московской биржи более удобным и менее затратным.
С 13.02.2012 г. физическим и юридическим лицам открыт доступ к биржевым торгам валютой на Московской бирже. Если учесть, что в рамках данных торгов представлен список наиболее востребованных валют в паре с низкими затратами на ее конвертацию, то можно сказать, что с открытием брокерского счета операции с валютой становятся гораздо более выгодными.
Практически всем трейдерам и инвесторам известно, что торговля валютами может приносить прибыли и убытки намного больше, чем покупка и продажа ценных бумаг. Особенно значительной становится разница, если сделки заключаются не на биржевой площадке, а на международном валютном рынке Forex (его название, образованное сочетанием Foreign Exchange так и переводится, – «обмен валют»), а форекс-брокер/дилер предлагает маржинальную торговлю с кредитным плечом в несколько десятков. Базовое понятие таких торгов (как биржевых, так и межбанковских) – валютная пара.
Валютная пара – понятие и обозначение
Валютная пара – альтернативный термин для обозначения курсов валют, т. е. стоимости одной валюты, выраженной в другой. Это значит, что когда речь идет о паре евро-доллар США, трейдеры и инвесторы говорят о курсе евро к доллару или цене покупки европейской валюты за американскую.
Для обозначения валютных пар используют установленные Международной организацией по стандартизации (International Organization for Standardization, ISO) в качестве стандарта коды валют. Они трехбуквенные, первые две означают страну, последняя – название самой валюты, например:
Интересный факт! Из этого правила есть, пожалуй, единственное исключение – EUR (евро), где весь трехбуквенный код является сокращенным названием валюты.
В обозначении валютной пары обязательно используются два кода валют, например, EUR/USD (пара евро/доллар США) или USD/RUR (пара доллар США/российский рубль). Места в парах также выбраны не произвольно, а установлены международным стандартом ISO.
К сведению! Столь жесткая стандартизация используется именно по причине того, что валютный рынок Forex объединяет торговые площадки по всему миру. Чтобы избежать разночтений в биржевых терминалах и проблем с пересчетом котировок, на всех биржах используются единые обозначения.
Валюты в паре получили названия:
Соответственно, обозначение пары показывает, что речь идет о курсе базовой валюты относительно котируемой, Т. е. запись EUR/USD = 1.1607, говорит, что текущий курс евро составляет 1,1607 долларов США.
Основные и экзотические валютные пары, кроссы
В действующей мировой системе валютных торгов пары принять разделять на:
Основные валютные пары
К основным относят пары, составленные из национальных валют стран, относящихся к ведущим в мировой экономике. В этот список входят:
На заметку! У некоторых участников рынков возникает вопрос, почему в список основных валют не включен китайский юань, хотя экономика Поднебесной официально признана второй в мире, а по некоторым показателям даже опередила американскую. Дело в том, что юань, хоть и вошел совсем недавно в список мировых резервных валют, до сих пор не является полностью свободно конвертируемым, его курс по большей части устанавливается административно.
Традиционно основными считают не все пары, составленные из перечисленных валют, а только те, где национальные денежные единицы других стран торгуются в паре с долларом США. Таким образом, основных пар всего 7:
К сведению! Основные пары разделяют на прямые и обратные. Прямыми называют те, где американский доллар выступает котируемой валютой, обратными – если он является базовой.
Такое выделение основных пар является достаточно условным и признается только на внебиржевом международном рынке. На биржевых площадках, где торгуются национальные валюты, основными считаются как раз пары с ними. Например, на MOEX в качестве основных выступают сочетания мировых валют с российским рублем.
Основные пары отличает высокая ликвидность и, соответственно, максимальные объемы торгов на отдельных площадках и в мире. Безусловным лидером на сегодня стала пара EUR/USD, на долю которой приходится более 60 % сделок.
Кроссы и экзотика
Кроссами, или минорами, называют пары, составленные из основных валют без доллара США. Например, EUR/GBP, GBP/JPY, AUD/NZD – это кросс-пары. Ликвидность их также достаточно высока, однако уступает основным. В результате некоторые из них демонстрируют очень высокую волатильность, что дает трейдерам как широкие возможности для быстрого заработка, так и существенные риски.
Экзотическими считаются любые пары с валютами, не входящими в список основных. Так, все пары с российским рублем, китайским юанем, польским злотым, шведской кроной или турецкой лирой относятся именно к экзотике.
Среди них есть и высоколиквидные инструменты и те, ликвидность которых очень мала. Последние при заключении крупных сделок могут быть чрезвычайно волатильными, что существенно увеличивает риски участников торгов. Частным инвесторам с недостаточным уровнем опыта и знаний работать с ними, особенно в режиме маржинальных торгов, не рекомендуется.
Как зарабатывать на валютных парах
Торговля валютой является одной из самых прибыльных операций на финансовых рынках. Трейдер получает доход за счет изменения курсов валют.
Пример для иллюстрации. Участник торгов покупает 1 тыс. долларов по курсу 70 руб. Сумма сделки составляет 70 тыс. руб. При росте курса USD/RUR до 75 руб. он продает купленную ранее валюту за 75 тыс. руб., получая таким образом 5 тыс. руб. прибыли.
Если же брокер или форекс-дилер, у которого открыт счет, предоставляет возможность торговли с кредитным плечом, доходность операции получается еще выше. Например, «Финам Форекс», имеющий соответствующую лицензию ЦБ РФ, предлагает торговать 26 валютными парами с кредитным плечом до 1:30. За счет такого левериджа при залоге той же суммы в 70 тыс. руб. можно приобрести 30 тыс. долларов США, что при том же росте курса обеспечит после продажи прибыль в 150 тыс. руб.
Внимание! Маржинальная торговля – один из самых рисковых видов операций на финансовых рынках. Убытки трейдера оказываются практически неограниченными, потерять в случае негативного развития событий можно практически весь инвесткапитал.
На валютных биржевых площадках также доступна торговля с кредитным плечом, но его размер существенно меньше и определяется рисками, установленными клиринговым центром. Так, на валютном рынке MOEX открыть сделки по доступным валютным парам можно с плечом не более 1:3. Однако и это дает существенную прибавку в доходности по инструментам и увеличение рисков для участников торгов.
К сведению! Как и на других финансовых рынках, торговля по валютным парам ведется лотами. Величина стандартного лота составляет 100 тыс. единиц базовой валюты. Форекс-дилеры позволяют заключать сделки микролотами – от 0,01 стандартного, что существенно снижает требования к размерам капитала. Аналогичные меры внедряют и биржевые площадки – например, на Мосбирже частным розничным инвесторам разрешено заключать сделки на сумму от 1 доллара или евро с лотом в 1 цент.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.