какие факторы влияют на добычу нефти
Какие факторы влияют на добычу нефти
В таблице представлены данные о населении и о годовой добыче нефти в 2018 году в девяти странах, которые являются мировыми лидерами по нефтедобыче.
баррелей/чел.
Какие факторы влияют на добычу нефти? Каково будущее стран, сильно зависящих от нефти?
На добычу нефти влияет расположение страны, открытие новых месторождений и технологическая развитость. Например, страны вроде США и России тратят очень большие средства на поиск и открытие новых месторождений. Более того, применение новых методов для добычи нефти в США позволило этой стране обогнать многих своих конкурентов и выйти в лидеры по этому показателю. Будущее стран, сильно зависящих от добычи нефти в долгосрочной перспективе печально, поскольку рано или поздно произойдет истощение недр, что приведет к краху экономики.
15 факторов, влияющих на развитие нефтегазовой сферы
1. Конъюнктура мировых энергетических рынков
Самый очевидный фактор, который играет ключевую роль в состоянии нефтегазовой сферы, ведь именно он диктует востребованность углеводородов в мире.
2. Налоговая политика государства
Действующая система налогообложения в нефтяной отрасли основывается на совокупности экспортной пошлины и НДПИ. Оба этих налога исчисляются от выручки, определяемой на основании цены нефти, и, грамотное и своевременное их регулирование позволит нефтяным компания лучше проходить тяжелые времена.
3. Система недропользования
Система государственного управления недропользованием должна строиться на базе стратегических интересов государства как такового и субъектов РФ с учетом экономических интересов хозяйствующих субъектов.
4. Процессы глобализации мировой экономики
В настоящее время образовывается пространство, которое имеет существенное влияние на международную систему разделения труда. Оно единое и в его рамках усиливается конкурентная борьба на мировых рынках, в том числе топливно-энергетическом.
В настоящее время определяющая роль в нефтяном комплексе принадлежит 10-12 крупным вертикально интегрированным нефтяным компаниям, что ведет к разрушению рыночных механизмов. Монополизация и ценовой сговор обусловливают постоянный рост цен на нефтепродукты на внутреннем, рынке России. Демонополизация позволит отрасли задышать по-новому.
6. Инвестиции в технологии
Хотя мнение о том, что нефтяная промышленность себя изжила и витает у всех на устах, но это не так. Нефть еще долго останется основным источником топлива, а значит инвестировать в нее не только необходимо, но и выгодно.
7. Отсутствие «торговых войн»
Примером негативного влияния может служить затянувшаяся «торговая войн» США и Китая, которая сильно бьет по котировкам цены на нефть и рынку в целом.
8. Структура собственности
9. Состояние инфраструктуры
Большая часть инфраструктуры сектора долгое время не ремонтируется, что ведет к периодическим сбоям в их работе. Устранение данной проблемы улучшит стабильность системы в целом.
10. Наличие международных транспортных коридоров
Для более полного использования преимуществ географического положения страны, обеспечения возрастающих объемов внешнеторговой деятельности.
11. Внешнеэкономические связи государства
Совершенствование управления внешнеэкономической деятельностью в условиях преодоления кризиса российской экономики, безусловно, способствует оздоровлению народного хозяйства, становится ведущим фактором экономического роста, благоприятно воздействует на функционирование нефтяного комплекса.
12. Баланс производства и рынков сбыта
Установление баланса для успешного функционирования нефтяного комплекса требует постоянной корректировки показателей производства и сбыта вслед за изменениями спроса на рынке.
13. Соблюдение экологических требований
На данный момент существует огромное количество экологических предписаний и правил, которые обязаны выполнять нефтегазовые компании. Их соблюдение и публичное выполнение позволит не только защитить природу, но и улучшить отношение к отросли среди людей.
14. Прекращение использование государством нефтяных компаний в качестве спонсоров политических игр
Иллюстрацией данной проблемы может служить ПАО «Газпром», который финансирует огромное количество государственных проектов, тем самым не оставляя денег на модернизацию и ремонт существующей системы.
15. Контроль объемов добычи мировым сообществом
Перенасыщение углеводородами не только влияет на их цену, но и может стать причиной банкротства компаний. Мы можем наблюдать это прямо сейчас, когда еще месяц назад хранилища были переполнен, и компаниям приходилось замораживать добычу.
научная статья по теме ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РОССИИ Экономика и экономические науки
Цена:
Авторы работы:
Научный журнал:
Год выхода:
Текст научной статьи на тему «ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РОССИИ»
Факторы, влияющие на динамику добычи нефти в России
ассистент кафедры бизнес-информатики и математики, Тюменский государственный нефтегазовый университет (625000 Россия, г. Тюмень, ул. Володарского, 38; e-mail: linvika@yandex.ru)
Аннотация. В статье сделан анализ современных методов добычи нефти, а также физических, экономических, политических, геолого-технологических факторов, влияющих на ее динамику в Российской Федерации. Указаны ключевые экономические преимущества для каждого метода добычи нефти и их недостатки. Факторы, оказывающие влияние на объемы добычи, сгруппированы по характеру воздействия. В работе представлены статистические данные по способам добычи нефти и основные показатели оценивающие объемы добычи.
Abstract. The article made an analysis of modern methods of oil production, as well as physical, economic, political, geological and technological factors affecting its dynamics in the Russian Federation. Shown key economic advantages for each method of oil and their shortcomings. Factors influencing the production vo-lumes,grouped according to the nature of the impact. The paper presents statistical data on methods of oil and basic indicator measures the volume of production.
Ключевые слова: добыча нефти, способы добычи, показатели объема добычи, экономические факторы.
Keywords: oil, mining methods, indicators of production volume, economic factors.
Текущий год для российской нефтедобывающей отрасли начался в тяжелых условиях. Цены на нефть в годовом сравнении сократились почти в два раза. Аналогичный ценовой спад отрасль переживала в 2009 году, когда снижение добычи в I квартале составило 1,1%. Показатель цен на нефть на мировом рынке традиционно является самым важным фактором для российской экономике, так как его основании происходит формирование государственного бюджета, в котором доходы от экспорта нефти занимают значительную долю.
За 1-е полугодие экспорт вырос на 7,8% до 121,018 млн. тонн.
По системе «Транснефти» в июне было экспортировано 15,626 млн. тонн российской нефти, что на 1,3% выше уровня прошлого года. С начала прошлого года экспорт российской нефти вырос на 69% до 95,878 млн тонн.
Транзит с начала года составил 9,384 млн тонн, что на 7,9% ниже уровня прошлого года. В июне транзит сократился на 35,4 % до 1,44 млн тонн. [8]
Добыча выросла за счет месторождений, которые были введены в эксплуатацию до резкого понижения экспортных пошлин. Кроме того, такой результат был достигнут не только за счет новых месторождений, но и за счет роста извлечения нефти из зрелых месторождений, что стало возможным, благодаря многолетней технический работе ряда компаний.
Спрос на нефть определяется, прежде всего, темпами роста мировой экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива.
На объемы добываемой нефти влияют физические, экономические, политические, геолого-технологические факторы, а также ряд факторов случайного характера, включая военные действия в регионах добычи нефти ураганы, забастовки, международные санкции и др.
Среди физических факторов, влияющих на объемы добываемой нефти, выделяют следующие:
• характеристики продуктивного пласта, например пористость, проницаемость, содержание межпластовой и захваченной воды, однородность, непрерывность и структурная конфигурация;
• свойства нефти в коллекторе, например вязкость, сжимаемость, количество газа в растворе;
• свойства жидкости и др.
К экономическим факторам, влияющим на добычу нефти, относится, прежде всего, уровень мировых цен на нефть. Цены влияют на добычу через решения предприятий. Уровень цен на нефть влияет на размер получаемых предприятием доходов и соответственно на финансовые возможности для осуществления инвестиций. Снижение цен приводит к снижению размера
Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 9, Nom. 8-2
инвестиций из-за низкой ожидаемой их рентабельности, а также из-за бюджетных ограничений. В то же время более низкие цены могут стимулировать мероприятия по снижению производственных затрат и совершенствованию технологий, в результате чего инвестиционные возможности и, следовательно, добыча нефти могут возрасти [3].
Существенное влияние на объемы производства нефти оказывает государственная политика нефтедобывающих стран в отношении нефтегазового сектора, в частности, политика регулирования объемов добычи, политика лицензирования, налоговая политика, политика в отношении доступа к экологически уязвимым районам, перспективным на нефть и газ [2].
В странах, добыча нефти в которых осуществляется государственными компаниями, государства непосредственно определяют текущие объемы производства нефти компаниями своих стран исходя из согласованных на межгосударственном уровне квот добычи. Государственная политика в этом случае фактически является основным фактором, определяющим текущий уровень добычи нефти. В странах, в нефтяном секторе экономики которых преобладают частные нефтяные компании, текущая добыча нефти определяется исключительно решениями самих производителей, действующих в условиях определенных геотехнологических и экономических ограничений [3].
Геолого-технологические факторы, такие как технология, т.е. способы добычи нефти, состояние скважин и расположение относительно структуры, средства регулирования, например использование выталкивающих сил, отражают размеры и геологические характеристики разрабатываемых и разведанных месторождений, описывают состояние, количественные и качественные характеристики располагаемых геологических запасов нефти и существующие технологические возможности их извлечения (добычи). Рассмотрим данные факторы более подробно.
В настоящее время используют три основных способа добычи нефти [1]:
мало нефти, как посчитают специалисты, ее переведут на другой способ эксплуатации.
Насосно-компрессорные трубы (НКТ) в фонтанных скважинах служат для подъема жидкости и газа на поверхность, регулирования режима работы скважины, проведения исследовательских работ, борьбы со смолопарафиновыми отложениями, осуществления различных геолого-технических мероприятий (ГТМ), предохранения эксплуатационной колонны от коррозии и эрозии, предупреждения и ликвидации песчаных пробок, глушения скважин перед подземным или капитальным ремонтами, предохранения эксплуатационной колонны скважины от высокого давления при различных геолого-технических мероприятиях. [5]
В результате смешивания дополнительно поступающего в скважину газа с пластовой жидкостью образуется газожидкостная смесь пониженной плотностью, что снижает давление на забое скважины. Пониженное забойное давление обеспечивает приток продукции из пласта и подъем газожидкостной смеси на поверхность.
Газлифтная эксплуатация имеет следующие преимущества:
• все оборудование располагается на поверхности, что упрощает его ремонт и обслуживание;
• простота конструкций оборудования;
• возможность отбора больших объемов жидкости (до 1800 т/сут) независимо от глубины скважины и диаметра эксплуатационной колонны;
• простое регулирование дебита нефти скважины (увеличивая или уменьшая подачу газа в скважину);
• возможность эксплуатации пескопрояв-ляющих и обводненных скважин;
• простота исследования скважин.
Недостатками данного способа добычи
нефти являются следующие факторы:
• необходимость частой замены НКТ, особенно в обводненных скважинах и в песко-проявляющих скважинах;
• низкий КПД подъемника и всей системы компрессор-скважина (при низких динамических уровнях КПД подъемника часто не превышает 5%);
• большая стоимость затрат на строительство компрессорных станций, газораспределительных будок и сети газопроводов в начале обустройства месторождений;
• большой расход электроэнергии на добычу 1 т нефти при эксплуатации малодебитных скважин с низкими динамическими уровнями. [5]
Экономика и предпринимательство, № 8 (ч.2), 2015 г.
Преимущества установки штангового глубинного насоса для добычи нефти состоит в следующем:
• обладают высоким коэффициентом полезного действия;
• проведение ремонта возможно непосредственно на промыслах;
• для первичных двигателей могут быть использованы различные приводы;
Есть у штанговых насосов и недостатки. К основным недостаткам относятся:
• ограничение по глубине спуска насоса (чем глубже, тем выше вер
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.
Пoхожие научные работы по теме «Экономика и экономические науки»
ГРИГОРЬЕВ М.Н. — 2004 г.
ЗЕМЛЯНСКИЙ В.В., КАРПОВ В.Б., ОСИПОВ А.В., СУРКОВА М.Л. — 2004 г.
От чего зависит цена на Нефть – 11 факторов, Что влияет на курс нефти
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
От чего зависит курс нефти на мировом рынке – Как влияет на цену сокращение добычи нефти, санкции, ОПЕК, курс доллара и другие факторы.
Несмотря на постепенный переход на возобновляемые источники энергии «черное золото» остается востребованным. Даже с учетом пандемии коронавируса в 2020 году дневное потребление нефти превысило 90 млн баррелей.
Для нефти характерна высокая волатильность, но для заработка на изменении цены «черного золота» нужно понимать, что влияет на курс нефти. Об этом и пойдет речь ниже – все факторы, влияющие на цену нефти.
Как устанавливаются мировые цены на нефть
Исследование ИНЭИ РАН показало, что цена нефти на 80-85% определяется соотношением между спросом и предложением. Оставшиеся 15-20% приходятся на прочие факторы, включающие изменение курса доллара, эмоциональную составляющую.
Этот актив невозможно быстро заменить аналогами, поэтому именно баланс спроса со стороны потребителей и предложения со стороны продавцов определяет котировки.
В процессе эволюции товарного рынка друг друга сменило несколько методик определения стоимости нефти:
Что касается того, от чего зависит курс нефти, то на котировки актива влияет несколько основных факторов (решения ОПЕК, запасы нефти, рост промышленности и другие). Каждый из них сказывается на мировом спросе на углеводороды.
В мире есть 3 эталонных сорта нефти:
Есть масса других сортов, например, российская Urals, торгуется с небольшой уценкой к Брент из-за более дорогой переработки. Стоимость барреля разных сортов различается, но между ними всегда сохраняется практически 100%-ная корреляция.
Невозможен сценарий, при котором, например, Брент будет падать на длинной дистанции, а WTI в то же время стабильно расти. Графики разных сортов «черного золота» движутся синхронно.
Если разбираться от чего зависит цена на нефть марки Brent или другого сорта, то факторы влияния будут одни и те же. Например, из-за урагана в США падают объемы запасов сырой нефти в США (речь идет о сорте WTI), но рост наблюдается и по WTI, и по Бренту.
Факторы, влияющие на ценообразование барреля нефти можно рассматривать обобщенно, без привязки к конкретному сорту.
Влияние геополитических факторов на курс нефти
Под этой категорией событий, влияющих на цену нефти, понимаются в первую очередь взаимоотношения между странами. Как пример можно привести санкции, угрозы вооруженных конфликтов.
Факторы этой группы можно разделить на несколько групп:
Влияние спроса на котировки нефти
Это один из ключевых факторов, определяющих стоимость барреля «черного золота». Объем добываемой нефти можно корректировать, но это мероприятие, растянутое во времени, спрос может изменяться значительно быстрее. При нарушении этого баланса цена барреля резко меняется.
Большой разрыв между спросом и предложением на длительной дистанции невозможен. Если резко снижается потребность в нефти, нефтедобытчики какое-то время могут добывать ее и размещать в хранилищах, но их объем не бесконечен. В итоге они вынуждены снижать стоимость барреля до тех пор, пока покупатели не сочтут цену приемлемой. При росте мировой промышленности наблюдается обратная картина.
В периоды, когда нет кризисов и мировая экономика растет кривые спроса и предложения двигаются практически параллельно друг другу, сохраняется небольшой разрыв между ними. Любые расхождения быстро устраняются за счет корректировки стоимости «черного золота» и объема добычи.
Подобное происходило, например, во время коронавирусного кризиса. Паралич мировой экономики привел к падению спроса на нефть в моменте до 80,84 млн баррелей. Это сказалось и на стоимости барреля, и на добыче.
Влияние объема запасов на цену нефти
Этот фактор также связан с балансом спроса и предложения. Если статистика показывает рост запасов сырой нефти, это значит, что увеличивается предложение и вынуждает продавцов снижать стоимость барреля. Сокращение запасов указывает на растущий спрос со стороны покупателей либо уменьшение добываемой нефти (оба явления могут совпасть). Что касается того как влияет на цену сокращение добычи нефти, то влияние этого фактора уже разбиралось выше.
Важна в первую очередь статистика по крупнейшим нефтедобытчикам, не входящим в ОПЕК. Наибольшую значимость имеют отчеты из США, это государство не является членом картеля и после сланцевой революции вышло на первое место по добыче «черного золота».
Статистику по запасам сырой нефти публикуют:
Данные по запасам сырой нефти публикуются еженедельно по средам в 15:30 (GMT). Данные показываются в виде сокращения запасов в млн баррелей. Сокращение отмечается зеленым цветом так как это считается бычьим фактором и толкает цену нефти вверх. Выход важных новостей по нефти отмечается в обычном экономическом календаре, там же публикуются прошлые, ожидаемые и фактические данные.
На котировках сказываются только значимые различия между прогнозируемым и фактическим значением запасов. Например, в среду 4 ноября 2020 года разница между ожиданиями экспертов и фактическими запасами в американских нефтехранилищах составила более 8 млн баррелей в сторону снижения запасов. Это спровоцировало рост котировок более чем на доллар.
Как курсы валют влияют на нефть
Между нефтью и рядом валют есть устойчивая связь. Эта связь объясняется не только тем, что сырьевые страны пополняют бюджет за счет продажи углеводородов, но и особенностями расчета за нефть.
В случае с долларом и «черным золотом» наблюдается обратная корреляция. Когда нефть падает, американская нацвалюта растет и наоборот.
Например, в 2019 году ежедневно США импортировали порядка 9,14 млн баррелей. Расчеты за эти углеводороды идут не всегда в долларах, ряд стран перешел на расчеты в евро. То есть Америке для покупки нефти нужно обменять доллары на иную валюту. При росте стоимости «черного золота» на покупку одного и того же объема тратится все больше долларов. Из-за появления на рынке большего количества USD, курс американской нацвалюты снижается. При падении нефтяных котировок наблюдается обратная зависимость.
На малых таймфреймах зависимость этого типа незаметна. На старших таймфреймах обратная корреляция заметна лучше.
Что касается сырьевых валют, то скорее не они влияют на стоимость нефти, а состояние отрасли сказывается на курсах нацвалют. Это касается ярковыраженных сырьевых экономик и проявляется в виде обвала нацвалюты в периоды кризисов. Государствам нечем заткнуть дыру в доходной части бюджета, единственный способ сделать это – девальвация нацвалюты. За счет этого изыскиваются средства для выполнения социальных обязательств.
Яркий пример подобной тактики – ситуация с российским рублем в 2020 году. Порядка 40-50% доходов федерального бюджета приходится на нефть, после ее обвала рубль также стал падать и обновил исторические минимумы. За счет этого частично покрывается дыра в бюджете размеров в несколько триллионов рублей.
Курсы валют – не единственное, что влияет на цену нефти. По значимости этот фактор не стоит на первом месте, но знание о связи между ценой углеводородов и курсом сырьевых валют используется в торговле.
Влияние количества буровых вышек на курс нефти
До 2010 года сланцевая нефть была слишком дорогой, а технология ее добычи несовершенной. Это сдерживало развитие отрасли и на количество буровых вышек не обращали особого внимания.
В 2010 году началась так называемая сланцевая революция. Совершенствование технологии добычи нефти и рост стоимости «черного золота» превратили США в одного из мировых лидеров по добыче, а статистика по действующим буровым вышкам стала тем от чего зависит цена на нефть на мировом рынке.
C 40-х годов прошлого века соответствующую статистику публикует компания Baker Hughes. Ее данные используются и в современности. Данные выдаются в табличной форме с детализацией по штатам, также ведется статистика по другим странам.
Само по себе количество буровых вышек не особо важно, состояние нефтяного сектора характеризует динамика изменения их числа. На бычьем рынке их число растет, на медвежьем падает.
Что касается анализа, то число буровых вышек обычно учитывается при среднесрочном анализе. Снижение числа вышек – бычий фактор для рынка нефти, увеличение – фактор, сдерживающий рост стоимости барреля.
Воздействие ОПЕК на нефтяные котировки
Аббревиатура ОПЕК расшифровывается как Организация стран-экспортеров нефти. В состав картеля входит большинство стран, добывающих «черное золото». Основная функция этой организации – выступать в роли регулятора, балансируя добычу углеводородов в зависимости от мирового спроса. За счет этого происходит и стабилизация цены. Теоретически можно было бы обойтись и без ОПЕК, но картель облегчает переговоры.
По информации с сайта самой ОПЕК на долю стран-участник приходится более 3/4 разведанных запасов нефти на планете. Страны картеля располагают запасами в размере 1,1898 трлн баррелей, те, кто не входит в состав ОПЕК, обладают запасами в размере 308,18 млрд баррелей.
Несмотря на солидные запасы страны ОПЕК добывают менее 50% от мировой добычи «черного золота». При этом на них приходится более 60% экспортируемой нефти.
Что касается того как ОПЕК влияет на цену нефти, то все сводится к ограничению добычи. Картель может устанавливать квоты для стран-участник. При этом картель не всесилен, в него не входят такие игроки нефтяного рынка как США и Россия.
В критические для нефтяного рынка моменты возможны компромиссы между членами OPEC и странами, не входящими в него. В этом случае стороны обязуются ограничивать нефтедобычу, а в заключенном соглашении описываются требования на сколько баррелей должна быть сокращена добыча «черного золота» каждой из стран.
Любые новости о заключении соглашения, развале старой сделки, нарушении одной из стран квот по добыче мгновенно сказываются на котировках всех марок нефти. Достаточно слуха о том, что сделка может сорваться или кто-то нарушает условия сделки, чтобы на рынке возникло состояние нервозности.
Хороший пример связи работы ОПЕК и стоимости барреля – ситуация, возникшая весной 2020 года. Совпало 2 фактора:
Тогда комбинация этих факторов привела к рекордному со времен войны в Персидском заливе обвалу цены барреля «черного золота». После выходных рынок открылся с ГЭПом вниз, позже фьючерсы на WTI ненадолго уходили в область отрицательных значений. ОПЕК – то, что влияет на стоимость нефти в любых условиях. Ни одна новость, связанная с картелем, не остается без внимания.
На таких событиях можно легко зарабатывать на нефти через ведущих брокеров:
Профессиональный брокер Evotrade регулируется в России ЦРОФР. Здесь вы сможете торговать сельскохозяйственными товарами и энергоресурсами, например, фьючерсами на какао, рис, сахар, палладий, нефть, газ, сою и другие.
Брокер регулируется в России ЦРОФР, предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Минимальный депозит для открытия счета $250.
Брокер RoboForex работает уже более 10 лет и предлагает выгодные условия для торговли фьючерсами на сырьевые товары, как нефть, соя, сахар, кукуруза и другие на платформе R Trader (+ есть и другие). Регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).
Внедрена программа страхования до 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, например Global Brands Awards, IAFT Awards и другие. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.
Влияние себестоимости добычи на курс нефти
Выше отмечалось, что цену углеводородов определяет баланс спроса и предложения, но в экономтеории есть альтернативная теория ценообразования – затратная. Базисом в этом случае является себестоимость продукта, это касается и нефти, и любого другого актива.
В случае с нефтью затратная модель не может быть принята как единственно верная из-за следующих особенностей:
При этом затраты на добычу барреля нельзя не учитывать. Этот показатель может отличаться на порядок и напрямую влияет на рентабельность добычи. Что касается самой добычи, то в эту категорию относятся не только работы по извлечению углеводородов, но и затраты на поиск новых месторождений, строительство необходимой инфраструктуры.
В вопросе, что влияет на нефть сегодня нельзя ориентироваться только на стоимость ее извлечения из толщи земной коры. Есть и обратная зависимость – при падении спроса на углеводороды нефтяные компании минимизируют затраты на добычу. Сокращаются работы по разведке новых месторождений, консервируются месторождения, в которых добыча сопряжена со значительными расходами.
Снижение себестоимости добычи барреля влияет на количество компаний, остающихся в игре при снижении нефти. Они смогут пережить более значимое падение «черного золота» после которого вынуждены будут законсервировать добычу.
Вся существующая статистика по странам дает лишь приблизительное понимание стоимости добычи барреля. В России, например, на долю ТРИЗ (трудноизвлекаемой нефти) приходится порядка 65% от общих запасов. При этом стоимость добычи барреля ТРИЗ примерно в 2,2 раза по сравнению с обычными месторождениями. Это то от чего зависит цена на нефть в России и разработка новых скважин. При снижении мирового спроса компании предпочитают не тратить деньги, а по максимуму вырабатывать скважины с минимальной себестоимости добычи.
В будущем по мере выработки уже известных «удобных» месторождений нефтяные компании будут переходить к разработке ТРИЗ. Это будет сопровождаться снижением предложения и ростом затрат нефтяников. Единственная проблема этой схемы – сложность прогнозирования развития альтернативной энергетики. Возможно, спрос на «черное золото» будет снижаться еще большими темпами.
В качестве промежуточного вывода можно сказать, что себестоимость добычи барреля влияет на его стоимость, но не является определяющим фактором. Снижение себестоимости воспринимается как медвежий фактор потому что нефтяные компании получают возможность демпинговать, вводить в эксплуатацию скважины, которые ранее были нерентабельны. Это создает дисбаланс между спросом и предложением.
Воздействие природных и климатических факторов на нефть
Природные и климатические факторы относятся к категории того, что влияет на цену нефтепродуктов, но они не рассматриваются как ценообразующие в долгосрочной перспективе. Невозможно спрогнозировать появление, например, урагана за 1-2 года. События этого типа сказываются на нефтяных котировках, но их влияние ограничено краткосрочной перспективой.
Выделяется 2 наиболее значимых фактора из этой категории:
Выше приводился пример по запасам нефти. В среду 4 ноября 2020 года было зафиксировано падение запасов на 8+ млн баррелей из-за урагана Зета. Сезонность этого явления известна, но спрогнозировать появление очередного урагана за несколько месяцев невозможно.
Если углубиться в климатическую составляющую, то можно выделить и менее значимые факторы, влияющие на стоимость барреля. Например, температура закачиваемой воды влияет на выход нефти. Так, если вода будет намного холоднее чем нефтеносный пласт, то выход «черного золота» уменьшается на 0,5-3,0%.
Зависимость цены на нефть от альтернативной энергетики
В период высоких цен на «черное золото» активизировались усилия в области поиска альтернативных источников энергии. Ставка делается на возобновляемые источники энергии (гидроэнергетика, использование энергии ветра, солнца, водородное топливо). Постепенно основной потребитель нефти (транспорт) стал переходить на электричество. И хотя по состоянию на 2020 год ДВС доминируют, но в будущем расклад сил может измениться.
В расширенном обзоре будущего мировой энергетики в Bloomberg предположили, что к 2050 году по отдельным направлениям альтернативные источники энергии займут долю 50+%. Ожидалось, что, например, в электрогенерации на долю ветровой генерации и энергии Солнца придется 56%.
Альтернативная энергетика развивается во многом благодаря субсидированию и политической составляющей. Низкие цены на нефть буквально убивают переход на возобновляемые источники энергии.
Влияние состояния экономик стран на курс нефти
При изучении того, что влияет на нефть Брент и другие сорта «черного золота» нельзя игнорировать состояние экономики ряда стран. Учитывается состояние основных импортеров углеводородов, чем быстрее растет их экономика, тем выше темпы роста промышленного производства, что повышает спрос на нефть.
В пятерку основных импортеров нефти входят Китай, США, Индия, Япония и Южная Корея. На эти страны приходится более 50,0% импорта. На 15 перечисленных стран приходится более 85% мирового импорта.
Определяющим является Китай. Новости о замедлении темпов роста его промышленности гарантированно оказывают давление на нефтяные котировки.
Также важен уровень бездефицитного бюджета стран, добывающих нефть. Если нефтяные котировки опускаются до уровней, невыгодных большинству государств с развитой нефтедобычей, растет вероятность, что ОПЕК и страны, не входящие в картель, заключат соглашение об ограничении добычи. Уровень бездефицитного бюджета зависит от конкретной страны.
Особняком стоит Саудовская Аравия. За счет наименьшей на планете стоимости добычи барреля и солидных запасов углеводородов саудиты способны в одиночку обвалить нефтяной рынок. Достигается это и за счет наращивания до максимума добычи, и за счет продажи своей нефти с дисконтом.
Влияние спекулятивного фактора на нефть
Этот фактор стал проявлять себя в начале нулевых годов. До 1999 года в США в роли ограничителя выступал закон Гласса-Стигала, он не позволял коммерческим банкам заниматься спекуляциями на деньги вкладчиков. Затем этот закон был отменен и на нефтяном рынке резко возросла спекулятивная составляющая. Рынок наводнили банки, пенсионные и хедж-фонды.
Объем торгов производными инструментами в 500 раз превышает объем реальных поставок.
Спекулятивная составляющая на рынке нефти присутствует, но все спекулянты в работе учитывают конкретные факторы, связанные с реальным нефтяным рынком. Спекуляции влияют на нефтяные котировки, что делает рынок довольно эмоциональным. Нефть остро реагирует даже на слухи, связанные, например, с грядущей сделкой ОПЕК или готовящимися санкциями.
Иногда спекулятивный рынок нефти отрывается от реального. Пример – ситуация весной 2020 года, когда фьючерсы на WTI ушли в область отрицательных значений. При этом за реальную нефть никто из продавцов не приплачивал, чтобы ее забрал покупатель. Но такие примеры – исключение.
Можно ли управлять ценами на нефть
Пример такого управления – решения ОПЕК по ограничению добычи «черного золота». Это влияет на спрос и предложение, а значит корректируется и стоимость барреля. При этом о точных котировках никто не говорит. Цель ОПЕК – переломить негативную для членов картеля тенденцию.
Еще один пример управления ценами на нефть – введение дисконта отдельными странами (Саудовская Аравия). Это относится к реальной поставке нефти, котировки в торговом терминале этот дисконт не учитывают.
На ранней стадии развития нефтяного рынка подобное управление было возможно. Биржевая торговля не велась, не было и производных биржевых инструментов на нефть. Компания, добывающая углеводороды, сама устанавливала стоимость барреля – это и был период реального управления ценами на нефть.
Что касается сговора крупных игроков с целью спекулятивной атаки на нефть, то вероятность этого исчезающе мала. Выше описывались новости, влияющие на цену нефти, спекулянты всех калибров реагируют на них, за счет этого и сохраняется высокая волатильность по «черному золоту».
Заключение
В вопросе какие факторы влияют на цену нефти все можно свести к соотношению между спросом и предложением. В свою очередь на баланс между покупателями и продавцами влияет целый ряд факторов, начиная от климатических и заканчивая решениями ОПЕК.
Нефть – высоковолатильный инструмент, на который торгуются производные биржевые инструменты. Несмотря на обилие информации, влияющей на нефтяные котировки, курс «черного золота» поддается анализу и на его изменении можно зарабатывать.
«Новые рынки, события и занятия делают жизнь интереснее, позволяя постоянно самообновляться. Продолжаю следить за развитием и делиться с вами.»