какие факторы влияют на рыночное равновесие капитала

Экономическое равновесие

Экономическое равновесие – это состояние экономики, при котором объем совокупного спроса равен объему совокупного предложения.

Частный вид экономического равновесия – это рыночное равновесие, представляющее собой ситуацию на определенном рынке, когда спрос на продукт или услугу равен его предложению. При этом объем продукта и его цена называются равновесными, или ценой рыночного клиринга.

Равновесная цена определяется в точке пересечения кривой спроса и кривой предложения и представляет собой цену, при которой объем рыночного спроса будет равен объему рыночного предложения. Соответственно, под равновесным объемом понимают объем спроса и предложения, который сложится на рынке при равновесной цене.

Механизм рыночного равновесия выражается в изменении рыночной цены в соответствии с изменением спроса и предложения до тех пор, пока перераспределение товаров на рынке не будет осуществляться в зависимости от величины покупательной способности потребителей. В случае если спрос будет превышать предложение, цена будет расти до тех пор, пока их величины не сравняются. Если же предложение превысит спрос, то цена, напротив, будет снижаться до момента установления равнозначных значений спроса и предложения.

Выделяют два вида рыночного равновесия:

– устойчивое, когда после нарушения равновесия на рынке устанавливаются прежние равновесные цена и объем;

– неустойчивое, когда после нарушения равновесия устанавливается новое рыночное равновесие и изменяются равновесные цена и объем.

Исследованию особенностей формирования экономического и рыночного равновесия посвящены работы А. Маршалла и Л. Вальраса.

Источник

Раздел 2. Теория производства

Цель: определение равновесия на рынке капитала и рынке земли.

Оглавление

5.1. Равновесие на рынке капитала

Капитал – это ценность, приносящая поток доходов. С этой позиции капиталом можно назвать и ценные бумаги, и человеческий капитал, и производственные фонды предприятия.

Однако на рынке факторов производства под капиталом понимают производственные фонды. Это – ресурс, используемый для производства большего количества товаров и услуг.

Производственный капитал разделяется на основной и оборотный. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого цикла производства: сырье, основные и вспомогательные материалы, труд.

Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). Таким образом, это доход, производный от рынка товаров и услуг.

Ссудный процент (interest – i) – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного времени.

Предположим, что рыночная ставка процента i=10 %. Предприниматель может занять средства и отдать их через определенный срок плюс 10 %. Но фирма может использовать и собственные средства, если они имеются. В таком случае фирма отказывается от возможности дать взаймы эти средства другому заемщику под 10%. Таким образом, нет разницы, будет ли фирма использовать свои или заемные средства. Возможные издержки инвестирования в обоих случаях равны 10 %.

Ставка процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос d_k зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит, спроса со стороны государства и организаций. Чем ниже ставка процента, тем выше спрос на капитал.

Но капитал приобретают, чтобы с его помощью увеличить производство. Отсюда – предельная доходность капитала:

По мере роста инвестиционных средств она имеет тенденцию к понижению, что связано с законом убывающей отдачи факторов производства.

В связи с этим кривая MRP_k совпадает с кривой спроса d_k (как и на рынке труда).

Чем больше масштабы капиталовложений в стране, тем меньше (при прочих равных условиях) отдача от них или прибыльность производства. Впервые это было отмечено Д. Рикардо, затем К. Марксом и А. Маршаллом. Поэтому в богатых капиталами промышленно развитых странах уровень дохода на капитал может быть ниже, чем в менее развитых.

Кроме понижающей тенденции ставки процента в условиях совершенной конкуренции при миграции капитала между различными отраслями она имеет тенденцию к выравниванию. Происходит выравнивание альтернативной стоимости различных проектов капиталовложений.

Субъектами предложения капитала (S_k) являются домохозяйства, которые осуществляют сбережения. Чем выше процентная ставка, тем больше S_k. При этом собственники капитала отказываются от альтернативного применения собственного капитала (открыть собственное дело, купить земельный участок и др.).

Чем больше величина капитала, предлагаемого в ссуду, тем больше его предельная альтернативная стоимость или предельные издержки упущенных возможностей (marginal opportunity cost – MOC) – отсюда кривые s_k и MOC_k совпадают.

Рис. 1. Равновесие на рынке капитала

В точке равновесия происходит совпадение предельной доходности капитала (MRP_k) и предельных издержек упущенных возможностей (MOC_k). Спрос на ссудный капитал при этом совпадает с его предложением.

Различают номинальную и реальную ставку процента. Номинальная показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная – скорректирована на инфляцию.

Помимо всего прочего величина процентной ставки зависит от степени риска (каков заемщик?), срочности ссуды (краткосрочная, среднесрочная или долгосрочная), размера ссуды и т. д.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые – это общее увеличение капитала. Чистые – равны валовым за минусом затрат на возмещение израсходованного капитала. Если валовые инвестиции больше затрат на возмещение, то чистые – положительны (имеет место прирост капитала, производство расширяется). Если меньше, то чистые инвестиции отрицательны (капитал «проедается»). Если равны, то осуществляется простое воспроизводство, т. е. продолжение производства в прежних масштабах.

Предельная норма внутренней окупаемости (r – rate – норма) является чистым предельным доходом в результате инвестирования, выраженным в процентах от каждой дополнительной инвестируемой денежной единицы (или рентабельность дополнительных инвестиций в процентах):

Рис. 2. Равновесие фирмы: r=i

Кривая, обозначенная как «предельная норма внутренней окупаемости», показывает и кривую спроса фирмы на фонды для инвестирования, т. е. совпадает с d_k.

5.2. Фактор времени и дисконтированная стоимость

Понятие «дисконтированная стоимость» используется для оценки инвестиционных проектов. Инвестор, отказываясь от использования капитала сегодня в личных целях, желает получить увеличение капитала в будущем.

В таком случае необходимо определить сегодняшнюю цену того рубля, который можно получить в будущем. Сбережение 1 рубля сегодня через год при ставке процента i даст величину, равную (1+i). Тогда 1 рубль, полученный через год, сейчас стоит меньше 1 рубля, а именно: 1/(1+i). Рубль, который можно получить через 2 года, сегодня стоит 1/(1+i) 2 и т. д.

Нынешняя стоимость 1 рубля, выплаченного через определенное время, называется текущей дисконтированной (приведенной) стоимостью (Present Discount Value) – PDV.

Если период равен 1 году, то PDV=1/(1+i).

Таким образом, текущая дисконтированная стоимость зависит от ставки процента. Чем выше ставка, тем ниже текущая дисконтированная стоимость.

Пример (источник: Р.М.Нуреев).

Необходимо оценить будущие доходы при альтернативных вложениях капитала: в вариантах «Экстра» и «Прима».

«Экстра» принесет 100 долл. дохода в текущем году, 200 долл. через год и еще 100 долл. через 2 года. «Прима» – см. табл. 1.

Будущие доходы при альтернативных вложениях капитала

Доход по годам

Какой вариант лучше? Для ответа на этот вопрос необходимо подсчитать величину дисконтированного дохода.

Величина дисконтированного дохода за 3 года
в зависимости от ставки процента

Величина дисконтированного дохода при

Расчет в данной таблице производится так:

Далее используется понятие чистая дисконтированная стоимость (Net Present Value) – NPV:

где Inv – инвестиции;

pr – прибыль, полученная в соответствующем году (profit);

i – норма дисконта (ставка процента или какая-либо иная ставка).

NPV должна быть больше нуля, т. е. приведенная прибыль, ожидаемая от инвестиций, должна быть больше, чем величина произведенных инвестиций. Следовательно, необходимо инвестировать только тогда, когда ожидаемые доходы будут выше, чем издержки, связанные с инвестициями.

Формула дисконтирования показывает, что чем ниже ставка процента и меньше период, тем выше дисконтированная величина будущих доходов.

Для облегчения процедуры дисконтирования существуют специальные таблицы, которые помогают быстро подсчитать сегодняшнюю стоимость будущих доходов и принять правильное решение.

5.3. Рынок земли и земельная рента

5.3.1. Особенности земли как фактора производства

Анализ земли необходим для того, чтобы определить природу, сущность и особенности дохода от экономической реализации данного фактора производства.

Земля стала объектом экономического анализа в теории французских физиократов. Они рассматривали землю как единственный производительный ресурс, а труд земледельческого рабочего – в качестве единственной субстанции общественного богатства. Это объясняется тем, что в середине XVIII в. Франция оставалась феодальной, аграрной страной. В то же время постепенно формируется класс предпринимателей, заинтересованный в уничтожении феодальных ограничений в развитии экономики, в преобразованиях земельных экономических отношений. Идеи физиократов и были направлены на буржуазные аграрные преобразования.

Анализ земли как объекта экономических отношений был продолжен А. Смитом. Большой вклад в развитие этих проблем был внесен Д. Рикардо, который практически явился основателем теории земельной ренты, а затем – К. Марксом. К. Маркс глубоко исследовал проблемы, связанные с экономическими отношениями по поводу земли, развил положения Д. Рикардо, устранив ряд противоречий в его учении, и считается одним из наиболее последовательных ученых-экономистов – создателей данной теории.

Особенности земли как фактора производства заключаются в следующем:

Из этого можно сделать важный вывод: тот, кто владеет землей или использует ее, получает определенные преимущества. Отсюда по поводу землевладения и землепользования возникают особые экономические отношения, порождающие особый доход и особую его экономическую форму – земельную ренту.

5.3.2. Равновесие на рынке земли

В связи с отмеченными особенностями земли как фактора производства ее предложение является более или менее стабильным. Конечно, в определенной мере можно расширить сельскохозяйственные площади за счет осушения прибрежных районов моря (Нидерланды) или осушения болот. Но первый способ очень дорог, второй – может иметь за собой негативные природные, а следовательно, и экономические последствия. К примеру, осушение болот в окрестностях Москвы привело к страшным пожарам.

Более того, в большинстве стран наблюдается тенденция к сокращению сельскохозяйственных площадей в связи с развитием городского хозяйства и инфраструктуры (строительства дорог, путепроводов, сооружений различного типа и т. д.).

Предложение земли ограничено не только на макро-, но и на микроуровне. Для большинства сельскохозяйственных ферм расширение наталкивается на определенные трудности не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периодах. Дело в том, что факторами, влияющими на предложение земли, являются плодородие и местоположение. Поэтому когда говорят об ограниченности земли, имеется в виду земля определенного качества, расположенная в определенном месте. Количество хорошей земли вокруг крупных жилых массивов или даже отдельной фермы ограничено вдвойне: и по качеству, и по количеству.

Фиксированный характер предложения земли означает, что цены на нее определяются спросом на землю.

Спрос на землю неоднороден. Земля используется как в сельскохозяйственных, так и несельскохозяйственных целях. Отсюда совокупный спрос на землю складывается:

Кривая сельскохозяйственного спроса на землю d_сх имеет отрицательный наклон (см. рис. 3). Это связано с тем, что по мере все большего вовлечения земли в хозяйственный оборот (при данном уровне развития техники и технологии) общество вынуждено переходить от лучших по плодородию земель к средним и даже худшим.

Кривая несельскохозяйственного спроса на землю d_нсх также имеет отрицательный наклон, что связано главным образом с местоположением – приходится использовать земли не только в центре города (для жилищного строительства и офисов), но и на окраинах. В то же время кривая несельскохозяйственного спроса более эластична, поскольку даже незначительное снижение цены вызовет заметный рост объемов спроса на землю.

Сельскохозяйственный спрос на землю является производным от спроса на продовольствие. Он складывается из спроса на продукцию растениеводства и животноводства. Здесь учитывается уровень плодородия земли и возможности его повышения, а также местоположение сельскохозяйственного участка – степень удаленности от центров потребления продовольствия и сырья. Многие фермы производят не один вид сельскохозяйственной продукции, а несколько, поэтому спрос на землю в аграрной сфере носит комплексный характер.

Спрос на продовольствие неэластичен: люди не могут жить без пищи, поэтому объем спроса на основные продукты питания мало изменятся даже в результате значительного изменения цен. Это означает, что в результате увеличения предложения продовольствия вероятнее всего снижение цен на него и, наоборот, даже незначительное сокращение объемов предложения может вызвать рост цен на продовольствие.

В то же время немаловажный фактор, оказывающий влияние на сельскохозяйственный спрос на землю, – постепенное сокращение расходов на продовольствие в бюджете потребителя. По мере повышения доходов люди все большую их часть расходуют на непродовольственные блага. Поэтому доля сельского хозяйства в национальном доходе сокращается. Следовательно, если население, занятое в аграрной сфере, не будет уменьшаться теми же темпами, что и сокращение расходов на сельскохозяйственную продукцию, то доходы этой части населения будут неуклонно понижаться. Это в конечном счете не может не отразиться и на сельскохозяйственном спросе на землю, и на ее предложении.

В отличие от сельскохозяйственного спроса на землю несельскохозяйственный спрос имеет устойчивую тенденцию к росту. Он также объединяет разнообразные виды спроса: на строительство жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос и даже инфляционный спрос. При высоких темпах инфляции борьба с обесцениванием денег увеличивает спрос на недвижимость. И земля выступает одной из гарантий сохранения богатства.

Несельскохозяйственный спрос, как правило, безразличен к уровню плодородия земли. Главное для него – местоположение земельных участков. Оно имеет особое значение в крупных городах. В различных районах города цена земли неодинакова и обычно достигает максимума в центре города. Отсюда – стремление к строительству небоскребов.

Равновесие на рынке земли устанавливается в результате взаимодействия спроса на нее и предложения. На графике – это характеризуется пересечением кривой спроса и кривой предложения:

Рис. 3. Равновесие на рынке земли

Равновесие на рынке земли характеризует земельную ренту.

5.3.3. Земельная рента

Основы теории ренты были разработаны А. Смитом и Д. Рикардо в конце XVIII – начале XIX в. Суть ее – в признании объективных экономических законов в землепользовании.

Земельная рента – это форма, в которой земельная собственность реализует себя экономически, т. е. приносит доход. Это плата за использование земли и других природных ресурсов, предложение которых ограничено. Предложение земли выступает как запас, рента – как поток.

Что же является источником добавочного дохода? У физиократов и в какой-то мере у А. Смита этот доход – продукт земли, дар природы. Д. Рикардо опроверг такой подход и показал, что сама по себе земля не создает ренту. В качестве доказательства он приводит пример новых стран или колоний. Если в них земель больше, чем требуется для нужд населения, свободных земель сколько угодно, то даже высокоплодородные земли не дают никакой ренты. Рента, по мнению Рикардо, рождается от редкости хороших земель и необходимости прибегать к использованию относительно плохих.

Исходя из этого, Рикардо считал, что источником ренты являются дополнительные затраты труда при эксплуатации худших земель, которые формируют рыночные цены сельскохозяйственной продукции. Те же, кто эксплуатирует лучшие земли, несут меньшие издержки и в результате после реализации продукции имеют некий излишек, называемый дифференциальным (разностным) доходом. Этот доход при передаче его собственнику земли и принимает форму дифференциальной ренты.

Все это дало основание Д. Рикардо, а затем К. Марксу, который продолжил исследование земельной ренты, считать, что рента обязана своим происхождением не природе, а обществу.

Таким образом, по мнению К. Маркса, условие получения абсолютной ренты – ограниченность земли, причина – монополия частной собственности на землю, источник – труд наемных работников в сельском хозяйстве, присвоение осуществляется собственником земли. Условием получения дифференциальной ренты является разница в плодородии и местоположении земельных участков, причиной – монополия на землю как объект хозяйства, источником – так же труд наемных работников. По поводу присвоения дифференциальной ренты развертываются противоречия между собственником земли и ее арендатором, связанные с размерами дифференциальной платы и сроками аренды.

Для исследования абсолютной ренты предположим, что все земли имеют одинаковое качество, одинаково производительны.

Пересечение кривой спроса на землю d_t с кривой предложения земли s_t характеризует равновесие на рынке земли.

Рис. 4. Чистая (абсолютная) рента

R_e1 характеризует уровень ежемесячной ренты за единицу земельной площади. Прямоугольник 0R_e1e₁Q_e – совокупную ренту за всю используемую в данном обществе землю. Рост спроса на продукты питания повысит ежемесячную ренту до R_e2 или совокупную ренту до площади 0R_e2e₂Q_e. В случае падения спроса на продовольствие рента за единицу используемой земли снизится до R_e3, а вся величина абсолютной ренты уменьшится до 0R_e3e₃Q_e. При спросе d_t4 рента равна нулю.

Необходимость уплаты абсолютной земельной ренты собственнику земли ограничивает доступ к земле, служит своеобразным налогом, понижающим эффективность хозяйствования на земле. Когда фермеры приобретают землю, на которой ведут хозяйство, в собственность, происходит соединение земли как объекта хозяйства и как объекта частной собственности. Это открывает широкие возможности для долговременных вложений капитала и способствует развитию сельского хозяйства. Что, однако, не означает устранения абсолютной ренты.

Земли в действительности различаются по плодородию и местоположению, что, как было отмечено, является условием получения дифференциальной ренты.

Рассмотрим проблему на примере естественного плодородия почвы. Допустим, имеется земля трех видов: лучшая, средняя и худшая. При равных вложениях капитала и труда на одинаковых по размеру участках могут быть получены различные результаты. Это иллюстрирует следующий рисунок:

Рис. 5. Дифференциальная рента

Собственники лучшей земли за каждую единицу площади участка будут получать ежемесячную дифференциальную ренту R₁, собственники средней – R₂, собственники худшей – ее вообще не получат.

Аналогично получается дифференциальная рента по местоположению.

Однако плодородие может быть улучшено или ухудшено в результате хозяйствования на земле. К естественному плодородию добавится искусственное. Современная земля является результатом длительного процесса вложения капитала и труда. Дополнительные вложения капитала могут повысить производительность труда (или понизить). В случае, если добавочные вложения капитала приведут к росту эффективности производства, говорят о повышающейся дополнительной отдаче. В таком случае дифференциальная рента возрастает и может быть получена даже на худших участках.

5.3.4. Цена земли. Арендная плата

Допустим, что какой-то участок земли приносит ежегодно ренту R ден. ед. Для того чтобы определить цену этого участка, надо подсчитать альтернативную стоимость для собственника земли. Цена земли должна представлять сумму денег, положив которую в банк, бывший собственник земли получал бы аналогичный процент на вложенный капитал. Следовательно, цена земли P_t представляет собой дисконтированную стоимость будущей земельной ренты:

где – коэффициент дисконтирования.

Поскольку цена земли – это бессрочное вложение капитала, то n → ∞, а → 0, тогда

где R – годовая рента; i – рыночная ставка ссудного процента.

Однако рента составляет лишь часть суммы, которую арендатор платит земельному собственнику.

Арендная плата включает кроме ренты еще амортизацию на постройки и сооружения, которые находятся на земле, а также процент на вложенный капитал. Собственник земли должен возместить стоимость этих сооружений и получить процент на затраченный капитал.

Строительство зданий и сооружений на земле, затраты, связанные с улучшением плодородия, развитие инфраструктуры приводят к тому, что в составе арендной платы все большую долю составляют амортизация и процент на капитальные вложения – «рента разбухает».

Чем короче контракт, тем быстрее можно поднять арендную плату, мотивируя это улучшенными качествами земли или развитой инфраструктурой хозяйства. Поэтому арендаторы стремятся осуществить такие вложения, которые полностью окупятся за период аренды. Отсюда возникает противоположность интересов. Собственники земли стремятся сократить сроки аренды, а арендаторы – увеличить. Не случайно, что в Западной Европе сложилась традиция сдачи земли под постройки сроком на 99 лет. За этот период стоимость могла быть целиком списана, а само здание приходило в негодность.

Выводы

Вопросы для самопроверки

Литература

Источник

Факторы экономического равновесия

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятие экономического равновесия

Наукой, изучающей хозяйственное устройство жизни человека, является экономическая теория. Она использует два принципиальных подхода – макроэкономический и микроэкономический. Первый занимается закономерностями развития крупных хозяйственных систем, таких как национальные, международные и общемировые структуры. Микроэкономический подход изучает деятельность отдельных хозяйствующих субъектов – домашних хозяйств, предприятий. Таким образом, наука об экономике исследует структурные образования различного уровня сложности.

Любая система в своем развитии стремится к стабилизации собственных процессов. В рамках экономики такой баланс называется равновесием. Одной из важнейших задач, стоящих перед учеными является поиск механизмов и методов воздействия на хозяйственные системы, которые позволят достичь их относительного равновесия. Равновесие относительно, так как на состояние экономической структуры оказывает влияние большое число факторов. То есть, идеальный баланс системы в практической жизни невозможен.

Идеальное экономическое равновесие строится на точном количественном определении соотношения всех сфер, структур, подсистем, рынков и элементов, ее образующих. Условиями создания равновесия можно назвать:

Идеальное равновесие возможно лишь при условии совершенной конкуренции, которая характеризуется наличием большого числа продавцов и покупателей, не оказывающих влияния на рынок и цены. Барьеры входа и выхода низки, информация о состоянии рынка доступна. Но на практике экономические системы действуют в условиях несовершенной конкуренции, постоянно испытывая дисбаланс под влиянием различного рода факторов.

Виды экономического равновесия

Равновесие экономических систем на практике далеко от идеального, поэтому часто выделяют два его вида – общее и частичное.

Готовые работы на аналогичную тему

Под общим равновесием хозяйственной системы понимается единовременное установление баланса на всех взаимосвязанных рынках, достигаемое через уравновешивание предложение и спроса.

На дисбаланс системы могут оказывать влияние низкий уровень конкуренции, фиксирование цен или недостаточная их гибкость, недостаточность информации или ее асимметричность. В таких условиях обычно один или несколько рынков достигают равновесия, а часть остается в дисбалансе. Тогда говорят о частичном рыночном равновесии.

В экономической теории сложилось два мнения относительно регулирования макроэкономических систем:

Классики считали, что баланс достигается за счет свободного рыночного ценообразования, которое в свою очередь приобретает справедливые черты под влияние предложения и спроса. У неоклассиков модель саморегулирования была более сложной и строилась на понятиях процентной ставки и полной занятости. Именно эти два параметра приводят систему к состоянию равновесия, обеспечивая функционирование всех систем.

Кейнсианцы, напротив, отрицали универсальность рыночного механизма. Они предлагали использовать государственные методы воздействия на национальную экономику с целью приведения всех подсистем к относительному балансу сил. Наиболее часто эта теория используется в переходные периоды, а также при кризисных экономических ситуациях.

Неоклассическая модель равновесия применяется в долгосрочном периоде, а кейнсианская действенна в краткосрочных временных промежутках.

Факторы экономического равновесия

Рыночное равновесие достигается при определенном соотношении предложения и спроса, которые определяют общую равновесную цену. При этой цене каждая единица товара, созданная производителями, будет реализована. Считается, что такой баланс достигается за счет работы рыночного механизма, конкурентной борьбы и естественного переливания капитала с одного рынка на другой. В коротких периодах предприятия будут снижать цены на продукцию, а в длительных – увеличивать объемы выпуска.

Если рыночная цена будет выше равновесной, то появится излишек продукции, что в конечном итоге заставить производителей снижать цену. Если же цена на рынке будет ниже равновесной, то производители уменьшат объем производства, как следствие возникнет дефицит продукции.

Однако в современном мире цена перестала играть основополагающую роль. Факторами неценового характера, оказывающими влияние на рыночное равновесие, являются:

Под влиянием неценовых факторов предложение остается неизменным, а спрос растет, то объем реализуемой продукции увеличивается. Если при этих же условиях спрос падает, то и реализация уменьшается. Если спрос неизменен, а предложение растет, то предлагаемая продукция так же растет.

При неизменном спросе и падении предложения цены растут, а производственный объем уменьшается. Если предложение и спрос оба растут, то цены остаются на одном уровне, изменяется лишь производственный объем.

Источник