какие форматы инвестирования в драгоценные металлы принято выделять

Руководство для начинающих по инвестированию в драгоценные металлы

Вложение части вашего инвестиционного капитала в драгоценные металлы — мудрое решение. Но еще разумнее проявить должную осмотрительность перед покупкой золота или серебра. Это руководство поможет вам понять как начать инвестировать в драгметаллы.

Различные драгоценные металлы

Металлы, которые квалифицируются как «драгоценные», — это золото, серебро, платина и палладий.

Иногда медь относят к «полудрагоценным металлам». Вы также можете увидеть котировки редких металлов, такие как родий, рядом с четырьмя основными драгметаллами.

Но отсутствие физических инвестиционных продуктов из этих других металлов исключает их из нашего списка инвестиций.

Золото

Золото как деньги имеет не менее 5000 лет истории. Оно больше не используется в качестве валюты для повседневных транзакций, но по-прежнему считается надежным средством сбережения. Например, большинство центральных банков мира по-прежнему хранят большие запасы золота в слитках.

Примерно половина добываемого в мире золота используется для изготовления ювелирных изделий. Небольшая часть предложения золота также отправляется в сектора технологий и промышленности.

Тем не менее, даже эти крошечные количества золота жизненно важны для компьютеров и аэрокосмической техники. Фактически, многие из этих достижений современного мира невозможны без золота.

Серебро

Серебро остается популярной инвестицией в качестве защиты от инфляции. Инфляция обесценивает фиатные валюты.

Как и золото, серебро часто бывает не только в видесеребряных монет и слитков, но и в виде украшений.

Промышленное использование серебра невероятно разнообразно. Оно включает в себя экологически чистую энергию (солнечные панели), экраны смартфонов и медицинское оборудование в больницах.

Платина

Платина используется в основном в автомобильной промышленности — в каталитических нейтрализаторах, которые уменьшают количество вредных загрязняющих веществ, выходящих из выхлопных газов автомобиля.

В последние десятилетия платина также использовалась в монетах и слитках для инвестиций.

Как и серебро, около 50% мирового спроса на платину приходится на промышленные источники. Другая половина предназначена для инвестиционных целей.

Палладий

Палладий — родственный металл платины. Он также широко используется производителями автомобилей для каталитических нейтрализаторов.

Монеты из палладия производятся Королевским монетным двором Канады и Монетным двором США, но в довольно небольшом количестве.

Палладий занимает противоположный конец спектра спроса по сравнению с золотом. Лишь около 10% спроса на золото приходится на промышленное использование, в то время как более 90% потребления палладия приходится на промышленность.

Платина, серебро и золото широко используются в ювелирных изделиях, а палладий — нет. Глобальный охват ювелирного рынка обеспечивает еще один источник спроса на эти драгоценные металлы в дополнение к инвестициям и промышленности.

Способы инвестирования в физические драгоценные металлы

Есть три основных типа инвестиционных драгметаллов: слитки, монеты и раунды.

Монеты

Монеты — самый узнаваемый вид изделий из драгоценных металлов. Монеты из золота и серебра производились еще в древности. До начала XX века они выпускались правительствами в качестве денег для повседневного использования.

Сегодня государственные монетные дворы по-прежнему производят монеты из драгоценных металлов. Эти инвестиционные монеты не используются в качестве денег, а чеканятся специально для инвесторов.

Инвестиционные монеты обычно имеют дизайн, соответствующий национальному символу страны-эмитента. Например, Канадский Кленовый Лист и Китайская Панда.

Слитки

Слитки — это самый компактный способ хранить драгоценные металлы. В отличие от монет, они не являются законным платежным средством. Слитки, как правило, поступают с частных монетных дворов.

Благодаря своему обычному внешнему виду слитки обычно являются наименее дорогим способом купить золото, серебро, платину или палладий.

По этим двум причинам слитки являются предпочтительным способом хранения очень больших количеств драгоценного металла.

Раунды

Раунды — это интересная золотая середина между монетами и слитками. Они имеют форму монет, но не имеют статуса законного платежного средства, как слитки.

Некоторые раунды датируются 1970-ми годами, но большинство было выпущено совсем недавно. Они обычно чеканятся только из золота или серебра.

Серебряные раунды могут иметь самые разные художественные формы. Иногда их еще называют «медальонами».

Драгоценные металлы в «бумажной» форме

Помимо физических форм, есть также способы инвестировать в «бумажные» драгоценные металлы. Другими словами, вы можете владеть инвестиционным продуктом, который привязан к металлам, но не в физической форме.

Бумажное золото бывает нескольких форм.

Золотые ETF

ETF означает торгуемый на бирже фонд. Это финансовые продукты, обеспеченные золотом, серебром или платиной. Фонды выпускают акции, которые торгуются как акции.

Два самых популярных ETF на драгоценные металлы — это SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU).

Акции нельзя обменять на какой-либо физический металл. Вместо этого они оплачиваются наличными при продаже. ETF также взимают ежегодную плату за владение своими акциями.

Акции золотодобывающих компаний

Часто называемые просто «золотыми акциями», это акции компаний, добывающих драгоценные металлы.

Владение акциями золотодобытчиков — это непрямой способ инвестирования в золото. Стоимость их акций обычно повышается при повышении цен на драгметаллы.

Акции горнодобывающих компаний могут иметь больший потенциал роста, чем сами металлы. Однако добытчики — это более сложные инвестиции, чем покупка золота или серебра.

Фьючерсы на золото

Фьючерсные контракты — это обязательство купить большую часть актива или товара в будущем. Эти контракты торгуются на финансовых биржах аналогично фондовому рынку.

Фьючерсы на золото в основном используются крупными организациями, такими как банки, горнодобывающие компании, ювелиры и торговцы золотом, для хеджирования своих позиций.

Другими словами, покупка или продажа фьючерсов помогает защитить эти учреждения от слишком быстрого падения цен (если они являются продавцами) или роста (если они являются покупателями).

Некоторая активность на фьючерсных рынках также проявляется спекулянтами, которые пытаются предсказать, в каком направлении цены будут двигаться в ближайшие месяцы.

Золотые паевые инвестиционные фонды

Так называемый золотой паевой инвестиционный фонд — это паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в любую из этих форм золота (майнеры, фьючерсы, ETF). Некоторые инвесторы предпочитают паевые инвестиционные фонды как беспроблемный способ получить доступ к рынку золота в своем инвестиционном портфеле.

Все различные бумажные формы драгоценных металлов, описанные выше, отличаются от покупки физического золота и серебра.

Что такое «инвестиционный драгметалл»?

Инвестиционный драгметалл определяется как очень чистый драгоценный металл «инвестиционного качества». Слитки и монеты из драгоценных металлов обычно представлены в инвестиционном виде.

Инвестиционные драгметаллы отличаются от ювелирных изделий, антиквариата и предметов коллекционирования, которые сделаны из драгоценных металлов. Тут важную роль играют строгие стандарты чистоты.

Чтобы считаться инвестиционным, предмет должен состоять не менее чем из 99,5% чистого металла. Практически все ювелирные изделия, произведения искусства и антиквариат не соответствуют этому требованию.

Еще одно различие — ценообразование. Цены на инвестиционные драгметаллы всегда будут очень близки к внутренней стоимости. Небольшая премия сверх внутренней стоимости (или спот цены) добавляется для покрытия стоимости рабочей силы, производства и накладных расходов продавца.

Напротив, на ювелирные изделия и предметы коллекционирования премия всегда в разы больше. Эта премия (или надбавка) намного превышает внутреннюю стоимость продукта, содержащего драгметалл.

Несмотря на то, что антикварные предметы коллекционирования и редкие ювелирные изделия могут быть инвестициями в определенных контекстах, они представляют собой совершенно другой вид актива, чем инвестиционные драгоценные металлы. По этой причине, если инвестор заинтересован в добавлении золота, серебра, платины или палладия в свой портфель, то физический драгметалл является правильным выбором.

Советы при покупке физических драгоценных металлов

Инвестиции в драгоценные металлы — простой процесс. Однако есть нюансы, которые помогут вам на этом пути. Понимание этих тонкостей сэкономит вам как инвестору время и деньги.

Цены на металлы всегда колеблются

Эту концепцию часто сложно понять большинству начинающих инвесторов. Это может привести к замешательству и разочарованию, поэтому давайте внесем ясность.

Как формируются цены на драгметаллы? Они определяются спросом и предложением. На практике это сводится к количеству покупателей и продавцов на финансовых биржах, где торгуются товары. Цены растут, когда покупателей больше, чем продавцов, и снижаются, когда продавцов больше, чем покупателей. (Это чрезмерное упрощение, но общий принцип верен.)

Это означает, что в течение дня цены постоянно меняются. Цена на определенный драгметалл колеблется каждые несколько секунд, как и цена акции.

Итак, как рассчитывается цена, которую вы платите за свои драгоценные металлы?

Цена вашего заказа фиксируется на момент завершения покупки. Это не обязательно означает, что она фиксируется в момент, когда вы платите — но в момент, когда вы переходите к оплате, то есть обязуетесь оплатить.

Если вы отмените заказ после совершения оплаты, продавец взимает высокую комиссию за отмену и любые рыночные потери. В противном случае мошенники могут неоднократно «подделывать» заказы и отменять их, что может привести к банкротству продавца драгоценных металлов.

Инвестиционные продукты могут быть выпущены частным или государственным способом

Есть два места, откуда можно получить готовые изделия из драгоценных металлов. Это применимо независимо от того, о каком драгметалле идет речь.

Частные монетные дворы:

Государственные монетные дворы:

Способы оплаты могут отличаться в зависимости от продавца

Монеты, раунды и слитки лучше покупать только у надежного дилера с хорошей репутацией. Таким образом, продавец гарантированно будет нести ответственность, если с вашим заказом что-то пойдет не так.

В идеале надежный дилер принимает несколько форм оплаты. Это может быть кредитная карта, чек, банковский перевод, наличные деньги и даже криптовалюта.

Процедуры «Знай своего клиента» (KYC) широко распространены в индустрии драгоценных металлов. Они существуют для защиты потребителя от мошенничества. Но имейте в виду, что этот процесс может задержать доставку ваших металлов на неделю или две.

Тем не менее, помните, что цены фиксируются, когда вы обязуетесь совершить покупку. Так что вам никогда не придется платить больше, если цены на металлы вырастут, пока вы ждете доставки.

Подумайте заранее о планах и вариантах хранения

Хранение золота и серебра связано с расходами. В большинстве случаев плата за хранение составляет около 1% (или меньше) от стоимости ваших драгметаллов.

Вы можете подумать, зачем мне платить кому-то за хранение моего золота? Эту небольшую стоимость необходимо сопоставить с риском хранения этих ценных металлов в вашем собственном доме. Если вы все же предпочитаете держать драгметаллы дома, обязательно приобретите надежный сейф.

Также имейте в виду, что если вы покупаете драгоценные металлы для включения в индивидуальный пенсионный счет (IRA), то требуется хранение в депозитарии. Помните, Только определенные инвестиционные изделия подойдут для IRA.

Источник

Как инвестировать в драгоценные металлы

В условиях неустойчивой экономической ситуации в России вложение в драгоценные металлы становится спасательным кругом от инфляции: их ценность не привязана к валюте и не снижается со временем. Поэтому драгоценные металлы часто становятся выбором частных инвесторов и государственных организаций.

Банк России показывает пример сохранения капитала, закупая рекордное количество золота: в 2016 году резервы Центробанка пополнились на 201 тонну благородного металла и продолжают расти. Каждый может последовать примеру ЦБ и вложиться в драгоценные металлы. Но чтобы при этом максимально заработать, нужно руководствоваться несколькими правилами.

1. Диверсификация портфеля

Несмотря на то что, допустим, золото является надежным способом размещения капитала, не следует вкладывать все свободные средства только в него. Капитал лучше распределить между активами разной природы и цикличности: акциями, облигациями, драгоценными металлами, рекомендуемая доля которых составляет 20—30% от суммы портфеля. Тогда, если часть инвестиционного портфеля уменьшится в стоимости, другая его часть позволит вам оставаться на плаву. В качестве примера можно привести ситуацию с кризисом 2008 года, когда фондовый рынок упал, зато валюта устремилась вверх.

Внутри вкладов в драгоценные металлы также стоит провести диверсификацию. В основном монеты и слитки изготавливаются из золота, серебра, палладия и платины. Преимущество золота заключается в том, что его стоимость наименее подвержена колебаниям и повторяет динамику котировок унции на мировых биржах. Это делает металл финансовым убежищем от экономических и внешнеполитических «встрясок». Во время Brexit, терактов, войн его стоимость стремительно росла. За последние 10 лет она поднялась приблизительно в 4 раза. Серебро является более волатильным и изменчивым металлом — его стоимость растет стремительнее, чем золота, но и быстрее снижается. Также серебро имеет свойство темнеть со временем — его чистка требует дополнительных расходов.

Стоимость платины и палладия зависит от множества сторонних факторов, в особенности от ситуации на автомобильном рынке, так как из этих металлов изготавливаются автомобильные катализаторы. При этом платина используется, как правило, для автомобилей на дизельном топливе, а палладий — для бензиновых двигателей и электродвигателей. На фоне роста популярности электромобилей и авто с бензиновыми двигателями палладий вырос в цене с начала года на 48%, что превышает показатели других металлов. Поэтому его также обязательно следует включить в свой портфель. Оптимальная диверсификация: 60% — золото, 20% — серебро, 20% — палладий. Золото и палладий — металлы достаточно дорогие, и, чтобы в них инвестировать, необходимо обладать высоким или хотя бы средним уровнем дохода. Для людей с невысокими доходами доступным способом инвестиций являются серебряные монеты, так как они стоят гораздо дешевле. Например, золотой «Венский филармоникер» стоит около 80 000 рублей, а серебряный «Венский филармоникер» — около 1 300 рублей, более чем в 60 раз дешевле.

2. В какое золото вкладываться?

Если вы решили инвестировать в золото, встает вопрос выбора: бумажное или физическое золото. Предпочтение некоторыми инвесторами бумажного золота, как правило, обусловлено тем, что его не нужно физически перемещать. Следовательно, его можно быстро купить и в нужный момент продать. Но у бумажного золота есть значительный недостаток — его количество в разы превышает количество физического золота. А значит, если рухнет банк-партнер или будет заблокирован счет, обменять бумагу на физическое золото вы не сможете. Например, обезличенные металлические счета не попадают под программу страхования вкладов. К тому же в случае с ОМС золото продается с очень большой наценкой, составляющей зачастую 30—40% к текущей цене металла.

Еще один аргумент в пользу физического золота — бумажное требует больше усилий по инвестированию: перемещения активов после экспирации, сбора большого количества документов и выплаты налогов. Опять же, если обратить внимание на действия центральных банков, они покупают именно физическое золото. Помимо России, его количество увеличивают в резервах такие страны, как Китай, Иран и Турция.

3. Как выбрать физическое золото?

Физическое золото включает инвестиционные монеты и слитки. Основное различие между ними состоит в том, что, хотя они сделаны из одного и того же металла, слитки облагаются налогом в 18%. Пока Министерство финансов только планирует отменить данный налог, в слитки инвестировать невыгодно. Еще одним преимуществом монет является то, что они в отличие от слитков могут приобретать нумизматическую ценность, если их выпуск связан с памятными датами или историческими событиями.

Покупать российские или зарубежные монеты? Лучше остановиться на зарубежных монетах, таких как «Венский филармоникер» и австралийский «Кенгуру». Причина в том, что наценка на отечественные монеты выше: 7% у отечественных «Георгиев» против 3—4% у «Филармоникеров». Также российские инвестиционные монеты до сих пор выпускаются по четвертьунцевому стандарту, в то время как мировым стандартом чеканки является унция. В связи с этим российские монеты сложно продать за рубежом. Однако они также находят своих покупателей. Среди отечественных монет самыми популярными являются «Сеятель», который был основной инвестиционной монетой в СССР, а также «Георгий Победоносец». В них продолжают инвестировать люди, сохранившие благодаря золоту свои сбережения в кризисы 1992 и 1998 годов.

Вопреки распространенному заблуждению, ювелирные изделия и часы инвестициями не являются, так как со временем их стоимость не растет, а уменьшается. При этом наценка к стоимости металла при покупке ювелирного изделия составляет 100% и более.

Вложения в драгоценные металлы — надежный способ сохранить и увеличить сбережения. Но следует учитывать, что это является долгосрочной инвестицией. Чтобы заработать на благородных металлах, придется подождать как минимум три года. Покупать монеты лучше не одноразово, а с периодичностью раз в квартал или год, что сделает ваше вложение менее чувствительным к колебаниям стоимости металла. Такие небольшие, но регулярные вложения позволят без больших усилий создать себе финансовую подушку безопасности, накопить на образование для детей или обеспечить спокойный выход на пенсию.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Источник

Инвестиции в драгоценные металлы: антикризисная защита для вашего портфеля

Приветствую читателей блога! Сегодня инвестиции в драгоценные металлы актуальны как никогда: на фоне коронавирусного кризиса инвесторы массово вкладывают деньги в золото и серебро. Не остаются в стороне и благородные металлы платиновой группы, которые считаются скорее промышленными, чем инвестиционными — но «за компанию» тоже привлекают интерес в неспокойные времена. Сегодня я хочу подвести итог после четырёх статей, посвящённым отдельным драгметаллам. Наконец-то будет поставлена точка в вопросе: как, где и в какой драгоценный металл лучше инвестировать, чтобы заработать во время очередного потрясения в мировой экономике.

На блоге также есть материалы по другим направлениям инвестирования:

Ну всё, к драгметаллам! Содержание статьи:

Спасибо за внимание, продолжаем!

Какие металлы называют драгоценными

Драгоценные металлы — название группы из 8 химических элементов, которые обладают похожими характеристиками. Они:

Золото и серебро стали первыми драгоценными металлами, с которыми познакомились люди много тысяч лет назад, поскольку они часто встречаются в природе в виде самородков. Изначально их использовали как украшения, а со временем и в качестве денег. Таким образом два популярных и сегодня благородных металла стали символом богатства.

Примерно в XVI веке к списку драгметаллов присоединилась платина. Сначала для платины не могли найти применения, её просто использовали для подделки золотых и серебряных монет. Первыми делать украшения из платины начали французские ювелиры. После открытия в XIX веке больших залежей в России из платины тоже начали делать деньги. Правда, эта практика продлилась всего 20 лет.

Думаю все знают, что золото, серебро и платина — драгоценные металлы, но об их особенностях и свойствах не факт:

Золото — элемент №79 (Au, aurum) в таблице Менделеева, благородный металл жёлтого цвета с естественным блеском. Практически не вступает в химические реакции, не окисляется и не поддаётся коррозии — благодаря этому изделия из золота могут сохраняться веками. Плавится при температуре 1050°C. Плотность золота 19.3 г/см³ — в 2.5 раза тяжелее железа, при этом намного мягче, легко поддаётся ковке и деформации.

Серебро — элемент №47 (Ag, argentum), драгметалл серо-белого цвета. В литературе используется против вампиров и другой нечисти, а в реальном мире ценится за высокую электропроводность, химическую устойчивость (правда не такую сильную как у золота) и уникальные отражающие свойства. Плотность серебра 10.5 г/см³, твёрдость такая же как у золота. Плавится при температуре 960°C.

Платина — элемент №78 (Pt, platinum) в периодической таблице. Внешне похожа на серебро, за что испанцы назвали её platina, в переводе серебришко. Известна как металл, который дороже даже золота, но сегодня она стоит почти в 2 раза дешевле. Обладает высокой плотностью 21.5 г/см³ и температурой плавления 1800°C. Кроме ювелирного дела используется как в устройствах фильтрации автомобильных газов и катализатор в химической промышленности.

Палладий — элемент №46 (Pd, palladium). Назван в честь астероида Паллада, открыт во время изучения платиновых руд. По цвету немного светлее платины, обладает более низкой плотностью 12 г/см³. Температура плавления тоже высокая — 1550°C. 80% металла используется в автомобилях, палладий фильтрует некоторые вещества лучше платины и постепенно вытесняет её с рынка. В наши дни это самый востребованный платиновый металл, который за несколько лет подорожал в 3 раза.

Родий — элемент №45 (Rd, rhodium), драгоценный металл серебристого цвета. Название происходит от древнегреческого роза — соединения родия имеют тёмно-красный цвет. Плотность 12.4 г/см³, температура плавления 2000°C, твёрдость 6 по шкале Мооса. Также родий — самый дорогой драгметалл, более 3000$ за унцию. Причина та же, что и у палладия — высокий спрос в автопроме.

Иридий — элемент №77 (Ir, iridium), благородный металл серебристо-белого цвета. В переводе с древнегреческого иридий обзначает радуга, такое название дали металлу за разнообразные цвета его соединений. Плотность 22.5 г/см³ (один из самых тяжёлых металлов), температура плавления 2500°C, твёрдость тоже рекордная — 6.5. Крайне редко встречается в природе, высокая концентрация в породе говорит о её космическом происхождении. По цене примерно равен золоту. Иридий используется в составе жаростойких сплавов, также вы наверняка слышали о ручках с иридиевым пером.

Рутений — элемент №44 (Ru, ruthenium), еще один металл серебристого цвета. Назван в честь России, где его впервые обнаружили в составе платиновой руды. Плотность 12.5 г/см³, температура плавления 2300°C, твёрдость 6.5. Используется в составе жаростойких сплавов, электронике и как катализатор химических реакций. Тройская унция рутения стоит 250$, это самый дешёвый металл платиновой группы.

Осмий — элемент №76 (Os, osmium), серебристо-белый металл с голубым отливом. Один из немногих металлов, который пахнет — увы не розами, скорее как хлор. Осмий — рекордсмен по всем параметрам: это самый тяжёлый металл в природе с плотностью 22.6 г/см³, плавится аж при 3000°C, твёрдость среди благородных металлов самая высокая — 7 по шкале Мооса. Используется в жаростойких сплавах, как покрытие в узлах трения, как катализатор химических реакций. Стоит 400$ за унцию.

Из всех металлов платиновой группы только палладий добывается в больших количествах, остальные крайне редки и используются в узких сферах. Поэтому когда идёт разговор о рынке драгоценных металлов, речь идёт о: золоте, серебре, платине и палладии.

Как работает рынок драгоценных металлов

На рынке драгметаллов, как и на валютном рынке, нет чёткой централизации. В процессе участвуют представители из самых разных сфер экономики и любого калибра — от центральных банков и корпораций до рядовых инвесторов. Также стоит разделять первичный и вторичный рынок благородных металлов.

На первичном рынке торгуется металл, добытый на рудниках и в шахтах. Естественно, обычному человеку получить доступ к этому рынку сложно. Участники первичного рынка драгметаллов:

На вторичном рынке благородные металлы можно покупать как в физической (слитки и монеты), так и виртуальной форме (онлайн-сделки, акции, фьючерсы, ETF и т.д.). Доступ к виртуальным торгам для частных инвесторов предоставляют товарные биржи, которые организовывают торговый процесс, объединяют покупателей и продавцов в одной системе, устанавливают цены. Больше всего известен Лондонский рынок драгоценных металлов, по котировкам которого ориентируются участники рынка по всему миру. На практике инвесторы чаще вкладывают деньги в благородные металлы через посредников — банки, брокерские компании или инвестиционные фонды.

История рынка драгоценных металлов насчитывает несколько тысяч лет. Вплоть до XX века из золото и серебро использовались как деньги или были обеспечением для современных бумажных валют. После окончательной отмены «золотого стандарта» в 1970-х годах цены на рынке драгоценных металлов ушли в свободное плавание. Через 10 лет это привело к интересным событиям. У неких братьев Хант появилась идея монополизировать рынок серебра, они несколько лет скупали металл в промышленных масштабах. На биржах возник ажиотаж по всем драгметаллам, цены устремились вверх. По итогам доходность вложений в каждый из металлов только за 1979 год превысила 100%. Неплохо, правда?

Как это обычно бывает, рыночный пузырь лопнул и цены обвалились (этому способствовали банкиры и правительство США):

Получить исторические данные по ценам драгметаллов, а также оригиналы графиков в Excel можно по ссылке:

Второй металлический бум по сути растянулся на 10 лет — с 2002 по 2012 год. Как мне кажется, именно в этот период вложения драгоценные металлы прочно закрепились в сознании инвесторов как защитные активы. В XXI веке на рынках случились две больших рецессии — кризис доткомов на фондовом рынке в 2001 году и глобальный финансовый кризис в 2008 году. Разочарованные инвесторы искали активы-убежища и многие выбрали инвестиции в драгоценные металлы, которые по своей природе не теряют ценность и в кризисные годы хорошо растут в цене:

Как и в 1980-х, больше всего можно было заработать на серебре, золото немного отстало. Платина и палладий хуже себя проявили, особенно в 2008 году — эти металлы сильно завязаны на автомобильную промышленность, которая тоже пострадала во время кризиса.

Как видите, выбор драгоценного металла для инвестирования — вопрос неоднозначный, потому что у каждого из них есть свои плюсы и минусы.

В какой драгоценный металл
лучше инвестировать

Когда инвестор хочет удобно и выгодно вложить деньги в драгоценные металлы, приходится отбросить редкие и сложные в реализации родий, рутений, иридий и осмий. Остаётся, как я её называю, «большая четвёрка»: золото, серебро, платина и палладий. Чтобы разобраться, в какой из металлов лучше инвестировать, для начала сравним их доходность за большой срок:

Конечно же, сразу бросается в глаза палладий. Этот металл за последние несколько лет значительно оторвался от золота и остальных. Высокая доходность палладия — его большой плюс, но обратите внимание на 2000 год — палладий дошёл до отметки 1700% доходности и сильно обвалился, процентов на 80%. Риски инвестирования в этот металл высокие, несмотря на то что в нынешних реалиях это дефицитный и очень востребованный в автомобильной отрасли металл.

Золото оказалось на втором месте, его график намного спокойнее чем у палладия, самый большой обвал цен случился в 1980 году — тогда всем драгоценным металлам досталось. В 2013 году после окончания десятилетнего роста просадка доходности составила 35%. Именно в золоте страны предпочитают держать свои финансовые резервы, это о многом говорит.

На третьем месте платина. На графике этого не видно, но она долгое время была самым дорогим благородным металлом. Всё изменилось в 2015 году, когда спрос на платину начал падать из-за скандала с производителями дизельных автомобилей. Кроме того, из-за ужесточения экологических требований платину вытеснил более дешёвый и эффективный палладий. В общем, рынок платины переживает не лучшие времена, хотя перспективы есть — палладий слишком подорожал, в некоторых отраслях он отлично заменяется платиной.

Драгоценный металл с самым плохим результатом — серебро. Несмотря на это, серебро любит следовать за золотом и неплохо работает его заменой — графики коррелируют на 90%. Однако когда на рынках всё хорошо и драгметаллы в медвежьем тренде, серебро падает намного сильнее золота. В каком-то смысле это даже плюс, ведь серебро может давать более высокую доходность в любом направлении тренда. В итоге, серебро не очень подходит для многолетних инвестиций, но его покупка/продажа в удачный момент может быть намного более выгодной.

Мы посмотрели потенциальную доходность четырёх благородных металлов, но для полноты картины нужно сравнить и показатели инвестиционного риска:

По всем параметрам кроме доходности золото уверенно побеждает. Палладий и серебро самые рискованные, но палладий по доходности опережает в 3 раза. Пожалуй, тут стоит учесть различия в структуре спроса: серебро наполовину инвестиционный металл, палладий полностью промышленный — циклы роста и падения цен не совпадают. Показатели платины средние по сравнению с остальными драгметаллами.

Очевидно, что золото — лучший выбор для долгосрочных инвестиций в драгоценные металлы. Тем не менее, комбинация из нескольких металлов тоже может быть эффективной, но не все удачно сочетаются в инвестиционном портфеле.

Статья в тему: Примеры инвестиционных портфелей с использованием драгоценных металлов

Например, золото и серебро в портфеле будут вести себя одинаково из-за высокой корреляции, это лишь повысит риски. Лучший компаньон для золота — это платина или палладий, так как они обладают высоким промышленным спросом и будут расти по другим причинам.

Что ж, мы разобрались с особенностями четырёх драгоценных металлов, теперь можно перейти к конкретике — в какой металл выгоднее инвестировать именно сейчас и почему.

Прогноз цены драгоценных
металлов в 2021 году

На блоге я уже подробно разбирал самые популярные драгоценные металлы и давал по ним прогноз на 2021 год:

Если лень читать, предлагаю короткий обзор основных факторов, влияющих на рынок драгоценных металлов в 2021 году и цифры, на которые я рассчитываю по итогам года.

Золото:

✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
✅ Повышенный спрос на защитные активы
✅ Восстановление ювелирного спроса в 2021 году
❌ Цены близки к историческим максимумам
❌ Рынок золота перенасыщен

Мой прогноз цены на конец года: в районе 2000$ за унцию (доходность +6%), при появлении новых факторов — от 1700$ до 2300$.

Серебро:

✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
✅ Повышенный спрос на защитные активы
✅ Растущий дефицит на рынке
✅ Тренд на «зеленую» энергетику
✅ Удачное соотношение цен золота и серебра
❌ Сложно повторить 50%-ный рост 2020 года
❌ Высокая волатильность рынка может сыграть в минус

Мой прогноз цены на конец года: в районе 30$ за унцию (доходность +14%), при появлении новых факторов — от 21$ до 40$.

Платина:

✅ Повышенный инвестиционный интерес
✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
✅ Восстановление экономики Китая
✅ Повышение цен на серебро
✅ Новые «зелёные» технологии
❌ Падение спроса на физический металл
❌ Восстановление производства в ЮАР в 2021 году
❌ Возможная вторая волна кризиса

Мой прогноз цены на конец года: в районе 1200$ за унцию (доходность +13%), при появлении новых факторов — от 900$ до 1300$.

Палладий:

✅ Постоянный дефицит металла на рынке и растущий спрос
✅ Рост экономики Китая и экостандарт Китай-VI
✅ Экологическая политика США при Байдене
✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
❌ Возможная вторая волна кризиса
❌ Высокие цены на палладий

Мой прогноз цены на конец года: в районе 2700$ за унцию (доходность +10%), при появлении новых факторов — от 1850$ до 3200$.

В целом, все драгоценные металлы в 2021 году выглядят перспективно для инвестиций. Общая ситуация в мировой экономике этому способствует — кризис повысил спрос на драгметаллы, а низкие ставки дают рынкам возможность расти. Самую высокую доходность прогнозирую в серебре — потенциал для роста огромен, платина тоже может выстрелить. Палладий хоть и дорогой, но дефицит никуда не делся, а вот золото наоборот перенасытило рынок — это будет сдерживать его рост.

Как инвестировать в драгоценные металлы

Слитки драгоценных металлов

Наверное, первое что приходит в голову при выборе способа инвестирования в драгоценные металлы. Увы, на практике этот способ самый затратный — еще до начала инвестирования вы потеряете 10-30% стоимости слитка из-за спреда (разницы между ценами покупки и продажи):

Плюсы и минусы инвестиций в слитки:

✅ можно купить через банк и там же продать;
✅ металл можно пощупать руками;
✅ проба 999, цена слитка полностью зависит от биржевой;
❌ действует НДС (в 2022 планируют отменить);
❌ неприятный спред — до 30% из-за НДС;
❌ при повреждении цена слитка уменьшится;
❌ хранить дома рискованно, в банковской ячейке недёшево.

Инвестиционные монеты

Покупка инвестиционных монет — идея интересная, особенно для жителей России из-за отсутствия НДС. Практически всегда монеты из драгметаллов стоят дороже, чем металл в них, поскольку есть наценка за чеканку и дизайн. Эта наценка может быть очень высокой, если монета выпускается под какое-то событие ограниченным тиражом.

Плюсы и минусы вложений в монеты такие же как у слитков, за исключением:

✅ на монеты не распространяется НДС;
❌ для хорошей покупки нужно разбираться в монетах;
❌ не все монеты можно продать обратно в месте покупки.

Как и в слитках, спред в монетах довольно большой:

Но 18% всё же лучше, чем 30%+ в слитках, поэтому монеты для российских инвесторов выглядят более интересным способом инвестировать в драгметаллы. Как видите, самый низкий спред в популярных золотых монетах, несколько серебряных тоже можно использовать. Платиновые и палладиевые монеты купить можно, но банк их обратно не выкупает, поэтому с реализацией накопленной прибыли возникнут проблемы.

Обезличенный металлический счёт

ОМС — специальный вид счёта в банке, валюта которого не рубли или доллары, а один из драгоценных металлов. На таком счёте проводятся операции с металлами без каких-либо отличительных признаков — пробы, производителя, серийных номеров и т.д. Другими словами, это покупка благородных металлов в банке без необходимости получать их на руки, а стоимость вклада зависит от биржевых цен.

Плюсы и минусы обезличенного металлического счёта:

✅ не распространяется НДС;
✅ не нужно искать место для хранения;
❌ не участвует в программе гарантирования вкладов;
❌ в некоторых банках высокий спред до 10%.

Услугу ОМС предлагают только российские банки или их «дочки» в других странах. Поскольку инвестиции в драгметаллы — занятие долгосрочное, сотрудничать стоит с самыми крупными и надёжными. Условия по спредам:

Акции добывающих компаний

Цены на драгоценные металлы бывают слишком изменчивыми, но бизнес по их добыче старается выйти в плюс в любых условиях. По этой причине акции добывающих компаний стоит рассматривать в первую очередь.

Плюсы и минусы инвестиций в драгоценные металлы через акции:

✅ дивиденды — единственный способ получать регулярный пассивный доход от драгметаллов;
✅ диверсификация бизнеса — многие компании добывают сразу несколько металлов и меньше страдают от перепадов цен;
✅ брокеры фондового рынка более надёжные (лицензии, регистрация не в офшорах);
❌ нередко случается отставание от доходности металлов;
❌ оптимальный депозит от 1000$.

Крупнейшие зарубежные добывающие компании:

Крупнейшие российские добывающие компании:

Как купить акции: зарубежные через Interactive Brokers, российские через любого брокера с лицензией.

Металлические ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — это инвестиционные фонды, в которые можно инвестировать через фондовую биржу. Некоторые ETF инвестируют в драгоценные металлы и по сути дают возможность вложить в них деньги напрямую без необходимости покупать сам металл. Некоторые ETF специализируются на добывающих компаниях. За участие с инвестора снимается комиссия фонда (далее КФ).

Плюсы и минусы инвестиций в драгметаллы через ETF:

✅ возможность купить металл напрямую на бирже;
✅ брокеры фондового рынка более надёжные (лицензии, регистрация не в офшорах);
✅ удобные цены для диверсификации — ETF редко стоит больше 100$;
❌ оптимальный депозит от 1000$;
❌ отсутствуют дивиденды (кроме ETF добывающих компаний).

Список металлических ETF:

ETF добывающих компаний:

Как инвестировать в ETF: зарубежные через Interactive Brokers, российские через любого брокера с лицензией.

Торговля на Рынке Форекс

Валютный рынок — это максимально удобный способ инвестировать в драгоценные металлы. В торговом терминале Форекс-брокера золото и серебро можно найти по названиям XAUUSD и XAGUSD соответственно (платина и палладий, увы, не торгуются). Основная статья расходов при долгосрочной сделке — свопы, которые начисляются ежедневно.

Лучшие условия брокеров по свопам (золото):