какие фьючерсы выбрать новичку

Что такое фьючерсы: виды, особенности, преимущества и риски

Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, и вы не хотите полагаться на волю случая.

Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки, внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Вернемся к биржевым фьючерсам. В основе любого контракта лежит базовый актив, будь то акция, нефть, индекс или золото. И отсюда вытекает два вида контрактов: поставочный и расчетный.

Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.

Расчетный фьючерс используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта.

Пример: вы купили фьючерс на индекс Мосбиржи стоимостью 150 000 пунктов (в данном случае 1 пт = ₽1). В дату экспирации стоимость фьючерса составила 200 000 пт. В таком случае, на ваш счет будет зачислено: ₽200 000 — ₽150 000 = ₽50 000.

Что такое клиринг и вариационная маржа?

Начисление/списание прибыли/убытка происходит не в момент закрытия сделки, а во время клиринга, который проходит два раза в день. Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.

Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.

Расписание торгов на срочном рынке по московскому времени:

10:00–14:00 — основная торговая сессия

14:00–14:05 — промежуточный клиринг

14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии

18:45–19:00 — основной клиринг

19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия

Гарантийное обеспечение

Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10-40% от стоимости контракта.

То есть при покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО. Его размер можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Ниже представлены параметры фьючерса на индекс РТС с экспирацией в сентябре.

Допустим, что стоимость фьючерса на индекс РТС составляет ₽100 000, а ГО — ₽20 000. Получается, что на ₽100 000 можно приобрести не один, а целых 5 контрактов. Также стоит отметить, что размер ГО может меняться. Поэтому необходимо следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию принудительно в момент, когда биржа увеличила ГО, а у вас не хватает средств для поддержания сделки.

Контанго и бэквордация

Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что стоимость фьючерса обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.

Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат. Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет. Дивидендый гэп уже заложен в цене.

По мере приближении даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней.

Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордация.

Особенности торговли фьючерсами

1) Стоимость всех фьючерсов на Московской бирже отображается в пунктах. Для того чтобы посчитать стоимость контракта в рублях, нужно стоимость в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены.

Если базовый актив фьючерса рублевый, то и рублевая стоимость фьючерса равна его стоимости в пунктах. Например, фьючерс на акции Сбербанка стоит 30 000 пунктов, шаг цены и стоимость шага цены равны единице. Тогда стоимость контракта в рублях: 30 000 пунктов / 1 × 1 = ₽30 000.

Если же базовый актив валютный, то нужно еще учитывать влияние валютной переоценки. Предположим, что фьючерс на нефть марки Brent стоит 70 пунктов, шаг цены 0,01, а его цена — ₽7,5. Тогда стоимость контракта в рублях: 70 пунктов / 0,01 × 7,5 = ₽52 500.

Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.

Важно! Курс валюты фиксируется при расчете вариационной маржи два раза в день перед клирингом — в 13:45 и 18:44 мск.

2) В фьючерсах разные лоты. Например, 1 лот фьючерса на акции «Газпрома» включает в себя 100 бумаг компании, на акции Mail — 10, на «Норникель» — 1. Информацию по лотам также можно уточнить на сайте Мосбиржи.

Некоторые брокеры, например «Тинькофф», для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные (лотность, стоимость пункта цены, ГО).

Преимущество и недостатки фьючерсов

Плюсы:

Минусы:

Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. Торговать ими без подготовки крайне опасно. В этом материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей.

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Источник

Фьючерсы для начинающих: Что это такое и как ими торговать?

Рынок фьючерсов в последние 20 лет является самым быстрорастущим финансовым сектором инвестиций в мире. В немалой степени это обеспечено широким выбором различных стратегий и высокой ликвидностью. Однако многим частным инвесторам рынок кажется слишком рискованным и сложным. Давайте разбираться, так ли это.

Фьючерс — это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д.

Простой пример. Фермер посадил пшеницу. Цена на этот товар на рынке сегодня, условно, составляет 100 рублей за тонну. При этом со всех сторон поступают прогнозы, что лето будет хорошим, а урожай осенью — отменным, что неизменно вызовет рост предложения на рынке и падение цен. Фермеру совсем не хочется продавать зерно осенью по 50 рублей за тонну, поэтому он договаривается с неким покупателем, что гарантированно поставит ему 100 тонн зерна через 6 месяцев, но по нынешней цене в 100 рублей. То есть наш фермер таким образом выступает продавцом фьючерсного контракта.

Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки — это и есть смысл фьючерсного контракта.

Производные финансовые инструменты появились вместе с торговлей. Но первоначально это был некий неорганизованный рынок, базировавшийся на устных договоренностях между, например, купцами. Первые контракты на поставку товаров в определенный момент в будущем появились вместе с письмом. Так, уже на клинописных табличках веков до н.э., которые были найдены при раскопках Междуречья, можно найти некий прообраз фьючерса. К началу 18 века в Европе появились основные виды производных финансовые инструменты, а рынки капитала обрели черты современных.

В России сегодня торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи — FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Объем фьючерсного рынка во всем мире сегодня значительно превышает объем реальных торгов базовыми активами.

Компания БКС является лидером рынка по оборотам на срочном рынке FORTS. Зарабатывайте вместе с нами!

Технические детали

У каждого фьючерсного контракта есть спецификация — документ, закрепляемый самой биржей, в котором содержатся все основные условия данного контракта: — наименование; — тикер; — тип контракта (расчетный/поставочный); — размер (количество единиц базового актива на один фьючерс); — срок обращения; — дата поставки; — минимальное изменение цены (шаг); — стоимость минимального шага.

Так, фьючерс на индекс РТС сейчас торгуется под тиккером RIZ5: RI — код базового актива; Z — код месяца исполнения (в данном случае декабрь); 5 — код года исполнения контракта (последняя цифра).

Полную информацию по спецификации коротких кодов фьючерсов на срочном рынке FORTS можно посмотреть непосредственно на сайте Московской Биржи.

Фьючерсные контракты бывают «расчетные» и «поставочные». Поставочный контракт подразумевает поставку базового актива: договорились через 6 месяцев купить золото по определенной цене — получите, здесь все просто. Расчетный же фьючерс никакой поставки не предполагает. По истечению срока контракта идет перерасчет прибыли/убытков между участниками договора в виде начисления и списания денежных средств.

Пример: Мы купили 1 фьючерс на российский индекс РТС, предполагая, что к концу срока обращения контракта отечественный индекс вырастет. Период обращения закончился, или, как часто говорят, наступила дата экспирации (expiration date), индекс вырос, нам начислена прибыль, никто никому ничего не поставлял.

Срок обращения фьючерса — это период, в течение которого мы можем этот контракт перепродать или откупить. Когда этот срок заканчивается, все участники сделок с выбранным фьючерсным контрактом обязаны выполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена — это цена контракта на текущий момент. В ходе жизни контракта она меняется, вплоть до даты экспирации. Стоит заметить, что цена фьючерсного контракта отличается от цены базового актива, хоть и имеет плотную прямую зависимость от нее. В зависимости от того, дешевле или дороже фьючерс, чем цена базового актива, возникают ситуации, называемые «контанго» и «бэквордация». То есть в сегодняшнюю цену закладываются некоторые обстоятельства, которые могут произойти, или же в целом настроение инвесторов по поводу будущего базового актива.

Преимущества торговли фьючерсами

— Трейдер получает доступ к огромному количеству инструментов, торгующихся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля.

— Фьючерсы обладают высокой ликвидностью, что дает возможность для применения различных стратегий.

— Сниженная по сравнению с рынком акций комиссия.

— Основным преимуществом фьючерсного контракта является то, что вам не придется выложить столько денег, сколько пришлось бы при покупке (продаже) непосредственно базового актива. Дело в том, что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением (ГО). Это возвращаемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами — некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов. Нетрудно посчитать, что плечо, которое доступно при операциях с фьючерсами, позволяет увеличить потенциальную прибыль многократно, так как ГО чаще всего заметно ниже стоимости базового актива. Однако не стоит забывать и о рисках.

Важно помнить, что ГО не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому важно следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила ГО, а дополнительных средств на счете вообще нет. Компания БКС предоставляет возможность своим клиентам воспользоваться услугой «Пониженное ГО». Доступ к торгам на срочном рынке предоставляется на терминалах QUIK или MetaTrader5.

Торговые стратегии

Одно из основных преимуществ фьючерсов — доступность различных торговых стратегий.

Первый вариант — хеджирование рисков. Исторически, как мы уже писали выше, именно этот вариант и породил данный вид финансового инструмента. Первым базовым активом были различные продукты сельского хозяйства. Не желая рисковать своим доходом, фермеры стремились заключить договоры на поставку продукции в будущем, но по оговоренным сейчас ценам. Таким образом, фьючерсные контракты используются как способ снижения рисков, путем хеджирования как реальной деятельности (производства), так и инвестиционных операций, чему способствует фиксация цены уже сейчас на выбранный нами актив.

Или другой пример: У вас есть портфель из российских голубых фишек. Вы планируете держать акции достаточно долго, более трех лет с целью быть освобожденным от уплаты НДФЛ. Но в то же время рынок уже вырос достаточно высоко и вы понимаете, что вот-вот может случиться коррекция вниз. Вы можете продать фьючерсы на ваши акции или же весь индекс ММВБ в целом, застраховавшись тем самым от падения рынка. Если рынок снизится, то вы можете закрыть ваши короткие позиции во фьючерсах, нивелировав тем самым текущие убытки по имеющимся в портфеле бумагам.

Спекулятивные операции. Два основных фактора, способствующих росту популярности фьючерсов именно среди спекулянтов, — это ликвидность и большое «плечо».

Задача спекулянта, как известно, получить прибыль от разницы цены покупки и продажи. Причем потенциал по прибыли здесь максимальный, а сроки удержания открытых позиций — минимальные. При этом в пользу спекулянта еще и такой момент, как сниженная по сравнению с рынком акций, комиссия.

Арбитражные операции являются еще одним вариантом использования фьючерсов, смысл которого сводится к получению прибыли от «игры» на календарных/межтоварных/межрыночных спредах. Подробнее об арбитражных операциях.

Чтобы узнать больше о торговле фьючерсами, вы можете почитать книги — например, Тода Лофтона «Основы торговли фьючерсами». Кроме того, можно посетить различные вебинары для начинающих.

Источник

Фьючерсный контракт – это популярный производный биржевой инструмент (дериватив). Он использует как в целях хеджирования рисков, так и для активного трейдинга сырьевых и валютных рынках. Объемы торговли фьючерсами постоянно растет, что делает их очень привлекательными инструментами для заработка.

Фьючерсный контракт –- это договор о покупке или продаже определенного базового актива или ценной бумаги по заранее определенной цене в определенное время в будущем.

Покупатель контракта берет на себя обязательство купить и получить базовый актив по истечении срока фьючерсного контракта.

Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство предоставить и доставить базовый актив на дату истечения срока его действия.

Например, вы купили фьючерсный контракт на поставку нефти. В данном случае, нефть – это базовый актив, а фьючерсный контракт – производный от него инструмент (или дериватив).

Каждый фьючерсный контракт имеет дату поставки (дата экспирации). В этот срок держатели контракта должны произвести расчет по контракту. Поэтому в дни экспираций на фьючерсных рынках происходят всплески волатильности.

Цена фьючерса при приближении к экспирации

Отметим, что цена базового актива (spot price) может отличаться от цены фьючерсного контракта (futures price), но чем ближе дата экспирации, тем эта возможная разница будет сокращаться.

Чтобы понять смысл и назначение фьючерсного контракта, обратимся к истории. Фьючерсы впервые появились в Японии на бирже в Осаке в 1710, где фермеры продавали свой будущий урожай риса. Деньги за урожай они получали в момент заключения контракта, а урожай обязывались поставить к определенной дате в будущем. Отсюда и название (futures = “будущее”).

Dōjima Rice Exchange

В 19 веке фьючерсными контрактами на сельскохозяйственную продукцию начали активно торговать в Чикаго. С тех пор количество всевозможных фьючерсов только росло.

Основные функции фьючерса

Первая функция фьючерсов – хеджирование рисков. Она используется крупными участниками рынка, которые имеют бизнес в реальном секторе. Например, японский производитель автомобилей, поставляющий продукцию в США и другие страны, может уменьшить риск от колебания курса иены, открыв позицию на валютном срочном рынке.

Вторая функция фьючерсов – повышение ликвидности и устойчивости рынков. Так как срочные рынки привлекают большое число участников, в том числе спекулянтов различного калибра, это способствует тому, чтобы финансовые рынки были более эффективными.

Как создаются фьючерсы

Секция биржи, где торгуются фьючерсы, называется срочным рынком. Самый большой рынок фьючерсными контрактами создан группой CME Group, в которую входят:

Чикагская торговая палата (CBOT – Chicago Board of Trade), основана в 1848.

Чикагская товарная биржа (CME – Chicago Mercantile Exchange), основана в 1874.

Нью-йоркская товарная биржа NYMEX, основана в 1882. Отметим, что в состав NYMEX входит биржа COMEX.

Запуская торговлю фьючерсными контрактами на своей площадке, биржа стандартизирует контракты по качеству и количеству, чтобы облегчить торговлю ими. Все детали контракта прописываются в так называемой спецификации. Например, на скриншоте ниже вы видите краткую спецификацию валютных фьючерсов на CME.

Спецификация контракта содержит:

Тикер, под которым торгуется контракт.

Даты экспирации. Следует понимать, что одновременно на одной и той же бирже могут торговать фьючерсные контракты по одному и тому же базовому активу, но с разной датой экспирации. Например, вы можете купить 1 фьючерс с поставкой в марте и 1 – с поставкой в сентябре.

Минимальный шаг изменения цены контракта.

Время, когда торгуются фьючерсы. Как правило, это 5 дней неделю с небольшой остановкой торгов на 1 час, когда в Европе и США ночь.

Величину базового актива. Например, один нефтяной контракт на Чикагской товарной бирже (CME) рассчитан на 1000 баррелей нефти. Следовательно, если кто-то хочет зафиксировать цену (продажа или покупка) на 100 000 баррелей нефти, ему нужно купить / продать 100 контрактов.

Величину маржи. Это сумма, которую нужно иметь на счету, чтобы заключить фьючерсный контракт. Например, покупая 1 фьючерс на золото, вам не нужно иметь всю сумму, которая равна стоимости унции золота на спотовом рынке, а всего лишь ее часть.

Например, в стандартном фьючерсном контракте на курс EURUSD содержится 125,000 евро. И если крупный производитель планирует совершить сделку на 1 миллион евро и хочет зафиксировать текущий выгодный ему курс, он откроет позицию на 4 контракта. А в Euro Emini “содержится” 62,500 евро, что делает его более “подъемным” для менее капитализированных розничных трейдеров.

Как понимать тикер фьючерса?

Как понимать тикер фьючерса?

Каждый фьючерс имеет уникальный тикер. Например, GCM2021 – это значит:

По видам базового актива фьючерсы бывают:

на сельскохозяйственную продукцию (пшеницу, кукурузу, кофе, крупный рогатый скот и др.);

на энергетические активы (нефть, газ, мазут и др.);

По способу поставки:

С поставкой. Это значит продавец обязуется действительно поставить реальное количество базового актива ко дню экспирации.

Без поставки (расчетный фьючерс). В день экспирации между держателями фьючерсного контракта происходит взаимный расчет по ценам базового актива, действующим на спотовом рынке.

По дате экспирации. Например, декабрьский фьючерс – это контракт с датой экспирации в декабре.

Также здесь следует упомянуть про Continuous futures, или Perpetual. Это такой “бесконечный” фьючерс, когда на место контракта, по которому настал срок экспирации, подставляется контракт со следующей датой экспирации.

Например, на картинке ниже вы видите график фьючерса E-mini S&P-500 со сроком экспирации в марте 2021 года.

Фьючерсные контракты E-mini S&P-500

Обратите внимание, что контракт начал активно торговаться в середине декабря 2020 года. Именно тогда закончился срок действия “предыдущего” декабрьского фьючерса.

Представленный график “обрывается” в середине марта, именно тогда произошла экспирация. Заметьте, что при приближении даты экспирации, объем торгов уменьшается, это значит, что трейдеры “переключаются” с торгов мартовским контрактом на торги “следующим”, июньским.

График Continuous futures не имеет обрывов цен, и динамика объемов торгов на нем более плавная, что может быть важно и удобно для анализа рынка на большом периоде.

Рынок фьючерсов США находится под регулированием следующих официальных организаций:

Комиссия по ценным бумагам и биржам SEC. Главный правительственный орган, осуществляющий функции надзора и регулирования американского биржевого рынка. Создана в 1934 году. Глава SEC назначается Президентом и утверждается Сенатом.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Создана в 1974 для регулирования развивающейся торговли фьючерсами.

Обеспечение целостности ценообразования.

Предотвращение мошенничества и злоупотреблений в торговле фьючерсами

Регулирование срочных рынков в других странах осуществляют уполномоченные государственные организации.

Главные рынки, на которых торгуют фьючерсами:

фьючерсы на фондовые индексы

фьючерсы на процентные ставки

Рассмотрим их подробнее.

Фьючерсы на индексы

Фьючерсы на отдельные акции в США не распространены, а вот фьючерсы на фондовые индексы, где в качестве базовых активов выступают значения индексов S&P-500, Dow Jones, Nasdaq, Russell – наоборот, очень популярны.

Фьючерс на S&P

Фондовый индекс S&P-500 разработан в авторитетном рейтинговом агентстве Standard & Poor’s.

Индекс рассчитывается на основе 500 акций крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах в Соединенных Штатах. В современном виде он был сформирован в 1957, и на сегодня это один из наиболее часто используемых фондовых индексов, потому что включает компании из разных отраслей и тем самым показывает состояние экономики.

Фьючерс на индекс S&P-500 – расчетный, он использует значение индекса как базовый актив. Основная площадка для торговли – это биржа CME, хотя торги этим фьючерсом идут и в других странах тоже.

На СМЕ представлены несколько разновидностей фьючерса, наиболее популярные у розничных трейдеров – это:

E-mini S&P 500 Index (тикер ES)

Micro E-mini S&P 500 (тикер MES)

Регулярно набор компаний, входящих в список S&P-500, пересматривается индексным комитетом. Например, в марте 2021 года из списка по причине падения капитализации компании были удалены компании Flowserve, SL Green Realty, Xerox, Vontier. На их место добавлены более успешные Caesars Entertainment, Generac Holdings, NXP Semiconductors, Penn National Gaming. Таким образом, купив фьючерс на фондовый индекс, трейдер как бы рассчитывает, что в его пользу будут работать 500 самых лучших компаний.

Фьючерс на Dow

В одних только США действует около 5 тысяч фондовых индексов (по подсчетам Bloomberg в 2017)! Представьте, сколько их во всем мире – глобальных, региональных, отраслевых. Хотя вряд ли у каждого индекса есть активный рынок фьючерсов, трейдеры имеют широчайший выбор.

На графике выше показана динамика цен (в процентах) фьючерсных на различные индексы, начиная с 2020 года:

Фьючерс на индекс Nasdaq. Тикер фьючерса – NQ. Индекс отслеживает динамику акций 100 технологичных компаний, торгующихся на бирже Nasdaq. Начиная с 2020 года этот индекс показал наилучший прогресс, потому что большой вес в индексе занимают AAPL, MSFT, AMZN, GOOG, FB и другие технологические гиганты.

Фьючерс на индекс S&P-500.

Фьючерс на индекс NIKKEI, отражающий общий курс 225 наиболее активно торгуемых компаний Токийской фондовой биржи.

Фьючерс на индекс NIFTY. Инструмент, отражающий фондовый рынок Индии, рассчитывается на основе цен 50 акций.

Фьючерс на индекс Dow Jones. Старейший индекс США на основе 30 публичных компаний, в основном – промышленных, представляющих реальный производственный сектор. Тикер фьючерса – YM.

Фьючерс на индекс DAX, отражающий фондовый рынок Германии

Фьючерс на индекс RTS, отражающий фондовый рынок России

Фьючерс на индекс FTSE, отражающий фондовый рынок Великобритании

В целом, фондовые индексы движутся синхронно, так как в условиях глобализации экономических процессов, они тесно взаимосвязаны. Но сравнивая индексы, трейдеры могут выявлять лидеров, чтобы покупать именно их фьючерсы, повышая тем самым свои шансы на получение прибыли.

Валютные фьючерсы

Котировки валютных фьючерсов точно следуют за курсами валют на рынке форекс. Основной площадкой для торговли валютными фьючерсами является система Globex на CME бирже, только фьючерс на доллар торгуется на бирже ICE (Intercontinental Exchange). Валютные фьючерсы предлагают многие форекс-брокеры из рейтинга МОФТ.

New Zealand Dollar

E-mini Japanese Yen

$1000 X Index Value

К сожалению, искушенным валютным трейдерам будет не хватать инструментов для торговли на кросс-курсах (например, EURGBP, EURJPY). Зато официальные данные будут преимуществом. Так как CME/Globex транслируют глубину рынка, данные по объемам Bid/Ask. Имея профессиональную платформу, можно строить профили рынка и получать больше фактов для принятия решений.

Товарные фьючерсы

К товарным фьючерсам можно отнести контракты, где базовым активом выступают:

Энергоносители – нефть (сортов WTI, Brent), мазут, природный газ и др.;

Металлы – золото, серебро, медь, платина и др.;

Сельхозпродукция – пшеница, кукуруза, соя, сахар, хлопок, мясо КРС и др.;

В целях экономии места мы не будем приводить подробные данные по всем этим многочисленным контрактам, скажем только, что самые популярные базовые активы (такие, как золото) имеют версии Mini и Micro, чтобы сделать их более доступными.

Фьючерсы на процентную ставку

Он является одной из разновидностей фьючерсов, где за базовый актив берутся долговые обязательства и другие похожие финансовые инструменты. Самыми популярными фьючерсами на процентную ставку являются контракты, где за базовый актив берутся 30-летние, 10-летние, пятилетние и двухлетние казначейские облигации США.

US 10-Year Interest Rate Swap

US 3-Year US Treasury Notes

US 30-Year Treasury Bond

US 5-Year Treasury Note

US 10-Year Treasury Note

Fed Funds 30-Day Interest Rate

US 2-Year Treasury Note

Short Sterling 3-Month

OSE Tokyo 10-Year (BIG)

SGX Mini 10-Year JGB

Singapore Exchange (SGX)

Sydney Futures Exchange (SFE)

10-Year Aus Treasury Bond

Sydney Futures Exchange (SFE)

3-Year Aus Interest Rate Swap

Sydney Futures Exchange (SFE)

Отметим, что фьючерсы на финансовые инструменты – это поле для деятельности крупных игроков, потому что здесь колебания относительно невелики, соответственно, возможности для спекуляций сужаются, а для сделок необходимы крупные суммы.

Маржинальность. Чтобы начать торговать фьючерсами, на счету нужно иметь лишь часть стоимости контракта (маржу). Это выгодно для новичков, которые хотят набраться опыта торговли на реальном рынке, но не готовы рисковать большими суммами. Особенно благоприятные условия предлагаются внутридневным трейдерам. Величину обеспечения позиции (initial margin и maintaince margin) устанавливают биржи, и ваш брокер тоже может влиять на их величину.

Рынки открыты дольше. Вполне реально, что фьючерсные рынки открыты в то время, когда закрыты спотовые, где торгуются базовые активы. Например, электронная система Globex, внедренная на бирже CME в 1992, позволяет вам находить возможности для сделок на фондовых фьючерсах 23 часа в день, 5 дней в неделю в то время как рынки акций открыты приблизительно 8 часов в день. Еще один плюс – это уменьшает влияние гэпов, тем самым снижая риск получить крупный убыток на открытии сессии.

Низкие комиссии. Высокая конкуренция среди брокеров и растущая популярность торговли фьючерсами обеспечивает низкие издержки для частного трейдера. Таким образом вы получите невысокие комиссии (вплоть до нулевых), которые не будут кардинально влиять на вашу результативность. Чтобы покрыть издержки, часто достаточно, чтобы цена контракта изменилась на один тик в вашу пользу. Трейдеры на криптовалютных биржах могут только мечтать об этом.

Разнонаправленная торговля. С фьючерсными контрактами торговать падающие рынки также легко, как и растущие.

Широкий выбор секторов. Имея доступ к фьючерсному рынку, вы можете извлекать пользу от колебаний цен на различные виды активов – фондовые индексы, валюты, сырье, с/х продукцию, криптовалюты (на СМЕ торгуются фьючерсы на Bitcoin и Ethereum).

Дополнительная информация для анализа. В то время как инвесторы на фондовых рынках углубляются в отчеты о деятельности компаний, участники срочных рынков имеют доступ к данным об открытом интересе. Этот показатель доступен для фьючерсных рынков и отражает количество открываемых позиций. Таким образом, анализируя динамику цен и открытого интереса, трейдеры могут судить о силе тренда. Данные об открытом интересе размещаются на сайте биржи по окончанию торгов, а в некоторых случаях – даже транслируются в реальном времени. Также для фьючерсов доступны данные об объемах, глубине рынка – информация, которой может так не хватать трейдерам на форекс.

Чтобы достичь успеха в торговле фьючерсами, нужно (как и в случае с другими финансовыми инструментами) действовать систематично, то есть последовательно. Иначе торговля станет азартной игрой, в стиле “а вдруг повезет”. Это ничем не отличается от Лас-Вегаса.

Какой будет ваша торговая стратегия? Это зависит от ваших целей.