какие сети являются основными конкурентами дискаунтеров монетка
Проспект ценных бумаг (стр. 22 )
 | Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 |
Наиболее популярным форматом организованной торговли продуктами питания в России являются дискаунтеры, преимущественно благодаря агрессивной политике ценообразования. На долю дискаунтеров приходится порядка 40% структуры сетевого розничного оборота по формату. Тем не менее, доля дискаунтеров в структуре розничного оборота России существенно уступает аналогичному показателю большинства западных стран, что позволяет говорить о наличии потенциала дальнейшей экспансии данного формата в России. В частности, за период гг. доля дискаунтеров на рынке розничной торговли продуктами питания возросла с 2 до 8%, что в том числе было обусловлено вытеснением традиционных форматов (открытые рынки, киоски и т. п.).
Приводится общая оценка результатов деятельности поручителя в данной отрасли. Приводится оценка соответствия результатов деятельности поручителя тенденциям развития отрасли.
Торговая Сеть Монетка работает в двух форматах магазинов – дискаунтер «Монетка» и супермаркет «Монетка-Супер».
За период гг. «Монетка» в 10 раз увеличила торговые площади.
По итогам 2004 года товарооборот компании составил 93,6 млн. долларов США, при этом на конец года число магазинов составляло 18. В то время как у сопоставимого по товарообороту конкурента – Торговой Сети «Купец» (товарооборот за 2004 год – 100 млн. долларов США) число магазинов составляло 47. ТС «Монетка» в 2 раза превышала ТС «Купец» по размеру среднего чека. (220 руб. против 110 руб.)
Следует также отметить, что наиболее активно в настоящее время Торговая Сеть «Монетка» открывает дискаунтеры, которые являются наиболее популярным форматом организованной торговли продуктами питания в России являются дискаунтеры, преимущественно благодаря агрессивной политике ценообразования. Тем самым «Монетка» стремится заполнить наиболее востребованную нишу розничной торговли. Это отражается в структуре торгового оборота Сети: если в 2004 году около 36% оборота приходилось на дискаунтеры, а 64%, соответственно, на супермаркеты; то в 2005 году доля дискаунтеров в торговом обороте всей Сети достигла 47% за счет активного открытия новых дискаунтеров.
Указываются причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению поручителя, результаты).
· Работа в «двухформатном» режиме – дискаутнтеры и экономичные супермаркеты;
§ централизованный процесс поставки и ценообразования;
§ присутствие в структуре подразделения, обеспечивающего улучшения технологичности бизнес процессов;
§ налажено четкое взаимодействие структурных подразделений;
§ использование современных технологий управления ассортиментом и товарными запасами;
Указываются факторы и условия, влияющие на деятельность поручителя и результаты такой деятельности.
· постепенный рост благосостояния населения и в частности Уральского региона;
· улучшение потребительской культуры населения, выражающееся в предпочтении покупок в магазинах, а не на рынках.
Дается прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.
Данные факторы будут оказывать влияние на деятельность ТС «Монетка» в среднесрочной перспективе. Снижение благосостояния населения не прогнозируется, что описано в п. 3.5.1. Отраслевые риски; активный переход потребителей от открытых рынков в магазины (в наиболее экономически развитых регионах РФ) наблюдается уже на протяжении последних 5 лет.
Описываются действия, предпринимаемые поручителем, и действия, которые поручитель планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий.
В планах компании увеличение числа магазинов сети в Уральском регионе. Учитывая потенциал роста розничного рынка ТС «Монетка» стремится активно расширять сеть магазинов и занять устойчивую позицию на рынке Уральского региона. ТС «Монетка» нацелена на снижение затрат по открытию новых магазинов.
Торговая сеть «Монетка» проводит активную маркетинговую политику по изучению потребительских предпочтений, проводит анализ спроса и оперативно реагирует на его изменения.
Торговая Сеть «Монетка» проводит анализ относительно формата и месторасположения каждого нового магазина. Выбор места расположения магазина производится с учетом ряда факторов – интенсивность движения автотранспорта и доступность магазина общественным транспортом, плотность жилой застройки и перспективность нового строительства в районах города и иные. Магазины большого формата располагаются в крупных торговых центрах, удаленных от центра города с большой парковкой. Дискаунтеры располагаются в местах шаговой доступности, тяготеют к «спальным районам».
При проектировании магазинов подбирается оборудование, отвечающее определенным требованиям. Совокупность всех требований в итоге дает экономию при капитальных вложениях в оборудование и обеспечивает эффективное использование торговых площадей.
В условиях быстрого развития Компания активно использует арендованные площади для открытия новых магазинов.
Указываются способы, применяемые поручителем, и способы, которые поручитель планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность поручителя.
Способы, которые применяет Торговая Сеть «Монетка», наиболее эффективны в части прогнозирования риска, налажена оптимально работа с поставщиками, ТС нацелена на снижение маржи, активное развитие и расширение деятельности. Анализ потребительских предпочтений позволяет отвечать на изменение платежеспособного спроса. Помимо этого также проводится анализ эффективности деятельности с точки зрения расположения собственных магазинов и доступности для наиболее широкого круга потребителей.
Описываются существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения поручителем в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).
Негативным фактором, влияющим на состояние Торговой Сети «Монетка», станет снижение платежеспособного спроса населения. Учитывая анализ тенденций развития российской экономики в целом, вероятность заметного снижения платежеспособного спроса оценивается как низкая.
Существует ряд негативных факторов, в большей степени они связаны с экономической ситуацией в стране, снижение покупательского фактора, повышение оптовых цен поставщиков, изменение курсов валют, вливание капитала и экспансия западными розничными сетями и негативные тенденции, связанные с политикой государства. Однако указанные факторы оказывают влияние в большей степени на все компании, осуществляющие деятельность в сфере розничной торговли.
Рынок розничной торговли на российском рынке характеризуется увеличением конкуренции между отечественными розничными сетями, а также приходом на российский рынок зарубежных розничных сетей.
Для укрепления конкурентных позиций «Монетка» предпринимает усилия по формированию наиболее конкурентоспособных цен на реализуемую продукцию, развивает сеть выгодно расположенных с точки зрения удобства покупателя магазинов.
Указываются основные существующие и предполагаемые конкуренты поручителя по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом. Приводится перечень факторов конкурентоспособности поручителя с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).
Основными конкурентами ТС «Монетка» являются компании, осуществляющие деятельность в сфере розничной торговли Уральского региона.
Как основатели «Копейки» зарабатывают на товарах по одной цене
Миллионы за «Копейку»
«Никто не понимает, на чем мы зарабатываем. И слава богу!» – улыбается Сергей Ломакин, основатель сети «магазинов одной цены» Fix Price, где любой товар стоит сейчас 39 рублей. На розничном рынке он и его партнер Артем Хачатрян известны прежде всего как основатели сети дискаунтеров «Копейка», среди совладельцев которой успел побывать даже ЮКОС и которую в 2010 году купила X5 Retail Group. В розничный бизнес Ломакин, Хачатрян и их партнер Александр Самонов пришли из оптового.
«До «Копейки» мы три или четыре года занимались дистрибьюцией кофе. У нас были разные марки – и Jacobs, и Nestle [компания продает кофе под маркой Nescafe], и другие», – вспоминает Самонов. В том бизнесе все трое, по его словам, были акционерами, в том же составе они занялись и розницей. В 1998 году партнеры создали «Копейку», одну из первых в России сетей дискаунтеров: у Самонова в компании было 60%, у Ломакина и Хачатряна – по 20%. В начале 2007 года Самонов, Хачатрян и Ломакин продали остававшиеся у них к тому моменту 50% «Копейки» финансовой корпорации «НИКойл».
В 2007 году уральская сеть магазинов «Монетка» объявила, что Ломакин с Хачатряном приобрели в ее капитале 25%. Сеть включала 115 продовольственных магазинов. От новых совладельцев она получила 26 торговых объектов в Москве и Московской области. Сейчас, по словам Ломакина, бизнесмены владеют московской сетью, у них есть опцион на объединение бизнесов с уральской.
Летом 2008 года стало известно, что Ломакин и Хачатрян приобрели 5–7% сети магазинов одежды Modis, продающей «модную одежду собственных торговых марок по доступным ценам». На тот момент в нее входили 32 магазина в 25 городах. В 2009 году фонд Sun Investments Partners, представлявший интересы этих бизнесменов, купил 33% ЗАО «ТД «ЦентрОбувь», управляющего сетью одноименных магазинов, торгующих недорогой обувью. А в конце 2012 года структуры с участием Ломакина и Хачатряна договорились о создании совместного предприятия с основным акционером немецкого одежного ретейлера Takko Fashion, инвесткомпанией Apax Partners.
«Все инвестиции имеют одного идеологического руководителя – их объединяет Сергей Ломакин», – рассказывает управляющий партнер Quadro Capital Partners Гедрюс Пукас. Структурированы вложения «по-разному», отмечает он (на другие вопросы журнала «РБК» Пукас отвечать не стал).
Фонд для друзей
«Мы – генераторы конкурентных преимуществ. Следим, чем можно обыграть конкурентов», – объясняет Ломакин. Сейчас он, Хачатрян и Пукас – партнеры Quadro Capital Partners, говорится на сайте этой инвесткомпании. Она – часть холдинга Retail Brands Collection (прежняя Sun Investments Partners), который называет себя «крупнейшей частной холдинговой компанией, инвестирующей в непродовольственную розничную торговлю экономкласса» в России, СНГ, Восточной Европе и Евросоюзе. Пукас ранее работал в Alfa Capital Partners и Finartis Group, затем был управляющим директором Troika Capital Partners. Ни о сумме средств под управлением, ни о составе инвесторов Quadro Пукас не говорит.
«Основной источник денег фонда – деньги Сергея и Артема, но как именно распределяются источники инвестиций, неизвестно», – отмечает сотрудник одного из инвестбанков. «Сергей шутит, что это фонд для его друзей: в основном в нем деньги нескольких десятков знакомых, которые хотят инвестировать вместе с ними [Ломакиным и Хачатряном]», – рассказывает знакомый Ломакина.
Ломакин и Хачатрян сейчас не только портфельные инвесторы – у них есть и собственный проект, который развивается быстрее всех остальных. Первый магазин Fix Price открылся в конце 2007 года. К концу 2008 года планировалось открыть еще пару десятков магазинов, но открылось 60.
Фикс прайс – бэст прайс
Огромный баннер «Одежда. Обувь. Сумасшедшие цены. Все по 370 руб. Fix Mix» занимает половину стены двухэтажного торгового центра у железнодорожной станции Лось в Москве. Судя по адресу, в этом торговом центре должен располагаться один из 1543 магазинов сети Fix Price. Но ни рекламы, ни указателей на здании нет.
Чтобы попасть в магазин, надо пройти через ряды вешалок с товарами Fix Mix, обычным ассортиментом вещевого рынка. На стеллажах самые разные товары – от чашек и губок для мытья посуды до фломастеров, одежды для кукол, карнавальных масок и туши для ресниц. Почти все сделано в Китае и ввезено в Россию ООО «Бэст Прайс» из подмосковных Химок, управляющей компанией сети Fix Price.
«Мы очень долго пытались пробиться в эту сеть, – вспоминает Андрей Туряница, директор по развитию компании AZ (поставляет в Fix Price лампочки). – Но они самодостаточные, на все предложения отвечали: «Мы все, что нужно, возим сами». Всего в Fix Price представлено 2000 наименований товаров, 70% из них – импортные, сказано в размещенной на сайте сети презентации для партнеров.
Китайские компании, указанные на этикетках товаров в Fix Price, – это так называемые консолидаторы, рассказывает попросивший об анонимности бизнесмен, который тоже закупает в Китае потребительские товары. Ассортимент местных фабрик обычно узок, некоторые выпускают одно-два наименования продукции. Продавать свои товары за границу фабрики зачастую не умеют, посредники справляются с этой задачей лучше. Если надо закупить широкий ассортимент очень дешевых товаров, проще иметь дело с одним посредником, чем с десятью фабриками, объясняет собеседник РБК. Отпускная цена у фабрики, как правило, фиксированная, а посредник получает за свои услуги заложенный в ней процент.
Секретом успеха Fix Price Ломакин называет знание рынка и умение работать с категорией непродовольственных товаров: «Молоко продается всегда, а если ты завез воздушных змеев и не продал за лето, сидишь перед Новым годом с забитым складом и без денег».
Как формируется цена
3,9 рубля – цена у поставщиков в Китае
5,8–6,2 рубля – цена в распределительном центре в России (с учетом логистики, таможенного оформления и уплаты НДС)
39 рублей – цена на полке в магазине Fix Price (с учетом логистики, цены аренды, коммунальных и прочих платежей, торговой наценки)
12% – маржа по EBITDA сети Fix Price (оценка INFOLine)
Продукты для народа
«Я заходил в Fix Price в Новосибирске: люди в четверг, день прихода фур, очередь занимают! Выносят из магазина все продукты, ну и прихватывают что-то из непродовольственного заодно», – делится впечатлениями бизнесмен, изучавший возможность открытия магазинов подобного формата. Продовольственный ассортимент помогает создать в магазине поток покупателей, резюмирует Анжела Рябова, исполнительный директор сети «Заодно».
Продовольственные товары Fix Price закупает в основном в России. Вода, соки, чай, кофе, сладости в фабричной упаковке, консервы, соусы – ничего скоропортящегося. «В Fix Price одного из наших ходовых продуктов в неделю продается 120 тыс. единиц, абсолютно аналогичного в «Ашане» без учета супермаркетов «Атак» – 8,8 тыс. единиц», – говорит сотрудник крупного поставщика сети.
Российским поставщикам сеть ставит два условия. Первое – отпускная цена поставщика должна быть ниже определенной цифры, которая позволяет сети получать двузначную рентабельность по конкретной товарной позиции. Второе – эта товарная позиция не должна продаваться в других национальных сетях, рассказывает сотрудник одного из крупных поставщиков (сотрудник другого поставщика, с более узким ассортиментом, утверждает, что от его компании сеть эксклюзивных поставок не требует).
«С поставщиками Fix Price работает не как розничная компания, а как оптовик: сеть очень требовательна к входной цене, но при этом у нее нет никаких бонусов, отсрочка платежа минимальная, а обороты высокие», – рассказывает Андрей Туряница. Fix Price не берет с поставщиков дополнительных маркетинговых платежей, говорят двое поставщиков продовольственных товаров. В результате по 39 рублей в Fix Price продаются, например, 350-граммовая упаковка кетчупа Heinz, чай Lipton Royal Ceylon и литровые бутылки гранатового сока армянских производителей. Маленькие пакеты сока «Сады Придонья» продаются упаковками «3 за 39», а разные виды газировки от PepsiCo – по две за ту же цену.
«Цена на наши товары в этой сети не исключительно низкая: есть магазины, в которых на полке цена и выше, и ниже. Не могу сказать, что мы поставляем туда что-нибудь себе в убыток», – говорит сотрудник крупной компании-поставщика Fix Price. Сеть без проблем берет, например, товары, которые поставщики собираются снимать с производства и поэтому не готовы тратиться на их продвижение в других каналах сбыта, рассказывает другой поставщик.
В регионах восточнее Новосибирска, где нет «Ашана», «Магнита» или сильной местной продовольственной сети, продукты в Fix Price могут быть в среднем на 15% дешевле, чем в других магазинах. Пользуясь этим, Fix Price «убивает» категорию нескоропортящихся продуктов питания в местных магазинах, а потом уже приучает покупать у себя и товары для дома и офиса, рассказывает один из ретейлеров.
Игра маржой
Валовая маржа Fix Price – около 60%, а по EBITDA – выше 12%, считает гендиректор отраслевого агентства «INFOLine-Аналитика» Михаил Бурмистров. Если эти оценки верны, то Fix Price по рентабельности опережает лидера отрасли – «Магнит»: в этом году крупнейшая российская розничная компания ожидает рентабельности по EBITDA в 10,6–10,9%.
Средний чек может составлять около 200 руб., а годовая выручка среднего магазина – около 3 млн руб., подсчитал бизнесмен, планировавший открыть сеть такого же формата. Близкий к Fix Price источник, правда, эти цифры не подтверждает.
Сеть, рассказывает Андрей Туряница, «играет маржой»: по ходовым товарам, которые закупаются в России, наценка может составлять всего 5%. «Команда закупщиков у них – молодая, энергичная, в основном девушки до 30 лет. Все очень конкретно: сразу говорят, интересен им товар или нет, прогнозируют объемы продаж, обсуждают условия закупки», – делится впечатлениями Туряница.
«Сеть развивается очень активно, появляются [магазины] во многих новых регионах. Поэтому нам она как партнер очень интересна, в том числе и на перспективу», – признается сотрудник крупной компании-поставщика Fix Price. Ранее сеть заявляла о планах в 2014 году дорасти до 1450 магазинов, в следующем – до 1950. Но только с 25 сентября по 6 октября она увеличилась с 1523 до 1537 торговых точек, свидетельствуют данные на сайте сети.
Центы и миллиарды
Сеть открывает и франчайзинговые магазины. Знакомый с несколькими франчайзи Fix Price бизнесмен считает, что доля таких магазинов может доходить до двух третей. Заключая договор франчайзинга, сеть входит в капитал франчайзи – как правило, на 25%, сообщает он. Близкий к Fix Price источник это подтверждает: «Мы сразу берем 25%, а через три года, если нас удовлетворяют показатели, выкупаем франчайзи полностью». Поэтому, утверждает он, сейчас франчайзинговых магазинов у сети не больше 5% – почти все они уже стали собственными. «Но сказать, что мы отказываемся от франчайзинга, нельзя: нам удобно через них заходить на новые территории», – продолжает собеседник РБК.
Прежде всего Fix Price интересуют города и населенные пункты, в которых живут больше 25 тыс. человек, в Центральном, Приволжском, Северо-Западном, Южном и Уральском федеральных округах, говорится в презентации сети. Освоение территорий продолжается: сеть открывает новый распределительный центр в Краснодаре, а в следующем году планирует добавить еще один – в Новосибирске (до этого года распределительных центров у Fix Price было четыре – в Москве, Казани, Воронеже и Екатеринбурге).
Стандартная площадь магазина – 230–350 кв. м. Чаще всего Fix Price открываются в подвалах и цокольных помещениях либо на вторых этажах, говорит Ирина Данилкина, ведущий консультант отдела торговой недвижимости Cushman & Wakefield. За аренду в год сеть готова платить не больше 10–12 тыс. рублей за 1 кв. м, рассказывает она. Но недавно магазин Fix Price открылся на самой дорогой для аренды улице столицы – Тверской, в здании Центрального телеграфа. Сеть не стремилась открывать этот магазин, утверждает близкий к ней источник: «Предложили помещение – почему нет?» Выручка магазина в здании Центрального телеграфа выше, чем в среднем магазине Fix Price, уверяет он, не называя цифр.
Знакомый Ломакина отмечает, что рост выручки магазинов Fix Price, работающих больше года (выручка Like-for-Like, LfL), в этом году «близок к двузначному». У «Магнита» в первом полугодии 2014 года продажи магазинов LfL выросли на 13,45%, у «Дикси» – на 11,65%, у X5 – на 8,1%.
Все по сколько?
До недавнего времени главными конкурентами Fix Price были сети, состоящие, как правило, из нескольких магазинов. Теперь вслед за основателями «Копейки» в формате «все по одной цене» пробуют силы многие опытные игроки розничного рынка.
В собственности основателя интернет-холдинга KupiVIP Оскара Хартманна – почти треть кипрской Za odno Ltd. Эта компания – единственный участник российского ООО «Заодно», владеющего сетью из примерно десятка одноименных магазинов. На сайтах вакансий сеть сообщает, что продает все товары по 33, 55 и 99 рублей и планирует в этом году открыть 20 магазинов. В презентации проекта для партнеров говорится о планах довести размер сети до 750 магазинов.
Рассматривает возможность создания такой сети и один из основателей «Пятерочки» Андрей Рогачев, сообщал со ссылкой на презентацию проекта Fan Price отраслевой портал Retailer.ru. По словам Олега Высоцкого, главного исполнительного директора сети «Верный» (другой проект Рогачева), решение пока не принято.
Наконец, тестирует формат «все по одной цене» главный ретейлер страны – краснодарский «Магнит» Сергея Галицкого. На встрече с аналитиками в сентябре менеджеры компании рассказывали, что попробуют новый формат в магазинах косметики и бытовой химии «Магнит косметик». В тестовом варианте там продаются товары с обычной ценой от 25 до 50 рублей – все они предлагаются по 33 рубля. «Будет ли это копия Fix Price? Не уверен: у «Магнита» в этом формате будет продаваться только косметика и товары для дома. Галицкий ищет точки роста, чтобы продолжать развиваться теми же темпами, а поскольку база растет каждый год, сохранять динамику все сложнее», – рассуждает знакомый владельца «Магнита».
Но Fix Price серьезное испытание ждет раньше, чем успеют вырасти конкуренты. В 2007 году первые магазины Fix Price открывались со слоганом «Все по 30 рублей». Теперь они продают все по 39 рублей. Рубль продолжает падать, и сети придется решать, выставлять ли новый ценник – «все по 40 рублей» или сохранять рентабельность другими способами, говорит один из поставщиков.
Из-за снижения курса рубля придется «немного пожертвовать рентабельностью», признает близкий к Fix Price источник. Чтобы отыграть рост издержек, сеть готовится поднять цену. На Урале в магазинах уже появился ценник «все по 40 рублей», сообщает источник. «40 рублей были для нас психологической отметкой, – признается собеседник РБК. – Опасались и попробовали даже написать 39,99, но столько цифр не поместилось на ценнике». Однако пока отрицательной реакции в магазинах, по его словам, незаметно: «Потребитель согласился, что это справедливо».
Почему Ломакин в «золотом» для розницы 2007 году, когда о кризисе еще не было и речи, решил создать сеть жестких дискаунтеров в совершенно новом для России формате? «Мы внимательно смотрим на Западе на все успешные концепции. Мы знали, что это сработает: моя цель – порадовать как можно больше людей. Сейчас, если бы не кризис, мы начали бы развивать еще пару концепций, у которых есть все шансы на такой же успех», – утверждает Сергей Ломакин.
При участии Ксении Шамакиной
Журнальную версию материала читайте в №11 за 2014 год
«Монетка» закрывает магазины
В Тюмени «Монетке» приходится бороться с мощными конкурентами. За последние два года в этот регион пришли практически все основные участники рынка, в том числе федеральные и иностранные торговые сети.
За первые четыре года работы «Монетка» открыла порядка 40 магазинов, при этом закрыв лишь два. За последние два года «Монетка» открыла более 80 магазинов, при этом закрыв с десяток торговых точек. Одной из причин увеличения не только открывающихся, но и закрывающихся универсамов эксперты называют стремительные темпы развития компании. Как это бывает в подобных случаях, качество часто приносится в жертву количеству. Желая завоевать рынок и «задавить» конкурентов количеством магазинов на начальном этапе, специалисты сети вынуждены позднее сокращать активы. Впрочем, как отмечают эксперты, закрываются не все нерентабельные магазины. Зачастую торговые сети предпочитают содержать их за счёт прибыли от других магазинов – лишь бы сохранить долю на рынке. Помимо экономических проблем, эксперты отмечают ещё одну особенность бизнеса Романа Заболотнова: руководство «Монетки» не умеет или не хочет строить отношения с властью, с административными органами. Владельцы бизнеса действуют по такому принципу: сначала в городе открывают магазин, и лишь потом начинают производить необходимые согласования и оформлять лицензии. В некоторые города «Монетку» просто не пускают.