какие страны входят в географический фокус венчурного фонда fortross ventures
Fort Ross Ventures анонсировала третий фонд на 8 млрд рублей для инвестиций в российские стартапы на ранних стадиях Статьи редакции
Одним из инвесторов фонда станет «Сбербанк» — он вложит до 2 млрд рублей.
Первые два фонда уже растратили
По прибыли от первых двух фондов есть данные?
Какая прибыль, ты о чем? Это же венчур 🙂
Это вы про эти миллиарды?
Да как-то быстро, оглянуться не успели, а 2 фонда съели)
Как в сказке, ничто не меняется.
А что там стало с теми американскими стартапами в России? ред.
Проинвестируйте в Сбербанк для выхода на мировой рынок
Кому он там нужен со своими комиссиями и убогим обслуживанием?
в каких не российских банках счета держите?
так с чего вы взяли что в западных банках комиссии меньше, а обслуживание не такое убогое? мой опыт говорит об обратном. не хвалю Сбербанк, но даже он куда лучше большинства банков на западе по условиям для обычного юзера
столько еще не занятых сотрудников удаленных колл центров.
А где апплаиться? На сайте у них нет ничего
это первое испытание
для стартапов, которые хотят выжыть.
Наверное отправлять на почту.
Не ну по бумагам мы тоже проводим краш тесты (с)
на это деньги можно только прототип запустить. развиться не получится
Ну это норм для следующего раунда, хотя на самом деле, тут от продукта зависит, кому-то и 10к зелёных хватит на создание проекта, остальное уходит в maintence и маркетинг
помимо создание, нужно еще раскрутить. 10К никому не хватит
вы ФОТи другие затртаты фонда забыли вычесть))
по размеру это классический seed раунд, но такие проекты в россии никто не инвестит, либо сильно меньше либо сильно больше.
Руководители и специалисты по ИТ рассказали, как хранят персональные данные, а эксперт по информационной безопасности прокомментировал их истории.
Недавно мы делились опытом наших сотрудников, которые развивают навыки и учатся новому. Но в «AliExpress Россия» есть и те, кто сам учит других. Мы попросили коллег поделиться опытом, рассказать о своей мотивации и дать советы тем, кто ещё только планирует стать преподавателем.
Всем привет! Год назад вышел первый выпуск дайджеста. Очень рад, что формат прижился. Спасибо за позитивный фидбек, его не часто встретишь в комментариях vc.ru. И это по-прежнему дайджест о том, что важного и интересного произошло в мире стилей и сайтов digital-компаний за последний месяц. За клавиатурой я, Вадим Орлов, основатель Embacy.
Событие, которое уже стало традиционным — наши команды снова соберутся, чтобы показать свои разработки и обновления сервисов из разных направлений банка.
Сервис помогает понять, куда и когда можно отправиться путешествовать максимально дешево, и найти новые места по интересам — быстро и просто.
Вчера был опубликован пост в котором рассказывается история о том, как из-за бездействия юристов производителя суд за ноутбук стоимостью 80 т.р. взыскал больше 800 т.р.
Your scale‑up advantage
At Fort Ross Ventures, our capital, connections and capabilities transform mid and growth stage startups into global leaders.
At Fort Ross Ventures, our capital, connections and capabilities transform mid and growth stage startups into global leaders. With unparalleled access to major corporate partners, key enterprise customers, and cutting-edge talent across Eastern Europe, we open doors for the companies we invest in and foster opportunities for accelerating growth in the world’s fourth largest economic block.
We are value–add investors and partners to our companies
“Our partnership with FRV gives us invaluable strategic perspectives on working with international private and institutional investors seeking exposure to the US real estate market. To be honest, we were pleasantly surprised to see so much activity from FRV- investors always promise to be hands on but most disappear after singing the check.”
“Our partnership with FRV gives us invaluable strategic perspectives on working with international private and institutional investors seeking exposure to the US real estate market. To be honest, we were pleasantly surprised to see so much activity from FRV- investors always promise to be hands on but most disappear after singing the check.”
“FRV actively helped close several follow-on investors for the financing round they led and within days of announcing the round, we received a number of inquiries for our robots from Eastern Europe. They’ve taken the time to dig deeply into our business, helping us think through scaling issues and leveraging their network for recruiting, customer intros, and selecting debt providers.”
“FRV actively helped close several follow-on investors for the financing round they led and within days of announcing the round, we received a number of inquiries for our robots from Eastern Europe. They’ve taken the time to dig deeply into our business, helping us think through scaling issues and leveraging their network for recruiting, customer intros, and selecting debt providers.”
“Fort Ross Ventures brings Rescale an important global perspective and is helping us unlock the enormous potential to provide our cloud services to multiple new geographies. Given Victor’s (Orlovsky) experience building a leading cloud-oriented datacenter as CTO of a top tier global bank, Rescale has gained an intimate perspective on the corporate buying process for cloud infrastructure technology.
“Fort Ross Ventures brings Rescale an important global perspective and is helping us unlock the enormous potential to provide our cloud services to multiple new geographies. Given Victor’s (Orlovsky) experience building a leading cloud-oriented datacenter as CTO of a top tier global bank, Rescale has gained an intimate perspective on the corporate buying process for cloud infrastructure technology.
“We appreciated Fort Ross’s thoughtful questions and depth of analysis during the due diligence process. We felt comfortable taking an investment from a firm that took the time to understand our business so well. FRV has been a trusted advisor, helping us scale our platform for SMBs that sell to consumers, and they are one of my first calls on operational issues, especially as we navigate our way through the COVID-19 pandemic.”
“We appreciated Fort Ross’s thoughtful questions and depth of analysis during the due diligence process. We felt comfortable taking an investment from a firm that took the time to understand our business so well. FRV has been a trusted advisor, helping us scale our platform for SMBs that sell to consumers, and they are one of my first calls on operational issues, especially as we navigate our way through the COVID-19 pandemic.”
“Fort Ross has been a great partner to LendingHome, far beyond just capital. They know how to scale technology companies and challenge us to think big! They’ve made many key strategic introductions and also rolled up their sleeves to help us improve our technical processes. They are willing to drop what they are doing at a moment’s notice to help us when we need it.”
“Fort Ross has been a great partner to LendingHome, far beyond just capital. They know how to scale technology companies and challenge us to think big! They’ve made many key strategic introductions and also rolled up their sleeves to help us improve our technical processes. They are willing to drop what they are doing at a moment’s notice to help us when we need it.”
“Fort Ross invested in Dynamic Yield in 2018, after a fast and an efficient process: Victor understood immediately our unique value proposition, solution and market potential, and was excited to join us as an investor. In the short time we worked together before our 2019 acquisition by McDonald’s, I appreciated Victor’s introduction to strategic prospects, positive approach to our expansion plans and his support of our company. Looking forward to working together again in the future!»
“Fort Ross invested in Dynamic Yield in 2018, after a fast and an efficient process: Victor understood immediately our unique value proposition, solution and market potential, and was excited to join us as an investor. In the short time we worked together before our 2019 acquisition by McDonald’s, I appreciated Victor’s introduction to strategic prospects, positive approach to our expansion plans and his support of our company. Looking forward to working together again in the future!»
«Стартапы будут отъедать огромные куски рынка» — Николай Давыдов, Fort Ross Ventures
Главный редактор RB.RU
Что происходит на венчурном рынке США и России и как стартапу получить деньги нового фонда Fort Ross Ventures?
В специальном проекте совместно с комьюнити «Сколково AdVentureLand» главный редактор RB.ru Светлана Зыкова и консультант по коммуникациям Елена Шушунова пообщались со старшим венчурным партнером Fort Ross Ventures, основателем Davidovs Николаем Давыдовым и принципалом Fort Ross Ventures Егором Абрамовым. Эфир стал продолжением серии онлайн-дискуссий с предпринимателями и инвесторами.
В посевной фонд Fort Ross Seed Fund приглашаются стартапы из разных индустрий на стадии Late seed и Round A с готовым продуктом, командой и устойчивой выручкой от 6 до 18 месяцев.
О посевном фонде, новом хайпе и пандемии
В начале года я присоединился в качестве венчурного партнера к фонду ранних стадий под управлением Fort Ross Ventures. Фонд практически заполнен и мы планируем начать инвестировать в ближайшие месяцы. Команда собрала классный пайплайн проектов, так что скоро стоит ждать анонсов сделок.
В этой роли я смотрю привлекательные для инвестиций фонда компании с русскоязычными фаундерами, в том числе в США. Помощь стартапам в развитии на американском рынке — это один из наших инвестиционных тезисов. Мы сами из российской культурной среды, команда посевного фонда полностью русскоязычная, команда всего Fort Ross — наполовину русскоязычная. Мы много работали со стартапами русскоязычных фаундеров и понимаем, какие у них бывают трудности при международной экспансии и как эти трудности решать.
На ранней стадии у российских команд можно увидеть серьезные технологические решения, до которых американская компания может дойти к стадии В или С.
Продуктовая часть бывает наравне, бывает, что дела обстоят хуже — с умением найти именно ту фичу, которую можно масштабировать. Мы понимаем, как тяжело выходить на другие рынки, сложности с наймом персонала, который работает на два офиса. Я проходил многие проблемы сам как фаундер, бесчисленное количество раз работал с компаниями, которые эти проблемы испытывали.
Ключевые направления для фонда: advertising technologies, education technologies, HR-tech, e-commerce, deeptech, AI/ML. В ходе моей предыдущей работы в фонде Gagarin Capital мне удалось собрать отличную сеть экспертов в сфере AI. Классно, что сейчас это уже не просто буквы в презентации стартапа, как иногда встречалось в прошлые годы, не дань хайпу, а технология, которая, как и ожидалось, позволяет дизраптить старые классические компании.
Первая всероссийская премия в области AgroTech-решений. Участвуй сам или номинируй достойных!
Иногда хайп в индустрии вызван появлением чего-то нового, модного, иногда — тем, что много денег проинвестировано в какую-то сферу, а иногда он вызван такими тектоническими сдвигами, как сейчас, в период пандемии.
Весь мир перешел из офлайна в онлайн в работе и образовании. Моя дочь в Америке только в конце апреля вышла на ежедневное обучение в школе, до этого она сидела в Zoom — все ее занятия перешли в онлайн.
Когда такое количество пользователей пришло в мир онлайн-образования, выяснилось, что преподаватели не умеют в онлайне преподавать, ученики не умеют учиться и нет платформ, где это все было бы сделано качественно и удобно, а не заточено на небольшую аудиторию ранних последователей — early adopters. Поэтому сказать, что сейчас технология онлайн-обучения — это такая хайповая штука, — это ничего не сказать. В ней не хватает проектов.
Российские стартапы тоже ориентируются на глобальные тренды. Иногда из-за этого получаются нестыковки: стартап смотрит на тренд, который возникает в Америке, делает под него проект на российский рынок, но здесь такого тренда нет. Бывает наоборот — какие-то тренды в России опережают. Cherry Labs, компания, которую я основал, создает системы компьютерного зрения, позволяющие отследить, что сотрудник делает физически с каким-то объектом на производстве или на стройке. В России внедрений подобных систем в два-три раза больше, чем в американских компаниях.
Но я бы отметил разницу в том, что делают стартапы в США и России в ответ на изменения, которые произошли в мире из-за пандемии. Это связано с тем, что в России не было такого продолжительного и жесткого локдауна. Несколько недель, затем частичные ограничения, а затем все практически закончилось — все ходили на улицу, на работу и так далее. В США и Европе все было закрыто больше года. Поэтому люди прямо кожей ощутили потребность как-то работать с этим.
Например, недавно деньги привлек проект, суть которого — в предоставлении сервиса сисадминов для удаленных сотрудников. Казалось бы, удаленная работа была возможна уже лет 20, но когда у тебя все сотрудники выходят на удаленную работу, а не кто-то подключается из дома время от времени, как раньше, ты начинаешь неожиданно понимать, что есть масса потребностей: у сотрудника сломался ноутбук и надо каким-то образом его заменить, отдать его в ремонт, поставить ему новый софт, накатить апдейты. А сисадмин уже не может подойти к его рабочему месту и починить. Уникальное время.
О росте оценок стартапов
В начале локдауна в прошлом году инвесторы переживали за так называемый runway — сколько у стартапов месяцев жизни на счету. Потому что стартапы, в основном, убыточны, и если у кого-то из них запас средств меньше чем на полгода, нужно было срочно поднимать средства на рынке и, возможно, доинвестировать собственный капитал, если меньше чем на год — поднимать и сокращать издержки, если меньше чем на полтора года — просто пытаться фандрейзить.
Стартапы накопили на счетах какое-то количество «жира» и даже потратить его не успели — настолько быстро рынок отпрыгнул вверх по объему сделок.
У нескольких стартапов, в которые я лично инвестировал, на счету было денег на два года, по своим бизнес-показателям они подошли к определенным milestones и подняли новые большие раунды.
Борясь с кризисом, центробанки напечатали много денег, которые в значительном объеме приходят на фондовый рынок. На фондовом рынке они раскручивают котировки и мультипликаторы публичных компаний. Инвесторы на акциях публичных компаний получают кратный рост в пределах полугода. Соответственно, все смотрят на оценки стартапов, они тоже растут, и при этом в стартапы инвестируют охотнее, потому что публичные рынки подвержены экономическим циклам, тогда как инвестиции в ранние стадии — это устойчивая штука. Цикл развития компании рассчитан на годы, и экономический спад она переживет. При этом в условиях кризиса, в условиях изменений стартапы могут чувствовать себя лучше, потому что они быстрее.
Привлечь инвестиции сейчас — практически гарантированная штука, если стартап представляет хоть какую-то надежду. Если поднимать деньги repeat-фаундерам, то есть фаундерам, которые запускают стартап во второй или более раз, вероятность, что они поднимут инвестиции, близка к 100%.
Конкуренция в Штатах за хорошие проекты большая, за каждый стартап большая драка. В России пока не так. В России денег, которые инвестируются в стартапы, меньше, самая большая тема — это pre-IPO инвестиции, а проекты ранних стадий по-прежнему не так популярны.
О «правиле 50 миль» — фандрайзинге на удаленке
Физически ограничение на присутствие стартапа в Долине исчезло. Ничто не мешает человеку позвонить в Zoom и сказать, что он сейчас в Калифорнии. Невозможно отличить настоящий калифорнийский стартап от ненастоящего. Кроме того, что ты иногда замечаешь, что у человека розетки британские. Или у тебя утро, а у него ночь. В реальности, конечно, заметно — по ментальности, по культурному коду — когда общаешься с инвесторами на английском языке, невозможно напрямую переводить то, что ты говоришь по-русски, и получать тот же результат, есть огромное количество нюансов.
Фонды быстро адаптировались к кризису и вспомнили, что когда на улицах льется кровь, надо покупать. Даже если это твоя собственная кровь, как когда-то сказал один банкир.
Когда проектов не хватает, инвестируют везде. В 50% случаев «правило 50 миль» перестало работать. Раньше американские инвесторы могли прилететь в Россию, чтобы проинвестировать в компанию Miro, или могли прилететь на встречу с Prisma — и это было большим исключением. Сейчас это встреча через Zoom, и большое количество компаний, которые находятся в России или странах Восточной Европы, привлекают американские или европейские раунды, не вставая с собственного дивана.
Но это имеет обратную сторону. Я сам недавно об этом писал — что привлекал последний раунд в свою компанию исключительно по Zoom. Это очень выматывает, не получаешь реального фидбека. Ты отдаешь энергию в экран, а экран обратно ничего не отдает. А если ты делаешь это в процессе с низкой вероятностью успеха, как это происходит в фандрайзинге, тебе много отказывают, то это безумная гонка, после 20 звонков в день ощущаешь себя как выжатый лимон. Когда презентуешь проект вживую, остается намного больше сил.
О трендах в венчуре и соло-капиталистах
Позднее, когда стало понятно, что на этом можно зарабатывать, с бумом технологий, в этот мир пришло огромное количество финансистов, инвестбанкиров и других представителей больших денег. Инвестиции стали намного более профессиональными с точки зрения финансов и менее профессиональными с точки зрения предпринимательства и даже возможности отсекать какой-то булшит.
Сейчас снова бразды правления берут в руки предприниматели, потому что им стал доступен капитал, они заработали очень серьезные доходности. Из статуса ангелов-инвесторов они перешли в статус супер-ангелов и стали поднимать фонды.
Есть также плеяда маленьких фондов и есть огромный новый тренд, набирающий популярность в Долине — тренд на соло-капиталистов. Это когда один человек привлекает внешние деньги и инвестирует их вместе со своими.
У венчурных инвестиций очень большая инерция. И в этот момент, когда ты сделал одну или несколько успешных сделок, у тебя сразу появляется более качественный нетворк, имя, к тебе идет больше классных инвесторов и классных проектов, тебя начинают пускать в классные сделки. Теперь это доступно индивидуальным управляющим, имя которых гарантирует им место в хороших раундах.
Чем дольше ты этим занимаешься и проникаешь в среду, тем лучше получается. Именно поэтому профессиональные инвесторы не любят инвестировать в first time fund managers — управляющих, поднимающих первый фонд. Потому что, когда ты инвестируешь в основателей стартапов, делающих первый проект, у тебя есть все равно большой шанс на успех. Когда ты инвестируешь в такой инвестфонд — это абсолютная лотерея.
Большое количество соло-капиталистов привлекают деньги от своих бывших коллег. Например, стартап купил Google, фаундер или разработчик поработал там, ушел и начинает активно инвестировать в стартапы — вместе с ним начинают инвестировать его коллеги, которые до сих пор в Google. Поддерживают его. Многообразие капитала невероятное.
Я в венчурных инвестициях уже 12-13 лет и постоянно занимаюсь привлечением денег в венчурные фонды. В какой-то момент я понял, что никто не инвестирует в венчурные фонды и стартапы из своих денег, чтобы зарабатывать 25% годовых. Это прекрасная доходность.
Институциональные инвесторы — пенсионный фонд, страховая компания, банк, family office, у которого диверсифицированный портфель, который подходит к этому исключительно с точки зрения портфельной теории, инвестирует в венчур строго отведенный процент, раскладывает его в разные рынки, в разные стадии и так далее — они инвестируют ради 25% годовых. Все остальные хотят, чтобы доходность была больше, и для них не менее важны другие причины. Как правило, это комбинация ряда факторов, я выделяю три основных категории инвесторов:
Егор Абрамов: «Идеально, если компания к нам заходит и мы ей в три раза увеличиваем выручку»
О фокусе посевного фонда Fort Ross
Мы активно отбираем стартапы ранних стадий и у нас нет жесткого ограничения по индустрии. Фонд инвестирует в компании с потенциалом вырасти в оценке в последующие пять лет в 50 раз. И второе — в компании, которые фонд сможет завести в свои партнерские корпорации, помочь стартапам там найти источник выручки.
Наши партнерские корпорации работают в сфере ритейла, телекоммуникаций, финансов. В числе партнеров, с которыми мы работаем вплотную, — Сбербанк, МТС, «Мегафон», Х5. Есть корпорации с Ближнего Востока, из Европы, которые вкладывают нам в фонд деньги, чтобы искать интересные им стартапы.
Идеально, если компания к нам заходит и мы ей в три раза увеличиваем выручку, потому что завели в корпорацию, помогли выйти на контракты. Стартапу, который приходит к нам, надо посмотреть на свою модель и оценить потенциал роста и перспективы работы с нашими партнерами. Но достаточно и первого пункта.
Мы также можем помочь стартапу выйти на рынок США, привлечь деньги там. Обязательно ли компания должна хотеть выйти за рубеж? Нет, но помним о росте. Как компания с оценкой в несколько миллионов долларов может вырасти в 50 раз? Для Америки это будет средний экзит, для России — выдающийся результат. То есть вероятность на внешнем рынке больше. Если от этих общих вещей спускаться на землю, будет понятно, какие индустрии, какие бизнес-модели мы смотрим.
Мы начинаем со стадии late seed, когда у компании уже есть выручка и клиенты. Что мы предлагаем как smart money — операционка и потом клиенты. На стадии А компании нужна помощь в настраивании продукта и воронки продаж. Это тоже роль smart money, как в случае с партнерствами c корпорациями, но в операционной помощи. У нас для этих целей есть венчурные партнеры — предприниматели и инвесторы в конкретных отраслях. Есть менторы стартапов. Они могут помочь выстраивать эту машину.
О том, как стартапу привлечь внимание
Первое впечатление важно — чем оно лучше, тем больше шанс, что в ходе работы со стартапом партнер венчурного фонда будет его отстаивать, будет «продавать» его внутри фонда, это очень важный процесс.
Что должен сделать стартап по отношению к партнеру фонда, на разговор с которым он сумел выйти? Нужно так или иначе его зацепить. Чтобы была хотя бы одна причина запомнить проект, а лучше — причина сказать «вау». Может быть, в итоге это окажется и не самым лучшим качеством стартапа, не главным его преимуществом. Но если не зацепит, не будет вау-эффекта, процесс может затухнуть.
Основатель стартапа должен найти в себе какие-то сильные вещи и по этим точкам бить. Что это может быть? Например, очень классный энергичный фаундер, который круто питчит, зажигает аудиторию. Или, например, инвестора зацепит бизнес-модель, он подумает — никогда такого не видел, классная идея это сделать. Уникальность технологии. Огромный барьер на вход — например, сильный сетевой эффект.
Если фаундер ничего подобного не находит, ему лучше еще подумать. Человек занимается бизнесом, как правило, потому что его самого в этом что-то цепляет, и это нужно подсветить. Вот эти крючки для зацепки инвестора важны. А не то, сколько у тебя слайдов или рассказал ли ты все, что написано в каком-нибудь руководстве молодого стартапера. Но я не говорю о ситуациях, когда презентация так плоха, что инвестор от нее в ужасе, домашнюю работу надо сделать.
Безусловно, бывает и так, что питч зацепил, но фонд не проинвестировал. Это чаще относится к американским стартапам, потому что они, как правило, очень хороши в презентации, в сторителлинге, они классные продавцы.
И ты слушаешь, как сказку, красивый, логичный рассказ. Могут встречаться места, которые, мягко говоря, не правдивы. Иногда некоторое приукрашивание допустимо, если не перегибать палку. Когда послушаешь такого стартапера, выходишь с желанием отдать деньги. Но потом срабатывает другое правило. У фонда есть обязанность перед своими инвесторами делать due diligence, проверять факты. И эмоциональный тонус первого момента снижается. Начинаешь смотреть реальные данные, сравнивать их с историей, видишь нестыковки и можешь решить, что нет, инвестировать не будем. В России это случается реже, в первую очередь потому, что коммуникация не так хорошо поставлена, меньше случаев эффектных питчей.
Бывает и наоборот. Когда мы говорим со стартапами в России или в Европе, первое впечатление в среднем сильно ниже, чем в американских кейсах. При этом уровень стартапов может быть выше. Есть кейс компании, которая с первого взгляда совсем не понравилась. Но какая-то часть истории меня зацепила, я начал копать за них и реконструировал их реальный питч. И это был один из немногих кейсов, когда изначальная точка в нашем интересе к стартапу была ниже, чем финальная.
О личных качествах фаундера
На ранних стадиях, когда еще мало метрик для оценки бизнеса, личные качества фаундеров особенно важны. Но на вопрос о них не так просто ответить конструктивно. Если человек раньше уже строил успешные бизнесы, в нем по умолчанию есть качества, которые нужны для этого. Если он уже продавал бизнес или, как минимум, поднимали деньги от других фондов, если делал бизнес и знает, как масштабироваться, если допустил кучу ошибок и знает, как не надо делать.
Не так важно, насколько успешным был предыдущий бизнес. Даже если их было три и все неуспешные — это как минимум говорит об упорстве. И эти качества настолько ценятся, что шансы у таких фаундеров поднять деньги в Долине практически 100%-ные. Это неспроста. Оценить способности фаундера-новичка — first time founder — очень сложно. Успешным фаундером может оказаться технарь, который не способен связать двух слов. Может и классный продажник. Эти же типажи могут быть плохими фаундерами.
Большое значение для инвестора имеет тот факт, готов ли он долго общаться с этим фаундером, работать с ним годы и годы.
Важно ответить для себя на этот вопрос. Симпатия строится на огромном количестве факторов, которые трудно классифицировать. Когда основателей несколько, они общаются друг с другом, становится видно, как они взаимодействуют, смогут ли пережить кризис, который в стартапе точно будет. То есть для меня как инвестора важно ответить на внутренний вопрос — если я дам этим ребятам деньги, смогут ли они придумать, что с ними делать? Если ответ положительный, вопрос с командой закрыт.
Фото спикеров: Facebook
Фото на обложке: canadastock / Shutterstock,