wash trades что это
wash trading
Смотреть что такое «wash trading» в других словарях:
Wash Trading — An illegal stock trading practice where an investor simultaneously buys and sells shares in a company through two different brokers. This increases the activity in the stock and gives the impression that big news is about to come out … Investment dictionary
wash — I. verb Etymology: Middle English, from Old English wascan; akin to Old High German waskan to wash and perhaps to Old English wæter water Date: before 12th century transitive verb 1. a. to cleanse by or as if by the action of liquid (as water) b … New Collegiate Dictionary
wash sale — ☆ wash sale n. the pretended trading of stock, accomplished by buying shares at one broker and simultaneously selling an equal number of shares at another broker, in order to make trade in that stock appear active: an illegal practice … English World dictionary
wash — 1. in. to be believed. (As if untruth were a stain that will not come out in the wash.) □ It sounds phony. It won’t wash. □ That’ll never wash! It’s totally unbelievable. 2. n. a drink that follows a previous drink; a chaser. □ … Dictionary of American slang and colloquial expressions
wash sale — The offsetting sale and purchase of the same or similar asset within a short time period. For income tax purposes, losses on a sale of stock may not be recognized if equivalent stock is purchased within thirty days before or thirty days after the … Black’s law dictionary
wash sale — Purchase and sale of a security either simultaneously or within a short period of time, often in order to recognize a tax loss without altering one s position. Bloomberg Financial Dictionary See: tax selling. Bloomberg Financial Dictionary * * *… … Financial and business terms
Wash, The — ▪ bay, England, United Kingdom shallow bay of the North Sea, 15 mi (24 km) long and 12 mi wide, between the counties of Lincolnshire and Norfolk, England. It once extended as far inland as Peterborough and Cambridge but was largely filled… … Universalium
wash sales — An illegal process in which simultaneous purchases and sales are made in the same commodity futures contract, on the same exchange, and in the same month. No actual position is taken, although it appears that trades have been made. It is hoped… … Financial and business terms
wash sale — A US name for the sale and purchase by a single investor, or a group in collusion, of a block of securities either simultaneously or in a short space of time to establish a loss or a gain; it may also be used to create the impression that the… … Big dictionary of business and management
wash sale — / wɒʃ seɪl/ noun US the sale and then repurchase of a block of shares (similar to the British ‘bed and breakfast deal’, though in the US it may also be used as a means of creating fictitious trading volume) … Dictionary of banking and finance
Hubbell Trading Post National Historic Site — Infobox Protected area name = Hubbell Trading Post National Historic Site iucn category = V caption = locator x = 68 locator y = 104 location = Apache County, Arizona, USA nearest city = Ganado, Arizona lat degrees = 35 lat minutes = 43 lat… … Wikipedia
Что такое “Wash Trading Volumes”, и почему крипто биржи так боятся упоминать об этом
Наверно, вы уже слышали или видели, как небольшие биржи на CMC внезапно появляются в ТОП-100 рейтинге по объему суточных торгов и удивлялись, как же такое возможно? Неужели к ним в один день пришло огромное количество пользователей с набитыми карманами денег и резко закупились биткоином на всю котлету. Биржа XYZ с нехваткой данных по SimilarWeb и с нулевым трафиком, внезапно, показывает объем торгов за сутки в 500 миллионов долларов. Кажется, что жизнь фаундеров этой биржи удалась, ведь легко можно посчитать, сколько биржа заработала, зная процент комиссии.
Но, не все так радостно, как хотелось бы. На самом деле, всего несколько бирж отображают реальные объемы торгов на CMC, а остальные показывают, так называемые, Wash Trading Volumes или “намытые объемы торгов”. В классическом понимании, этот термин обозначает покупку и продажу актива в стакане одним и тем же контрагентом, то есть покупатель и продавец — это одно и тоже лицо. При помощи такой простой манипуляции можно легко “намыть” несуществующий объем и отобразить его на CMC, тем самым, подтянув себя в рейтинге.
Вы наверно удивитесь, но недобросовестные биржи пошли еще дальше, они даже не стали заморачиваться на покупке и продаже активов у самих себя, а решили свою проблему гораздо проще. Если вы посмотрите в биржевой стакан, то обратите внимание, что цена на покупку и цена на продажу отличаются друг от друга, это отличие называется спредом (англ. — spread). Спред — это разница между ценой на покупку и продажу актива. По сути, внутри спреда мы имеем бесконтрольную зону, в которой могут происходить незаметные сделки за доли секунды. Именно такой схемой и пользуются биржи, они рисуют сделки в истории торгов, которые якобы происходили внутри спреда, где кто-то быстро успел выставить лимитный ордер, и кто-то быстро его купил. Увидеть такую сделку в стакане невозможно, так как ее не существует в реальности, она рисуется исключительно в истории торгов для увеличения объемов.
Если немного подливать таких сделок в историю, то это может остаться незамеченным, но многие биржи держат своих пользователей за “не совсем умных людей” и моют объемы так, что аж глаз режет. Советуем держаться от таких бирж подальше, по понятным причинам.
Официальный сайт: https://aivia.io/ru
Подписывайтесь на каналы AIVIA:
Кросс-сделки на Московской бирже. Как обнаружить попытки манипулирования с использованием микроструктуры рынка
Участникам фондового рынка необходимо обладать умением обнаруживать признаки манипулирования в инструментах, с которыми они производят операции. Одним из таких признаков являются кросс-сделки, применяемые недобросовестными участниками торгов как механизм создания фиктивной ликвидности.
Кросс-сделка — это транзакция, в которой одно и то же лицо выступает одновременно покупателем и продавцом ценных бумаг. В рамках кросс-сделки не происходит фактического перехода прав собственности, что в условиях анонимной торговли с центральным контрагентом позволяет манипуляторам искажать оценку справедливой цены другими участниками.
Экономический смысл кросс-сделок сомнителен, и в случае существенного влияния на стоимость акций данные сделки и заявки классифицируются российским законодательством как манипулирование рынком: www.cbr.ru/inside/inside_practices/article_1/.
В данном документе описываются механизмы обнаружения кросс-сделок на основании микроструктуры книги заявок.
Защита от кросс-сделок на зарубежных биржах
На большинстве зарубежных фондовых бирж запрещены не только кросс-сделки (_wash trades_) но и заявки, которые потенциально могут привести к кросс-сделкам (_кросс-заявки_). В отличие от статьи 5 ФЗ №224 запрет действует независимо от того, насколько существенным является влияние действий клиента на цену или объем биржевых операций.
Обязанности по предотвращению кросс-сделок возлагаются на брокеров, которые осуществляют проверку выставляемых заявок и совершаемых сделок клиентов. Брокер применяет собственные критерии данных операций и может устанавливать запреты не только на кросс-сделки, но и на одновременное выставление встречных заявок противоположной направленности от одного клиента. Также применяется временная задержка между заявками противоположной направленности. При предоставлении прямого доступа к рынку (DMA) брокер производит проверку соблюдения критериев по окончанию торговой сессии.
Обратите внимание на разницу в переводе. **Wash trades** — это сделки манипулирования, которые мы называем кросс-сделками. **Cross trades** — это допустимые сделки между разными клиентами одного брокера, которые мы называем интернализированными сделками.
Защита от кросс-сделок на Московской Бирже
В отличие от зарубежных площадок, на Московкой Бирже реализована централизованная проверка на допустимость кросс-сделки путем сравнения кодов клиентов второго уровня (клиентов брокерской компании). При наличии в торговой системе встречной заявки с идентичным кодом клиента, неисполненный остаток кросс-заявки снимается, и кросс-сделка не регистрируется.
| Один брокер | Несколько брокеров |
|---|---|
 |  |
Вышеприведенная диаграмма описывает сценарий, при котором клиент подает заявку на покупку по цене 51 рубль за акцию. После этого клиент отправляет вторую заявку на продажу по 50 рублей. Исполнение второй заявки (кросс-заявки) будет отменено ввиду наличия в торговой системе пересекающейся по цене заявки на покупку от данного клиента.
Проверка производится клиринговой системой биржи (то есть не сервером брокера и не терминалом QUIK) с использованием единого кода (предположительно хэш ИНН), присвоенного всем брокерским счетам клиента. Это обеспечивает обнаружение кросс-сделки при поступлении заявок, отправленных с разных брокерских счетов, открытых у одного или нескольких брокеров.
Данный механизм обеспечивает защиту от тривиального варианта социальной инженерии, препятствуя созданию фиктивных объемов торгов отдельно взятым недобросовестным участником торгов.
Hello World
Начнем с того, что воспроизведем ошибку «Заявка на покупку зарегистрирована. Удовлетворение остатка приводит к заключению кросс-сделки. Остаток снят.»
Для этого выберем инструмент с низкой ликвидностью, например `GAZAP`, чтобы у первой заявки был шанс повисеть в книге заявок на верхнем уровне.
Шаг 1. Выставляем заявку на покупку по цене выше текущей цены покупки.
Шаг 2. Отправляем заявку на продажу по рыночной цене. 
Получаем сообщение об ошибке. 
Производим отправку еще одной заявки на продажу, указав цену ниже лучшей покупки. Увеличиваем количество, чтобы проверить, будет ли исполнена какая-либо заявка кроме нашей.
Получаем аналогичные сообщения об ошибках. Ни одна из заявок, в том числе других участников, расположенных за нашей первой заявкой, не исполняется. В данном случае наша первая заявка на покупку выступает как своего рода «барьер», от которого отскакивают кросс-заявки на продажу.
Видимость кросс-заявок
Для проверки видимости наших заявок другим участникам, проведем выгрузку наших заявок из QUIK терминала. В данном случае мы имеем одну барьерную и три отклоненные кросс-заявки.
FAST
FAST является основным протоколом распространения анонимизированных рыночных данных. Несколько лет назад в протоколе FAST были сделаны изменения, согласно которым потоки не содержат сообщений о цене и количестве акций в заявках, которые приводят к немедленному исполнению. Как следствие, в потоке Orders отсутствуют кросс-заявки, а также обычные рыночные и лимитные заявки, которые исполняются без остатка.
В логе потока Orders для `GAZAP` 20 апреля 2021 года присутствует только «барьерная» заявка на покупку, и отсутствуют кросс-заявки:
`+` Новая заявка, `-` Снятие заявки.
Из лога также заметно отсутствие пробелов в последовательности сообщений (колонка `Seq`), что подтверждает отсутствие снятых кросс-заявок в потоках FAST.
Отметим, что отсутствие видимости другим участникам является важным свойством кросс-заявок. В этом аспекте кросс-заявки идентичны IOC и FOK заявкам.
Архивные данные
Архивные данные типа А публикуются на следующий после окончания торговой сессии и содержат анонимизированные параметры всех заявок, включая заявки с моментальным исполнением и снятым остатком. Тем не менее, архивы не содержат информацию о типе заявки, причинах снятия остатка.
Ниже приводится список тех же заявок `GAZAP` в архивном формате: символ, направленность, время, номер заявки, операция, цена, количество.
Барьерная заявка:
Кросс-заявки с моментальной отменой.
Поскольку заявка может быть отменена по нескольким причинам, в АТСД применяется статистический анализ для вычисления типа заявки исходя из состояния книги заявок на момент ее поступления.
Классификация кросс-заявок
Для обнаружения кросс-заявок, а также предшествующих им «барьерных» заявок, в АТСД производится построение полной книги заявок, вычисление лучших котировок и других параметров в контексте каждой заявки. После этого возможно применение одного из следующих критериев.
A. Рыночные кросс-заявки
Признаком рыночной заявки в архиве является цена 0.0 рублей.
В следующем примере заявка на продажу 245 акций по рыночной цене исполнена в количестве 17 штук со снятием остатка в количестве 228 акций.
На основании статистического анализа котировок на момент поступления заявки мы видим, что отклонение не превысило 1% и поэтому заявка не отменена как агрессивная. Система также классифицирует данную заявку как кросс. 
В качестве примера отмены агрессивной рыночной заявки можно привести покупку акций YNDX, в которой дальнейшее исполнение заявки привело бы к сделке по цене 4729, что более чем на 1% превышает котировку на продажу 4682 (4729/4682 = 1.0038%) на момент поступления заявки. Соответственно остаток данной рыночной заявки снят из-за ее агрессивности, а не ввиду кросс-сделки. 
B. Лимитные заявки
При исполнении лимитных заявок контроль агрессивности не производится, соответственно для классификации кросс-заявок достаточно проверить, что частичное снятие остатка произошло при наличии встречной котировки по равной или лучшей цене.
В примере ниже, заявка на продажу по 53.65 рубля исполняется частично несмотря на наличие в книге заявок покупок по цене 54.115 рублей.
В данном случае «спотыкание» произошло на барьерной заявке на покупку, датированной 11:02:07.700008. Таким образом данная заявка классифицируется как кросс. 
Масштаб явления
23 апреля 2021 в течение основной сессии ежедневно зарегистрировано 146 тысяч кросс-заявок, однако практически все заявки в количестве 145 тысяч относятся к акциям SWN-RM (https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=FQBR&code=SWN-RM).
Высокий объем кросс-заявок в акциях SWN-RM является следствием завышенного размера минимального шага цены. Для SWN-RM установлен шаг цены в размере 1 рубль при цене акции в 300 рублей, что приводит к минимальному спрэду между лучшей ценой покупки и продажи в размере 0.3% и стремлению маркет-мейкеров монополизировать лучшие котировки.
Таким образом, за вычетом SWN-RM, зарегистрирована 1.1 тысяча кросс-заявок и 0.6 тысяч предшествующих им барьерных заявок. Объем исполненных сделок с заявками других участников составил 36 млн и 46 млн рублей соответственно, что является незначительной суммой относительно общего объема торгов в размере 100 млрд. рублей.
Для создания условий кросс-сделки необходимо две заявки в виде первой барьерной заявки и одной или нескольких кросс-заявок, которые будут отменяться после соприкосновении с барьером. В большинстве случаев барьер помещается за несколько долей секунды до прибытия первой кросс-заявки.
Список всех кросс-заявок приводится в сканере на странице `type-cross`. Список барьерных заявок приводится на странице `type-cross-pair`. 
В качестве критерия, создается ли заявка оператором или программой можно использовать задержку между барьерной заявкой и первой кросс-заявкой. Если использовать 10 секунд как критерий для алгоритмического выставления, то **74,5** процентов всех заявок выставляется программно.
Стратегии
Маркет-мейкер
Кросс-заявки с барьером могут использоваться для получения искусственного приоритета в книге заявок инструмента с неоптимальным шагом цены, как в случае с `SWN-RM`.
Маскировка основной заявки
Кросс-заявки с барьером могут использоваться для маскировки основной заявки, противоположной по направленности барьеру. Барьер в данном случае помещается в нескольких ценовых шагах от основной заявки для искуственного сужения спрэда. Обнаружить основную заявку можно с высокой степенью вероятности на основании просмотра хронологии заявок, поступивших в течение такого же интервала времени, как между барьером и первой кросс-заявкой.
Информационная разведка
Стратегии данного типа используются для вычисления настроек конкурирующих алгоритмов и задержек в потоках данных, и как правило присутствуют в начале торговой сессии.
Цепочка кросс-заявок при активном барьере пошагово модифицирует цену, на которой произойдет срабатывание чужих заявок. 
Допустимые кросс-сделки
6 апреля 2021 биржа внесла измения (https://www.moex.com/n33478) в процедуру установки настроек, разрешающих выполнение кросс-сделок. Из этого следует, что функциональность разрешенных кроссов востребована у определенных клиентов второго уровня.
Допущенные биржей кросс-сделки, исполняются как обычные сделки без снятия остатка, и поэтому не могут быть определены на основании вышеприведенных критериев. Количество таких разрешенных кросс-сделок на настоящий момент неизвестно.
В контексте квалифицированных инвесторов и доверительного управления, вполне возможно, что речь идет о вариантах стратегий, когда кросс-сделка проводится без воздействия на рынок, например в целях сглаживания финансового результата путем псевдо-фиксации убытков по отдельным позициям в портфеле в конце налогового периода. На настоящий момент налоговое законодательство не запрещает данный тип сделок, но следует учитывать риск отнесения сделки к необоснованной налоговой оптимизации.
Мониторинг манипулирования
Основной уязвимостью использования кросс-сделок для целей обнаружения недобросовестных практик является тот факт, что такие манипуляции как правило производятся группой лиц. Пользуясь случаем вспомним, что «манипула» на латыни означала роту солдат в древнеримской армии. Наврядли группы недобросовестных участников задействуют такие «коллективы», однако даже двух клиентов второго уровня достаточно для обхода запретов на кросс-сделки. На настоящий момент, запрет на кросс-сделки лишает регулятора ранних индикаторов противоправной деятельности, и при этом не защищает рынок от профессиональных манипуляторов.
Влияние на торговую систему
Дополнительная проверка на допустимость кросс-сделки в клиринговой системе добавляет несколько десятков или даже сотен микросекунд времени на pre-trade обработку и замедляет процессинг. Это косвенно подтверждается тем фактом, что иногда сообщения о статусе собственных заявок поступают быстрее чем обновления в каналах рыночных данных (так называемый private fill). С учетом того, что кросс-заявки составляют ничтожную долю от всех заявок, накладные расходы на проверку всех сделок представляются избыточной и непроизводительной нагрузкой. Массированная атака кросс-заявками может также использоваться для замедления торговой системы в отдельные моменты времени. Возможные альтернативы включают проверки сделок в режиме post-trade или полную отмену запрета на кросс-сделки с переносом ответственности на брокеров по аналогии с зарубежными биржами.
Практические выводы
Используя счетчики кросс-сделок в отдельных инструментах участники торгов могут лучше планировать свои инвестиционные решения для избежания потерь при покупке или продаже ценных бумаг с существенным отклонением от справедливого уровня цен. 
Что такое «Вош трейдинг» (Wash trading) и как его обнаружить на конкретных примерах
Что такое wash trading?
Wash trading переводится как «фиктивная торговля». Это один из видов биржевых манипуляций, способствующий привлечению внимания участников низколиквидного рынка с целью извлечения прибыли.
А если говорить простым языком — биржа сама у себя покупает монету и себе же её продаёт. Таким образом, увеличивается объем торгов определенной монеты и у самой биржи в целом. У пользователей создается впечатление, что биржа или монета очень популярна, на ней много трейдеров, а значит можно доверять ей деньги и пользоваться услугами. На деле оказывается, что все работает с точностью до наоборот.
Для чего используется wash trading?
Цели могут быть разные, но из них нет ни одной, помогающей пользователям получить прибыль. Давайте их подробно разберем.
Как вы поступаете, если хотите купить ту или иную монету? Скорее всего, открываете сайт Coinmarketcap.com и смотрите, на какой бирже данная монета торгуется с максимальными объемами. Аналогию можно провести с продвижением сайта в Яндекс или Google. Чем выше ваш сайт при поисковом запросе, тем больше вы получите трафика. Биржи об этом знают и благодаря wash trading поднимаются в рейтинге Coinmarketcap, борясь за внимание трейдеров. Если вы посмотрите топ-10 бирж по объему торгов на биткоине, то сильно удивитесь:
Топ-10 бирж по объему торгов на биткоине
Здесь нет известных всем Binance или Coinbase, а названия этих бирж вы, весьма вероятно, впервые слышите. Не стоит удивляться, ведь теперь становится понятным, благодаря чему они здесь и зачем это нужно.
Львиная доля криптовалютных инвесторов пришли на рынок за большими деньгами и упорно хранят десятки или даже сотни «шиткойнов» в надежде, что они резко вырастут. На Coinmarketcap есть раздел под название «Top Gainers», в котором отображены монеты, показавшие максимальный рост за 24 часа. Давайте откроем и глянем, какие активы сейчас радуют своих владельцев ростом:
Раздел «Top Gainers» на Coinmarketcap
Допустим, что у вас есть на кошельке DAV Coin и вы хотите ее продать. 27% роста — это приличная прибыль в современных реалиях. Смотрим, на какой бирже больше всего торгов по DAV Coin — это Bitforex. Заходим на неё и пытаемся понять — а получится ли нам продать эту монету по цене, которая указана на сайте:
На самой бирже мы видим, что по текущей цене 0,00000119 ETH продать не получится. Самый выгодный ордер начинается с 0,00000114 и вмещает всего 4 монетки (первая зеленая строка в разделе «Order Book»). Ну хорошо, можно же немного снизить цену, зато зафиксировать долгожданную прибыль. Путем нехитрых вычислений узнаем, что снизив цену до 0,00000094 ETH (более 20%) мы сможем продать всего лишь 4 741 DAV Coin. Именно такую глубину стакана предоставляет нам биржа Bitforex. Это 0,00445654 ETH или по текущему курсу 0,724$. Меньше 1 доллара.
А вот купить по высокой цене намного проще. На скриншоте видно, что самая низкая цена на продажу начинается с 0,00000125 ETH (нижняя красная строка в Order Book). Суммарно в диапазоне 0,00000125-0,00000128 можно купить 430 665,79 монет. Это приблизительно 0,55 ETH или 90 USD.
Как вы вероятно уже поняли, в этом и заключается главный подвох: вы сможете купить, но не сможете продать по этой стоимости. Всегда проверяйте ликвидность на бирже, прежде чем отправлять туда средства. Иначе вас ждет разочарование и затраты на комиссии.
Выше мы разобрали, для чего биржи накручивают объемы торгов на разных парах. Но стоит отметить, что на Coinmarketcap существует рейтинг самих бирж по суммарному объему торгов:
Из всех перечисленных на картинке бирж можно отметить только BitMEX, обладающую реальными объемами торгов за счет высокого кредитного плеча. Все остальные не имеют и десятой доли того, что показывают — далее это докажет исследование Bitwise. Объемы рисуются для того, чтобы поднять свою привлекательность в глазах потенциальных клиентов и партнеров.
«Когда мы запускали свой собственный блокчейн-стартап, представители бирж буквально атаковали нас в Telegram с предложениями листинга. Самый главный их козырь был — это позиция в рейтинге на Coinmarketcap. Суммы озвучивались разные — от 2000 долларов до 50 BTC», — из личного опыта основателя крипто-проекта.
Вы когда-нибудь видели счастливых обладателей нового Lamborghini или главного денежного приза в конкурсах по трейдингу? Если да — напишите нам, будет очень интересно узнать про их существование.
На самом деле данные акции преследуют лишь одну цель — обогатить ее создателей. Никто не заинтересован в том, чтобы какой-то парень уехал домой на новом Tesla CyberTruck или ушел пешком с призом 100 000 USD в рюкзаке.
Розыгрыш Tesla CyberTruck
Биржи накручивают объемы со своих аккаунтов и забирают главные призы себе. Это сложно доказать, но пойдем от обратного — в сети сложно найти истории реальных выигрышей крупных призов. А ведь это отличное событие, чтобы осветить его в СМИ. Поэтому не питайте ложных надежд и учитывайте данный факт при участии в торговых конкурсах.
Итак, как определить, что объемы торгов накручены?
Прежде всего нужно понимать, что сама по себе накрутка объемов не так страшна, если есть ликвидность. Да, биржи хотят быть выше в топе и брать дороже за листинг, но если вы можете продать монету по текущей цене на большую сумму, то все для вас в порядке.
При должном умении заметить wash trading не очень сложно. Возьмем для примера монету Decred, которая занимает 35-е место по капитализации на Coinmarketcap. Заходим в раздел «Market Pairs» → «By reported volume». Видим следующую картину:
Раздел «Market Pairs» → «By reported volume»
На первом месте находится малоизвестная биржа с огромным объемом торгов. Разница со вторым местом практически в 40 раз. Отлично, давайте проверять. Переходим на биржу и начинаем смотреть за тем, как себя ведут ордера в истории торгов (справа закладка«Deal»):
На статичной картинке это сложно заметить, но ситуация обстоит следующим образом:
По этой ссылке вы можете сами посмотреть, как сделки проходят мимо стакана. Это и есть накрутка объемов или тот самый «вош трейдинг». Теперь смело можете проверять свои любимые биржи на накрутку и ликвидность. К сожалению, за исключением 10-20 бирж вас ждет одна и та же картина.
Каким биржам можно верить, а каким — нет?
Учитывая такое «неспортивное» поведение криптобирж, возникает необходимость разобраться — а кто из них действует честно и играет по правилам?
К счастью, на крипторынке существуют биржи, которым не нужно накручивать объемы. В большинстве случаев они находятся под чутким надзором регулятора. Ведь wash trading — это запрещенный прием, который не встречается на регулируемых фондовых рынках.
Специально для своей заявки на Bitcoin-ETF специалисты из фонда Bitwise провели масштабное исследование, в котором выяснили, что 95% торговых объемов на крипто рынке — это фейк. Однако, есть биржи, которым можно доверять. Вот этот список:
Биржи, которым можно доверять
С самим отчетом можно ознакомиться на сайте Bitwise. Данным на этих биржах можно доверять, но только в паре BTC/USDT — именно здесь производились расчеты и сравнения. В целом данный список как раз включает самые популярные биржи. За исключением Huobi, наверное. Среди злостных любителей накрутить объемы можно выделить Bitforex, Okex, Lbank, Coinbene и др.
Полезный бонус для трейдеров, использующих аналитическую площадку TradingView. Существует индикатор, позволяющий добавить на график реальный объем торгов на бирже. Для этого поищите индикатор с названием «Bitwise spot volume index» как на картинке:
Индикатор с названием «Bitwise spot volume index»
Важность объема невозможно переоценить, а с этим индикатором вы будете иметь реальную картину торгов, что даст вам весомое преимущество. Пользуйтесь на здоровье.
Крипторынок — это пока Дикий Запад, где используются «грязные» способы торговли, запрещенные на регулируемых рынках. Но предупрежден — значит вооружен. Помните, что даже такой популярный ресурс, как Coinmarketcap, зачастую дает информацию, не соответствующую действительности. Но честные биржи есть и ими нужно пользоваться. Теперь вы сами можете узнать, занимается ли биржа вош-трейдингом — вот чек лист: