бай энд холд что это
Преимущества и риски торговой стратегии Купи и держи
На фондовой бирже можно заработать большие деньги. Однако для получения стабильно высокого положительного результата трейдеру необходимо придерживаться выбранной торговой системы. Купи и держи (buy and hold) является одной из самых известных стратегий на рынке торговли акциями.
Лучшей рекомендацией для этой торговой системы служит следующий факт – ее придерживается Уоррен Баффет. Легендарному инвестору принадлежит фраза, суть которой сводится к тому, что любимым сроком инвестирования для него является навсегда. Конечно, здесь есть некоторое преувеличение. Однако при этом мистер Баффет действительно вкладывает средства с прицелом на десятилетия.
Купи и держи подойдет не каждому трейдеру. У стратегии есть как сторонники, так и ярые противники. Давайте рассмотрим плюсы и минусы этой торговой системы.
Смысл стратегии
Buy and hold – это пассивная стратегия долгосрочного инвестирования капитала. Инвесторы покупают пакеты акций недооцененных компаний. Следует выбирать таких участников фондового рынка, ценные бумаги которых отличаются хорошим потенциалом роста. Подобные сделки ориентированы на длительную перспективу. Минимальный срок этих вложений редко бывает меньше 1 года. Акции находятся в инвестиционном портфеле вне зависимости от колебаний рыночных котировок.
Если переводить сказанное на простой язык, то мы получим такую картину. Задача инвестора найти, купить и держать акции компании, в перспективы которой мало кто верит. Но с одной оговоркой. У предприятия должен быть потенциал развития и роста.
На первый взгляд, стратегия проста и незамысловата. При этом у нее имеются 2 объективные сложности. Во-первых, тяжело найти подходящие для приобретения акции. Во-вторых, психологически сложно покупать ценные бумаги, в которые не верят другие трейдеры и аналитики.
Плюсы
Анализ рассматриваемой стратегии выявил существенные преимущества, которые она открывает перед инвесторами. К положительным сторонам системы Купи и держи относятся:
Рассмотрим перечисленные позиции подробно.
Минимальные затраты времени
Трейдинг, как и любое другое занятие, требует от инвестора свободного времени. Однако не каждый человек может ежедневно посвящать такой деятельности несколько часов. Купи и держи помогает решить озвученную проблему.
Инвестор тратит время только на поиск подходящих финансовых инструментов. После того как портфель с акциями сформирован, необходимость постоянно следить за фондовым рынком пропадает. Достаточно раз в 1–2 месяца уделять внимание сделанным инвестициям и при необходимости пересматривать состав ценных бумаг.
В результате инвестор, работающий по системе Buy and hold, затрачивает намного меньше времени, чем даже позиционные трейдеры. Мы не говорим уже про людей, которые привыкли торговать на бирже внутри дня.
Уменьшение торговых издержек
Разные брокеры предоставляют клиентам собственные комиссии на совершение и обслуживание операций по покупке и продаже акций на фондовом рынке. Существует прямая зависимость. Чем больше позиций открывает или закрывает трейдер, тем больше он платит брокерской компании. Нужно помнить, что не все сделки оказываются прибыльными. Однако комиссия взимается брокером с каждой проводимой операции. Вывод прост: чем меньше открытых позиций, тем меньше издержек.
Купи и держи в этом смысле выгодно отличается от большинства торговых стратегий. Открытие и закрытие позиций происходит крайне редко. Следовательно, торговые издержки не бьют по счету трейдера. Ведь брокерская комиссия взимается только по факту совершения сделок и зависит от времени обладания ценными бумагами.
Минимизация налогов
Каждый человек с получаемых доходов обязан платить налоги в пользу государства. Трейдеры и инвесторы не исключение. Единый налог на доходы физического лица в России составляет 13%.
При открытии и использовании инвестиционного счета, средства с которого нельзя выводить в течение 3 лет, ситуация меняется. Инвестор получает легальный способ избежать уплаты налогов. Рассматриваемая стратегия лучше прочих подходит для этих целей.
Доход от дивидендов
Владение акциями несет для трейдера еще один очевидный бонус. Ежегодно компании проводят заседания совета директоров, на которых принимаются решения по выделению части прибыли на дивиденды. Зависят эти выплаты от фактических финансовых результатов работы акционерного общества. Кроме того, дивидендные отчисления не связаны с ростом или падением биржевых котировок и являются формой дополнительного дохода.
Конечно, общее собрание акционеров не обязано принимать по рассматриваемому вопросу положительного решения. Дивиденды в конкретный год могут не выплачиваться вовсе или иметь минимальную доходность. Исключение составляют привилегированные акции. Тем не менее инвестор, который многие годы держит в портфели акции, будет зарабатывать на них дополнительные деньги.
Позитивные ожидания
История развития финансовых рынков имеет циклический характер. Периоды роста сменяются просадками и даже кризисами. Вместе с тем она развивается по спирали. Каждый следующий рост имеет тенденцию обновлять ранее показанные исторические максимумы цен акций. Единственное условие, которое играет главную роль в этом процессе, время.
Инвестору, купившему акции перспективной компании третьего – четвертого эшелона, не стоит надеяться на быструю прибыль. Однако в долгосрочной перспективе доходность таких вложений зачастую исчисляется сотнями и даже тысячами процентов.
Примерами могут служить акции компании Apple на американском фондовом рынке или Сбербанка на отечественном.
Минусы
Стратегия купил и держи имеет не только положительные стороны. Существуют и минусы, которые не устраивают некоторых инвесторов. К ним относятся:
Давайте рассмотрим указанные риски подробнее.
Длительные сроки инвестиций
Инвестор, который решит использовать разбираемую стратегию, не должен рассчитывать на быстрые результаты. Лучше всего с самого начала ориентироваться на десятилетия. В таком случае более быстрое получение прибыли станет для трейдера приятным сюрпризом и бонусом.
Сложность выбора акций
На фондовом рынке единовременно торгуются сотни ценных бумаг, выпущенных различными компаниями. При этом для получения большой прибыли не подходят акции голубых фишек и компаний второго эшелона. Дело в том, что такие финансовые инструменты крайне редко бывают сильно недооценены. Следовательно, от них сложно ожидать серьезной волатильности. При этом бывают и исключения.
В любом случае выбор акций для включения в портфель по стратегии Купи и держи занятие непростое. Существует два варианта решения этой задачи. Во-первых, фундаментальный анализ компании, помогающий выявить недооцененность ценных бумаг. Именно этот подход в большинстве случаев применяют биржевые аналитики и эксперты. Во-вторых, использование волнового анализа, о котором мы более подробно скажем ниже.
Банкротство компаний
Разориться может любое акционерное общество. Это аксиома. В то же время подобное развитие событий редкость для голубых фишек или компаний второго эшелона. Ведь именно в них собраны самые квалифицированные кадры и состав топ-менеджеров.
Зато когда инвестор покупает для портфеля акции компаний третьего и четвертого эшелонов, вероятность столкнуться с банкротством увеличивается. Устранить этот риск невозможно. Его следует принять и спокойно реагировать на возможные финансовые потери. Главное, не вкладывать все деньги в один инструмент. Использование диверсификации позволяет существенно снизить рассматриваемые риски.
Сложность определение момента покупки и продажи акций
Для эффективной работы системы Купил и держи недостаточно правильно выбрать ценные бумаги. Не меньшее значение имеет определение точки открытия и закрытия торговой позиции. Без этого инвестор не сможет максимизировать, а иногда и вовсе получить прибыль.
Запомните, бесполезно ловить дно для покупки – момент, в котором акции компании имеют минимальную цену. Это невозможно. То же самое относится к попыткам поймать вершину для продажи, где выбранный инструмент стоит максимально дорого.
Прежде чем приобретать акции, нужно определить целевые уровни для покупки. Именно там следует открывать позицию. Этот же подход работает и для продажи ценных бумаг. Для определения таких целевых уровней как раз и применяют волновой анализ.
Существует непреложное правило трейдинга, которое также нужно учитывать. Покупаем акции на падении, продаем на росте. Проще говоря, для долговременных инвестиций подходят ценные бумаги, находящиеся в диапазоне исторически минимальных цен.
Правила формирования торговой позиции
Учитывайте в работе хитрость, которая позволит максимально эффективно сформировать позицию. Она базируется на озвученном выше утверждении о невозможности поймать дно. Что делать, если вы купили акции, а они после этого продолжили дешеветь?
Многие трейдеры в такой ситуации начинают паниковать и закрывают позицию с убытками, что не соответствует принципам системы Купил и держи.
Прежде всего определите капитал, который вы готовы будете потратить на покупку одного выбранного инструмента. Затем разделите его на 10 частей. Определите целевой уровень котировок. Когда цена его достигнет, купите акции компании, используя 10% или одну часть от заранее выделенного на работу с инструментом капитала.
В случае если ценные бумаги продолжат дешеветь, усильте позицию при достижении следующего целевого уровня. Он будет располагаться на 10% ниже первоначального. Для покупки используйте ту же десятую часть выделенного капитала.
В дальнейшем при понижении цены следует придерживаться такого же подхода. Это позволит максимально удешевить сформированную позицию и впоследствии увеличить прибыль инвестора.
Давайте рассмотрим подобный подход на примере. Предположим, инвестор решил покупать акции компании НефтьГазПром. Целевым уровнем для покупки выбраны 100 рублей за 1 лот. Бюджет на приобретение рассматриваемого инструменты 200 тысяч рублей.
Когда цена на акции компании НефтьГазПром падает до 100 рублей, производится покупка ценных бумаг на сумму 20 тысяч рублей. Инструмент продолжил дешеветь. Следующий целевой уровень составит 90 рублей. На нем позиция усиливается также на сумму 20 тысяч рублей. Таким образом, средняя цена покупки акций составит 95 рублей.
При продолжении снижения котировок следующим целевым уровнем становится 81 рубль за лот. При усилении позиции средняя цена приобретения ценных бумаг составит 90,33 рубля. И так далее.
Главное, действуйте строго в рамках стратегии. Не торопитесь. Не нарушайте установленных правил. При соблюдении названных условий Купил и держи позволит получить отличную прибыль.
Торговля на бирже: стратегия Buy&Hold
Как начать торговлю по стратегии «купи и держи»
Для того чтобы эта торговая стратегия была максимально эффективной, необходимо иметь свободные деньги, которые вам не понадобятся в ближайшие несколько лет.
Вы должны быть очень спокойным и рассудительным человеком, чтобы не реагировать на текущее изменение цены. В этой стратегии одним из основных психологических факторов является хладнокровие и стрессоустойчивость инвестора.
На протяжении всей торговли на рынке могут происходить значительные события, которые очень сильно будут отражаться на ценах. Главное в такие моменты – это не поддаться всеобщей панике, а планомерно идти к намеченной цели. А это ох как непросто. Мало кто может сохранять спокойствие в критических ситуациях.
В торговой стратегии «купил и держи», как, впрочем, и во всех остальных, нужно использовать только собственные деньги. Никаких займов и кредитов.
Плюсы стратегии «купи и держи»
К существенным плюсам данной торговой стратегии можно отнести простоту ведения сделки. Здесь не нужно обладать какими-то специальными знаниями и навыками.
У вас остается масса свободного времени. Вам не нужно постоянно следить за меняющимися котировками.
На больших временных отрезках торговая стратегия «купи и держи» на самом деле дает очень хорошую прибыль.
Минусы стратегии «купил и держи»
К минусам этой торговой стратегии можно отнести то, что вам необходимо иметь некоторый свободный капитал, которым не собираетесь воспользоваться в обозримом будущем. Подобного рода инвестиции может позволить себе далеко не каждый участник рынка.
Полное отсутствие контроля над рисками также является существенным минусом этой торговой стратегии. Вы рискуете потерять вложенные вами деньги.
Как постараться минимизировать риски
Если попробовать немного откорректировать эту стратегию и постараться ее настроить под себя, то можно свети торговые риски к минимуму.
Например, можно установить для себя определенный уровень, и если стоимость акций до него опускается, то закрывать убыток. Такое ведение торговой сделки поможет застраховать свой капитал от больших потерь, которые могут в определенный момент стать просто критическими.
Также нужно основательно изучить компанию, куда вы собираетесь вложить ваши деньги. Акции компании должны иметь потенциал для роста, или другими словами «быть недооцененными».
Однако для того чтобы настроить стратегию Buy&Hold под себя, необходимо обладать определенными знаниями и опытом.
Трейдинг или инвестирование? Большой бектест на 650 активах
Данные в этой заметке неправильные. Я неправильно считал некоторые параметры. Можно не читать, и сразу прочитать следующую smart-lab.ru/blog/699827.php Я всё пересчитал и залил новые данные.
Этот пост оставлю как напоминание, что нужно проверять как и что считается. Видимо пора начинать писать тесты.
______________
Мне всегда хотелось постетировать торговую стратегию на большом количестве инструментов. Навести научность на всё это бектестирование. Наконец руки дошли написать свой универсальный недотестер.
Раньше я уже писал про стратегию покупки на закрытии и продажи на открытии Её и выбрал для пробного полёта.
Суть страетегии очень проста. Каждый день покупаем на закрытии, продаём на следующем открытии. Нужно было взять что-то простое для теста.
Всего собрал 650 тикеров:
— индекс IMOEX в полном составе
— наиболее ликвидные фьючерсы на мосбирже (нам же нужно, чтобы миллионы торговались без проскальзываний): рубль/доллар, индекс РТС, нефть, золото, сбербанк
— индекс SP500 в полном составе
— 100 наиболее ликвидных ETF
— валютные пары: rub, eur и gbp с долларом
— крипта, куда ж без неё: btc и eth с usdt
Для всего, кроме фьючерсов взял комиссию 0.05%, для фьючерсов 0.03%. Какой же бектестер без комиссий.
Стартовой датой выбрал 1 января 2010 года. Если тестировать, то точно больше 10 лет. Не всё тогда ещё было, но тем не менее.
Написал на питоне пару сотен строчек кода. Запустил… и компьютер переваривал всё это часов 8. Натужно гудел кулером, записывал логи, аккуратно складывал файлики с результатами. Да уж, питон не самый быстрый язык программирования.
Статистика
Что будем смотреть? Доходность конечно. Не забудем про Шарпа. Сравним с бай энд холд и посмотрим на просадки. Ну и посмотрим что там по группам. Для начала посмотрим как обстоят дела в среднем по каждой группе:
Ого! Что там в валютах? Там какая-то аномалия в рублях. Ошибка в данных. Можно не обращать внимания. Что ещё? Видно, что бай энд холд в среднем уделывает трейдинг.
Лучшая пятёрка по Шарпу
Вроде Шарп хороший. Но опять же, если сравнить с бай энд холд, то уже не очень.
Лучшая пятёрка по доходности
Те же, что и с Шарпом.
Лучшая пятёрка по средней сделке
Тут первый раз появляется российский рынок в виде тинькова. Правда он только с 2019 года.
Минимальный гэп
Сплошные етфы. Ну и биток затесался, так как торгуется круглосуточно.
Минимальная просадка
Интересно, что тут почти все строчки российский рынок.
Максимальный профит фактор
И что?
— Бай энд холд в среднем выигрывает
— Всего в тесте почти 1,8 млн сделок, брокер и биржа тоже в выигрыше
— На российском рынке меньше всего ночных гэпов вниз
Для пробного запуска, думаю отлично. Не переключайтесь. Дальше рассмотрим что-нибудь посложнее. Кстати, если кто поделится часовыми данными по всем тикерам за последние 10 лет, буду очень признателен.
Buy and Hold стратегия: основные принципы
Buy and Hold – одна из самых распространенных торговых стратегий на рынке криптовалют. Как и многие другие инструменты и стратегии, эта также пришла в сегмент цифровых валют из классического трейдинга. Правда, в условиях криптовалютного рынка она дает больший результат и профит. В данной статье мы разберемся, что же такое Buy and Hold стратегия.
Как работает Buy and Hold стратегия?
Собственно, Buy and Hold стратегия предполагает долгосрочное инвестирование. Главный ее принцип можно интерпретировать следующим образом: чем дольше срок инвестиций, тем больший профит принесет эта инвестиция пользователю. Правда, срабатывает подобная стратегия только при соблюдении двух факторов:
Некоторые трейдеры используют Buy and Hold стратегию в качестве подстраховки. Например, представьте, что вы купили биткоин по 15 тыс. долларов, потом он вырос до 20 тыс. долларов и резко обвалился до 10, а вы не успели скинуть монеты. Тогда, чтобы снизить потери начинается период выжидания. Главная цель – дождаться повышения курса и слить биткоины по более выгодной цене, чем текущая.
Buy and Hold: этапы стратегии
Собственно, в соответствии с названием несложно понять, что стратегия Buy and Hold включает в себя два этапа:
Стоит отметить, что в отличие от классического рынка, где инвестиции могут холдится десятками лет, в криптовалютном сегменте этот период обычно существенно меньше – от нескольких месяцев до нескольких лет.
Buy and Hold стратегия: преимущества
Buy and Hold стратегия: недостатки
Как видим, Buy and Hold стратегия имеет как свои недостатки, так и плюсы. Рекомендовать ее для применения или нет, мы не будем. Вы сами должны оценить все за и против и принять решение.
Одна из самых известных и простых стратегий заработка на финансовых рынках – «купи и держи» (от англ. buy & hold) – заключается в простой покупке актива (обычно, акций) на приличный срок с ожиданием роста цены актива. Плюсов у такой стратегии множество:
Основным инструментом анализа является финансовая отчётность компании – документ, в котором отражаются практически все аспекты её деятельности, начиная от покупки зданий и заканчивая налоговыми льготами.
Отчётность состоит из 4 документов и пояснений к ним:
Каждый документ даёт возможность взглянуть на компанию с определённого ракурса. Так, Баланс в той или иной степени отражает все изменения в активах и пассивах предприятия за период. Отчёт о прибылях и убытках позволяет понять, из чего складывается прибыль компании. Оценить способность компании расплачиваться по счетам поможет Отчёт о движении денежных средств.
Во всём мире существует множество стандартов составления отчётности: свой для каждого государства и один международный – International Financial Reporting Standards(IFRS). Как правило, публичные компании отчитываются по IFRS, поэтому инвестору не обязательно изучать их отчётность по национальным стандартам. Российские компании отчитываются по Российским Стандартам Бухгалтерского Учёта (РСБУ). Публичные торгуемые на бирже российские компании также отчитываются по IFRS (одно из условий для включения акций эмитента в котировальные списки Московской Биржи).
В связи с этим, на наш взгляд, для инвестора логичнее изучать именно IFRS, а не РСБУ, чтобы иметь возможность анализировать компании по всему миру, не ограничиваясь российскими эмитентами. Чтобы лучше понять, как читать финансовую отчётность, стоит очертить круг пользователей этой отчётности. В широком смысле, пользователи отчётности – это все, кто имеет те или иные деловые отношения с компанией. Контрагенты, государство, клиенты, аудиторы, даже собственные акционеры всегда имеют множество вопросов к компании, на которые призвана отвечать финансовая отчётность.
Исходя из состава пользователей отчётности и были сформулированы основные принципы её составления.
Основные принципы составления финансовой отчётности:
Итак, мы вкратце разобрали, что такое финансовая отчётность, зачем и кому она нужна, на каких принципах строится. В дальнейших публикациях мы более подробно разберём экономический и финансовый анализ отчётности эмитента и построение стратегий исходя из мультипликаторов. Интересующимся более глубоким изучением форм финансовой отчётности рекомендуем ознакомиться с книгой А. Герасименко «Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов», где простым и понятных языком изложены основы этого предмета. Продвинутые знания можно получить при подготовке к квалификационному экзамену на тему финансовой отчётности, например ACCA.