usd moex что это значит в курсе валют
Биржевые курсы валют онлайн по данным ММВБ
Новости курсов валют
Курсы валют на Московской валютной бирже
Здесь представлен биржевой курс доллара и евро, а также ряда других валют, по которым можно совершить операции обмена на наиболее выгодных условиях. Московская биржа MOEX (сокращение от аббревиатуры MOSCOW EXCHANGE), является одним из крупнейших игроков на рынке, с 2011 года предоставляя доступ к торгам валютой, облигациями, драгоценными металлами и другими активами.
Биржевые котировки отображаются в режиме онлайн, а также есть множество дополнительных инструментов, позволяющих отслеживать динамику изменений за различные временные периоды. В любой момент времени вы можете посмотреть актуальный курс рубля на Московской бирже онлайн по отношению ко всем основным валютам. Для этого достаточно загрузить страницу в браузере на ПК, либо воспользоваться смартфоном или планшетом. Представлен MOEX текущий курс валют, который вы можете отслеживать по следующим направлениям:
Осуществлять обмен валюты по биржевому курсу могут физические и юридические лица. Можно использовать контракты TOD или TOM. TOD (сокращение от today) означает закрытие сделки сегодняшним днем, а TOM (от Tomorrow), соответственно, завтрашним.
Как проходят торги на Московской валютной бирже?
Торги на Мосбирже проходят ежедневно, за исключением выходных и праздничных дней. Время торговых сессий и регламент их проведения устанавливается правилами биржи:
Общие характеристики и параметры фьючерсов на валютные пары
Общие характеристики
Параметры
Фьючерсы на курс иностранной валюты к российскому рублю
| Базовый актив | Код контракта | Лот (объем) контракта | Порядок указания цены Контракта в заявке | Минимальный шаг цены | Стоимость минимального шага цены | Цена исполнения | Фиксинг | Код контракта в системе Bloomberg | Код контракта в системе Reuters |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Курс доллар США к российскому рублю | Si | 1 000 USD | в рублях за Лот | 1 RUB | 1 RUB | Цена исполнения равна значению фиксинга соответствующей иностранной валюты к российскому рублю, определяемого в соответствии с Методикой расчета фиксингов Московской Биржи, умноженное на лот Контракта и округленное с точностью до целых по правилам математического округления. | фиксинг на рубль | URA Curncy | SIRTSc1 |
| Курс евро к российскому рублю | Eu | 1 000 EUR | в рублях за Лот | 1 RUB | 1 RUB | фиксинг на евро | RERA Curncy | EURTSc1 | |
| Курс китайский юань к российскому рублю | CY | 10 000 CNY | в рублях за 1 CNY | 0,0005 RUB | 5 RUB | фиксинг на юань | CNRA CURNCY | CYRTSc1 |
Фьючерсы на курс иностранной валюты к доллару США
Фьючерсы на курс доллара США к иностранной валюте
| Базовый актив | Код контракта | Лот (объем) контракта | Минимальный шаг цены | Стоимость минимального шага цены | Цена исполнения | Код контракта в системе Bloomberg | Код контракта в системе Reuters |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Курс доллара США к японской йене | UJPY | 1 000 USD | 0,01 JPY | 10 JPY | Цена исполнения равна значению Курса доллара США к иностранной валюте, выраженному в соответствующей иностранной валюте за 1 (один) доллар США, опубликованному Thomson Reuters и ICAP/терминал Thomson Reuters на странице FXFIX в 11:00 по лондонскому времени | JPPA Crncy | 0#JPRTS: |
| Курс доллара США к швейцарскому франку | UCHF | 1 000 USD | 0,0001 CHF | 0,1 CHF | CFLA Crncy | 0#CFRTS: | |
| Курс доллара США к канадскому доллару | UCAD | 1 000 USD | 0,0001 CAD | 0,1 CAD | Цена исполнения равна значению Курса доллара США к канадскому доллару, выраженному в канадских долларах за 1 (один) доллар США, опубликованному Thomson Reuters/терминал Thomson Reuters на странице FXFIX в 11:00 по лондонскому времени | USCA CURNCY | CARTSc1 |
| Курс доллара США к украинской гривне | UUAH | 1 000 USD | 0,005 UAH | 5 UAH | Цена исполнения равна значению Курса доллара США к украинской гривне, выраженному в украинских гривнах за 1 (один) доллар США, EMTA/терминал Thomson Reuters с кодом EMTAUAHFIX в 11:30 по киевскому времени. | UDTA Crncy | 0#UURTS: |
| Курс доллара США к турецкой лире | UTRY | 1 000 USD | 0,0001 TRY | 0,1 TRY | Цена исполнения равна значению Курса доллара США к турецкой лире, выраженному в турецких лирах за 1 (один) доллар США, опубликованному Thomson Reuters/терминал Thomson Reuters на странице CBTATRY в 15:30 по турецкому времени | USYA CURNCY | TRRTSc1 |
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Валютные фиксинги Московской биржи
Группа «Московская Биржа», являющаяся крупнейшим в России провайдером торговых, клиринговых, расчетных и информационных сервисов, рассчитывает значительное число высокорепрезентативных индикаторов, отражающих ситуацию в различных сегментах российского финансового рынка.
Фиксинг – это финансовый индикатор (бенчмарк, эталон), устанавливающий общепризнанную единую цену финансового актива (валюты, драгметалла или др.). Администратор бенчмарка устанавливает фиксинг в течение определенного расчетного периода времени в соответствии с прозрачной и согласованной методологией и обнародует его по истечении расчетного периода.
Валютные фиксинги Московской Биржи – это финансовые индикаторы валютного рынка в виде курсов иностранной валюты одной страны, выраженные в денежной единице другой страны, рассчитываемые ежедневно в 12:30 по данным за период с 12:25 до 12:30 МСК в соответствии с методикой расчета. Исходными данными для расчета валютных фиксингов являются заявки и сделки на валютном рынке Московской Биржи по определенным инструментам спот. В настоящее время осуществляется расчет фиксингов для валютных пар USD/RUB, EUR/RUB, EUR/USD, CNY/RUB.
Порядок расчета фиксингов отвечает требованиям российских и международных регуляций (IOSCO «Principles for Financial Benchmarks»). Финансовый индикатор (фиксинг) MOEX USD/RUB FX Fixing является общепризнанным и в 2016 г. был включен в документацию ISDA 1998 FX Definitions, а также получил одобрение качества со стороны Банка России. Данный индикатор используется в качестве расчетной цены для биржевых и внебиржевых расчетных (беспоставочных) рублевых FX деривативов.
Данные задержаны. Оформить подписку
| Наименование | Идентификатор | Значение | Дата и время расчета | Bloomberg ID | Refinitiv RIC |
|---|---|---|---|---|---|
| Фиксинг доллар США / российский рубль Московской Биржи | USDFIXME | USDRUB MCDF Curncy | USDFIXME=RTS | ||
| Фиксинг евро / российский рубль Московской Биржи | EURFIXME | EURRUB MCDF Curncy | EURFIXME=RTS | ||
| Фиксинг евро / доллар США Московской Биржи | EURUSDFIXME | EURUSD MCDF Curncy | EURUSDFIXME=RTS | ||
| Фиксинг китайский юань / российский рубль Московской Биржи | CNYFIXME | CNYRUB MCDF Curncy | CNYFIXME=RTS |
С 09 ноября 2020 года значения фиксингов валютного рынка на сайте Московской Биржи (https://www.moex.com/ru/fixing/) предоставляются неавторизованным пользователям с задержкой 12 часов. Для получения статуса авторизованного пользователя, гарантирующего предоставление данных по фиксингам без задержки, необходимо пройти регистрацию на сайте Московской Биржи и оформить платную подписку на сервис предоставления значений фиксингов валютного рынка в разделе «Подписка на Биржевую информацию».
Пошаговые инструкции по регистрации на сайте, входу на сайт и оформлению подписки размещены в разделе «Подписка на Биржевую информацию».
фиксингов, включая Фиксинг доллар США / российский рубль:
| Выходные дни, в которые в 2018 году осуществляется расчет фиксингов, включая Фиксинг доллар США / российский рубль: |
|---|
| 28 апреля 2018 |
| 9 июня 2018 |
| 29 декабря 2018 |
Уважаемые посетители сайта,
Если Вы заинтересованы в получении новостей, связанных с порядком расчета и трансляции фиксингов, просим направить письмо на адрес index@moex.com с указанием Ваших контактных данных и наименования организации, которую Вы представляете.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
О рынке
Удобство и уникальность биржевого валютного рынка обеспечиваются единой трейдинговой и посттрейдинговой инфраструктурой Группы «Московская Биржа», предоставляющей своим клиентам полный спектр торговых, клиринговых, расчетных и информационных сервисов. Функции организатора торгов и технического центра выполняет ПАО Московская Биржа. Сделки заключаются в соответствии с Правилами организованных торгов ПАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов в режиме двойного встречного аукциона. Торговая система обеспечивает всем Участникам торгов и зарегистрированным клиентам равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему заявок противоположного направления с удовлетворяющими друг друга ценами. Также предусмотрен отдельный режим для заключения внесистемных (адресных) сделок. Клиринг осуществляет Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество) в соответствии с Правилами клиринга на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. Банк НКЦ (АО) является центральным контрагентом по всем заключаемым сделкам, гарантируя исполнение обязательств перед добросовестными участниками. Торги на валютном рынке проводятся с полным или частичным обеспечением с использованием высокоэффективной и надежной Системы управления рисками.
В системе электронных торгов с 10:00 до 23:50 мск в соответствии с временным Регламентом торгуются доллары США (USD), евро (EUR), британский фунт (GBP), гонконгский доллар (HKD), китайский юань (CNY), украинская гривна (UAH), казахстанский тенге (KZT) и белорусский рубль (BYR), а также заключаются сделки своп различной срочности. По валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB участники могут заключать сделки «длинный своп» сроками 1W, 2W, 1М, 2М, 3М, 6М, 9М и 1Y. Основными валютными парами являются USD/RUB и EUR/RUB – в 2015 г. на них приходилось соответственно свыше 82% и 14% общего объема биржевых операций. Активно развивается биржевой рынок юаня, показавший в 2015 г. трехкратный рост, а также операции с национальными валютами Евразийского экономического союза (ЕАЭС).
В 2015 г. общий объем торгов на биржевом валютном рынке составил 311 трлн руб., увеличившись на 36% по сравнению с 2014 г. При этом доля операций спот составила 33%, своп – 67%.
Развитие Клиентского доступа позволило существенно повысить активность участников и расширить клиентскую базу за счет новых категорий: нерезидентов, российских и иностранных брокеров/субброкеров, физических лиц. В 2015 г. число зарегистрированных клиентов выросло более чем в 3 раза с 210 тыс. до 650 тыс., а оборот клиентских операций составил 130 трлн руб. (рост более чем в 2 раза по сравнению с 2014 г.), при этом доля клиентов в обороте операций спот в январе 2016 г. превысила 61%.
В 2015 г. на валютном рынке Московской Биржи была реализована технология SMA доступа (Sponsored Market Access). Данная технология предполагает выдачу участникам торгов (по их заявлению) специальных идентификаторов спонсируемого доступа (SMA-ID) для передачи клиентам. С помощью SMA-ID клиенты участников торгов могут подавать поручения напрямую в торговую систему валютного рынка. На основании этих поручений формируются заявки и заключаются сделки от имени участников торгов, но в интересах и за счет клиентов.
В конце 2014 г. на валютном рынке был реализован проект Разделение статусов Участник торгов и Участник клиринга. В настоящее время можно стать участником торгов валютного рынка, не являясь участником клиринга, и, наоборот, можно стать Общим участником клиринга (категория «О»), не являясь участником торгов. Участник, получивший такой статус, является стороной по сделкам и осуществляет по ним клиринг и расчеты. Кроме того, он имеет право действовать в качестве клирингового брокера. Данный проект привлекает на валютный рынок различные категории участников, в том числе нерезидентов, и открывает для них новые бизнес-возможности.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Все, что надо знать о фьючерсе на доллар рубль
Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.
Предназначение фьючерса на рубль доллар
Изначально, фьючерс является производным финансовым инструментом и предназначен для страховки от нежелательных колебаний курса национальной валюты. Но с низкими комиссионными сборами и высокой волатильностью фьючерс на доллар рубль активно используется спекулянтами с целью получения прибыли на колебаниях курса национальной валютной пары.
Данная статья предоставляет максимум полезной информации для торговли Si контрактом на Мосбирже. Читайте далее:
Особенности кодирования фьючерса рубль доллар
Если вы новичок на бирже, то вам необходимо разобраться с особенностью кодирования фьючерсного контракта на доллар рубль. Все дело в том, что фьючерсные контракты имеют определенный день исполнения или последний день торгов.
В отличие от самой валютной пары доллар рубль, у которой срока исполнения не существует, фьючерсный контракт торгуется только до определенного момента – это день исполнения фьючерсного контракта. Еще говорят – экспирация.
Чтобы узнать, когда исполняется тот или иной контракт – обратитесь к “Спецификации кодов” на сайте Московской биржи: https://www.moex.com/s205
После буквенного обозначения фьючерсного контракта Si кодируется месяц исполнения контракта при помощью букв английского алфавита либо цифр.
Ниже на странице Спецификации кодов вы найдете порядок кодирования года исполнения, который отображается цифрами от 0 до 9. Например, в конце контракта SiZ9 последней цифрой является 9. Это означает 2019 год, а не 2009, как могло бы показаться. Чтобы не запутаться – держите в голове правило, что все фьючерсы торгуются либо к текущему году, либо к будущим годам.
Наряду с рассмотренной системой кодировки также используется система, где вместо буквы месяца указывается его порядковый номер. Такая кодировка выглядит следующим образом:
Параметры инструмента
Чтобы понимать, из каких параметров состоит фьючерс необходимо обратиться на сайт Московской биржи. Там, в разделе “ Срочный рынок ” мы найдем код фьючерсного контракта Si в подразделе “Валюта”. В этой таблице представлена статистика по контракту с учетом последней торговой сессии:
Чтобы изучить параметры инструмента – кликайте по его коду.
Так мы попадаем в раздел, где нам доступна вся информация по контрактам, находящимся в обращении:
Как мы можем заметить, всего на текущий момент в обращении находятся 8 контрактов на ближайшие 2 года. Немало, согласитесь. Это связано с тем, что фьючерсный контракт предусмотрен в первую очередь для страховки от негативных колебаний курса валюты на ближайшее будущее, а многим коммерческим организациям необходимо планировать свою деятельность не только на ближайший квартал, но и на несколько лет вперед. Таким образом, фьючерс позволяет приобретать такие страховки с учетом длительного планирования.
Далее на странице спецификации мы можем изучить все параметры контракта Si. Рассмотрим их на примере фьючерса SiZ9.
Формула расчета фьючерса на доллар рубль основана на усредненных ценах сделок и заявок, рассчитанных по секундам за период 12:25:01 – 12:30:00.
На картинке выше представлено множество параметров. Рядом с наиболее важными параметрами мы поставили цифровые маркеры. Пройдемся по ним.
В параметре под маркером 1 мы видим, что тип фьючерсного контракта доллар рубль является расчетным. Что это означает? Допустим, у нас есть расчетный контракт, в основе которого лежит валютная пара. Тогда при наступлении даты исполнения мы не получим взамен валюту, а получим расчет деньгами в размере разницы между ценой приобретения контракта и ценой исполнения. Если бы контракт имел поставочный тип, то при исполнении фьючерса нам на счет поступил бы эквивалент в валюте.
Данный параметр немного отличается от привычного для общего понимания оборота денежных средств. Например, если вы приобретаете товар в магазине на сумму 1000 руб., то объем полученных средств составит как раз 1000 руб. В то же время мы можем видеть, что ежедневный объем торгов по контракту Si исчисляется миллиардами рублей, из-за чего может сложиться неверное мнение о реальном денежном обороте.
Все дело в стоимости контракта и необходимом гарантийном обеспечении (ГО). Приобретая 1 фьючерс по цене 63648 рубля, вы не платите за него 63648 рублей. Вы вообще за него ничего не платите, вам только необходимо иметь на счете денежные средства в размере гарантийного обеспечения, которые будут “заморожены” на вашем счете клиринговой палатой на весь срок удержания фьючерса.
Если вы продаете фьючерс, то ГО в полном объеме возвращается к вам обратно. Сам размер ГО для фьючерса SiZ9 составляет 3920,7 руб (маркер 9). Именно эти средства участвуют в сделке, именно эти реальные средства оборачиваются между трейдерами и клиринговым центром. Таким образом можно сказать, что реальный оборот в сделке с одним контрактом SiZ9 по цене 63648 составляет не 63648х2=127296, а 3920,7х2=7841,4 руб., что почти в 16 раз меньше тех данных, которые будут учтены биржей.
По маркером 4 – начало обращения контракта. Это первый день когда по контракту были открыты торги.
Маркер 6 и 7 – параметры шага цены. Шаг цены указывает на минимальное изменение цены, а стоимость шага цена позволяет рассчитать прибыль/убытки, которые приносит контракт при движении на каждый 1 пункт изменения цены. В случае с контрактом Si все достаточно просто: если контракт изменился в цене на 1 рубль – то и прибыль/убытки составят 1 рубль с 1-го контракта.
Маркер 8. Здесь вы найдете комиссионные сборы за регистрацию сделки с 1 контрактом. Как вы заметили комиссия составляет 0,98 руб. Несложный подсчет позволяет определить, какое изменение в цене должен претерпеть контракт, чтобы окупилась биржевая комиссия. В нашем случае движение цены в 1 пункт уже окупает комиссионные сборы, без учета комиссии брокера.
Маркер 9. Размер гарантийного обеспечения. Это сумма, необходимая для приобретения 1 контракта. На момент написания статьи ГО составляло 3920,7 руб. Но ГО может быть пересмотрено биржей как в большую так и в меньшую сторону. К факторам, которые влияют на размер ГО, относятся: стоимость фьючерса, волатильность, ожидаемые шоковые сценарии. Так, если биржа предвидит усиление волатильности – она вправе увеличить размер ГО, длительный штиль на рынке повлечет уменьшение ГО.
Приобретая фьючерсные контракты на весь объем денежных средств – будьте готовы к тому, что размер ГО может повыситься, а свободных средств в распоряжении – не окажется. Такая ситуация может приблизить негативные последствия, при наступлении которых биржа применяет принудительное закрытие позиции по текущей цене фьючерса. Чтобы освободить себя от возможного риска – мы не рекомендуем задействовать весь депозит в сделках. Оставляйте часть средств свободными, чтобы контролировать свой риск самостоятельно.
Смежные инструменты
Практически у каждого инструмента на Московской бирже есть смежные инструменты, которые с ним непосредственно связаны. Такие инструменты образуют некую семейственность, которая присуща и для рассматриваемого фьючерса на валютную пару доллар рубль. В “семейный круг” нашего фьючерса входят:
Каждый из членов названой семьи влияет друг на друга, образуя сложную цепочку взаимосвязей. Например, главным базовым активом выступает валютная пара доллар рубль, которая является первичным элементом в этой цепочке. Именно на валютной паре происходят валютно-обменные операции, в которых участвуют центральный и коммерческие банки, правительство и муниципальные образования, крупные предприятия. Поэтому основной денежный оборот приходится именно на валютный рынок.
Далее следует фьючерсный контракт Si, для которого базовым активом выступает валютная пара доллар рубль. Оба этих актива двигаются синхронно и лишь на мгновения могут отставать друг от друга. Если мы откроем график валютной пары и график фьючерса на курс доллар рубль, то увидим их корреляцию.
В верхней части – график валютной пары доллар рубль, в нижней – фьючерс SiZ9.
Однако полной идентичности графиков не будет. Это связано с тем, что к фьючерсу применяется правило Контанго, при котором на старте торгов фьючерс торгуется гораздо дороже, чем базовый актив. Например, фьючерсный контракт SiZ9 на старте торгов 15.12.2017 стоил примерно 68200 руб. В это же время базовый актив торговался по цене около 58,85 руб. При расчете учитываем, что в одном контракте SiZ9 содержится 1000 лотов. Поэтому мы 58,85 умножим на 1000 и получим 58850, так нам будет проще сравнивать две этих цифры.
Теперь мы видим, что разница между ценой фьючерса на доллар рубль и базовым активом на дату 15.12.2017 составляла около 10000 пунктов. Если мы сравним цены двух инструментов ближе к экспирации фьючерса, то увидим, что фьючерс практически полностью сократил этот отрыв.
На момент написания статьи Si торговался на уровне 63640, а валютная пара 63,57. Таким образом, фьючерс по мере приближения к экспирации сближается с базовым активом, но с учетом сокращения разницы в стоимости. И “благодаря этому” на практике встречаются ситуации, когда базовый актив “отбивается” от уровня сопротивления, сформированного когда-то давно, в то время, как фьючерс пробивает этот уровень.
На рисунке отмечена такая ситуация.
До сих пор многих трейдеров волнует вопрос: кто главнее – фьючерс или базовый актив? Кто за кем следует? Ответить на данный вопрос однозначно нельзя, потому что нигде это законодательно не закреплено.
А раз лидеров нет, то следует сделать вывод, что два этих инструмента двигаются словно две ноги одного организма, куда идет первый – туда следует второй, а в какой последовательности они двигаются – однозначно определить нереально. Специальные биржевые корреляторы будут выравнивать котировки фьючерса на доллар рубль за валютной парой и наоборот.
Опционы на доллар рубль
С опционами все гораздо сложнее, ведь если к валютной паре торгуется 7 фьючерсов с разными датами экспирации, то к этим семи фьючерсам торгуется несколько сотен различных опционов. Это связано с тем, что опционы торгуются по страйкам базового актива, которые следуют друг за другом с шагом цены в 250 пунктов. Т.е. ценовые уровни 63000, 63250, 63500, 63750, 64000 и т.д. являются страйками, для которых торгуются по два опциона Call и Put на каждом страйке.
Теперь вы можете прикинуть, что между диапазоном цен 63000 и 64000 торгуется 5х2=10 опционов Call и Put с одной датой экспирации. А с учетом того, что опционы бывают недельные и месячные – можно эти 10 еще умножить на 4. И тогда получим уже 40 различных контрактов внутри одного месяца. А если учесть, что торгуемых страйков в реальности гораздо больше – вы можете представить, какое количество опционных контрактов находится в постоянном обороте.
Таким образом, мы рассмотрели всех членов большой семьи фьючерса на доллар рубль. Хочется отметить, что для успешной торговли целесообразно следить за объемами на каждом смежном с фьючерсом рынке, ведь каждая открытая на бирже позиция имеет рисковые границы, а многие трейдеры формируют сложные портфели из нескольких финансовых инструментов.
Дерзнем предположить, что в настоящее время для прогнозирования цены на рынке гораздо важнее понимание работы портфельных анализаторов и систем управления рисками, нежели навыки технического анализа.
Риск параметры инструмента
Почему же знание и понимания алгоритмов работы систем управления рисками на бирже в настоящее время является первостепенным, чем навыки технического анализа? Все дело в том, что сам по себе технический анализ в своей основе содержит арсенал различных индикаторов, которые для расчета используют цену.
Кроме того, на бирже всегда присутствует центральный контрагент – клиринговая палата, которая выступает гарантом при обеспечении всех заключенных сделок. Если не контролировать ситуацию, то в конечном итоге она может выйти из-под контроля. Для этого на Московской бирже введена автоматизированная система управления рисками СУР и стандартный портфельный анализатор SPAN.
Приводим пример того, какие компоненты используются указанными системами.
Если кто-либо на рынке накапливает свой риск (имеется в виду – открывает направленную в одну сторону позицию), то стандартный портфельный анализатор “в купе” с системой управления рисками сразу покажет наличие такой позиции в рынке. В данных условиях не сложно будет рассчитать все рисковые сценарии как для такого участника, так и для центрального контрагента. При возникновении подобной ситуации несложно заметить, как рынок начинает реагировать на такую позицию – и в большинстве случае цена разворачивается против такого участника.
Ниже мы рассмотрим одну из таких ситуаций, а пока что дадим полезные ссылки. Всю необходимую информацию относительно риск-менеджмента и риск-параметров вы найдете на сайте Московской биржи по адресам:
Влияние связанных инструментов на фьючерсный контракт доллар рубль
Теперь нам необходимо выяснить, как все между собой взаимосвязано.
Итак, валютный рынок фактически является большим “обменником”, где участники меняют между собой одну валюту на другую. Игра больших денег на валютном рынке часто не поддается логическому объяснению. Например, Центральный банк РФ может терять огромные суммы в рублях на валютных операциях, покупая валюту дорого, а впоследствии продавая ее дешевле. Этот рынок будет не понятен простому трейдеру, который ставит своей целью получить прибыль.
Анализируя объемы на валюте, мы можем выделить для себя участки заинтересованности у крупных участников рынка и затем помечать такие зоны, в которых наблюдается повышенный объем торгов. Сами по себе объемы на валютном рынке без подтверждения ценой еще ничего не значат. Но если помеченный участок выступает уровнем поддержки или сопротивления – то это является хорошим ориентиром.
Ниже представлен рисунок, наглядно демонстрирующий похожую ситуацию. На графике валютной пары доллар рубль наблюдался всплеск объема и дельты. Внутри дня цена вновь протестировала объявленный хай, после чего сместилась ниже. На следующий день отмеченный максимум вновь подвергался “испытанию на прочность”. С учетом сложившихся обстоятельств, данный уровень должен быть отмечен трейдером на графике, как сопротивление.
Но валютные операции не несут такого риска для своих участников, который возникает при использовании “плечей” (маржинального кредитования). Участник, который приобрел доллары по высокой цене вовсе не обязан их продавать, если цена будет снижаться. Зачастую такие операции осуществляются в ходе экономической деятельности и образуют рыночный оборот валюты внутри государства. Риск обнуления капитала практически отсутствует.
Настоящий риск присутствует на срочном рынке – там, где торгуются фьючерсы и опционы, так как эти инструменты предусматривают возможность принудительного закрытия позиции и финансовые потери.
Теперь продемонстрируем рассмотренный выше фрагмент, но уже на графике фьючерса доллар рубль SiZ9. На рисунке мы увидим, что подобная ситуация, связанная со всплеском объема и дельты, присутствует и на фьючерсе.
Таким образом, мы можем сделать вывод, что уровень сопротивления стал таковым не благодаря тому, что индикатор RSI (или какой-то другой) показал перекупленность в этом месте, а благодаря системе управления рисками, которая указывала на возможность наступления негативных последствий для центрального контрагента.
Для наглядности мы добавили на тот же график фьючерса индикатор открытого интереса, чтобы показать вам, что именно в этом месте был не только всплеск объема, но и рост открытых позиций.
Крупный объем, который входил на повышении, в конечном счете оказался в ловушке. Когда захваченный объем будет вынужден выйти из позиции с убытком, система управления рисками сигнализирует о том, что опасность миновала. После этого рынок войдет в фазу “поиска” следующего крупного объема.
Кроме самого фьючерсного контракта на доллар рубль, в системе расчета рисков также участвуют опционы, которые (как и фьючерс) оказывают влияние на риск центрального контрагента и других участников. Благодаря тому, что большинство трейдеров избегают сложных опционных конструкций, в которых прибыли и риски практически нулевые, использование простых линейных опционных конструкций также очень отчетливо отслеживается в системе СУР.
Наиболее популярной среди трейдеров считается модель, при которой происходит продажа опционов “вне денег” в расчете на то, что до экспирации базовый актив не достигнет страйка и опционы не выйдут в деньги. В случае, если опционы все таки выходят в деньги – продавец опциона хеджирует свою позицию от убытков покупкой или продажей фьючерса и на этом теряет всю прибыль от продажи опционов.
Когда опционные позиции становятся захеджированными – риск снижается, а участники рынка продолжают продавать уже другие противоположные опционы в надежде, что рынок не развернется. Тем самым увеличивают риск уже в противоположном направлении, “благодаря” чему базовый актив разворачивается и устремляется к новому экстремуму.
Резюме
В данной статье про фьючерсный контракт Si мы с вами выяснили, почему на рынке:
Как торговать фьючерсами доллар рубль?
При построении стратегии торговли фьючерсами на доллар рубль мы рекомендуем: